國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整研究

　　量配置方式、國(guó)有資本的存量結(jié)構(gòu)、國(guó)有資本的績(jī)效以及國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)作了較深入的理論分析，提出了國(guó)有資本存量?jī)?yōu)化配置的理想模式。對(duì)于如何解除國(guó)有企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，重新構(gòu)造銀企關(guān)系提出了基本思路和具體途徑的設(shè)想。本書(shū)的特點(diǎn)是規(guī)范分析和實(shí)證分析結(jié)合，較好地把理論分析和對(duì)策分析結(jié)合起來(lái)，此外全書(shū)運(yùn)用大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)圖表來(lái)說(shuō)明問(wèn)題。書(shū)末附錄介紹了法國(guó)、意大利、奧地利等西方國(guó)家和日本的國(guó)有企業(yè)管理情況，對(duì)于拓寬視野也很有啟發(fā)、幫助作用。片斷：及其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中諸多矛盾的揭露和解剖，對(duì)“未來(lái)社會(huì)”進(jìn)行了推斷設(shè)計(jì)，認(rèn)為“未來(lái)社會(huì)”是“自由人聯(lián)合體”①，人們共同占有生產(chǎn)資料，既參加管理，又參加生產(chǎn)勞動(dòng)，社會(huì)勞動(dòng)有計(jì)劃按比例分配于每個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。這里表現(xiàn)出對(duì)公有制的美好憧憬。根據(jù)馬克思、恩格斯的設(shè)想，“未來(lái)社會(huì)”經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制表現(xiàn)為以下幾大特征：第一，建筑在生產(chǎn)力高度發(fā)展的基礎(chǔ)上，實(shí)行社會(huì)成員對(duì)生產(chǎn)資料的共同占有，并做到自覺(jué)按社會(huì)需要加以配置，由社會(huì)中心直接計(jì)劃控制社會(huì)的生產(chǎn)資源；第二，社會(huì)再生產(chǎn)的進(jìn)行通過(guò)全社會(huì)統(tǒng)一調(diào)度，整個(gè)社會(huì)就像一個(gè)大工廠，不存在以商品貨幣關(guān)系加以連接的彼此獨(dú)立的企業(yè)，而只存在作為社會(huì)再生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基層生產(chǎn)單位，即社會(huì)大工廠內(nèi)部的生產(chǎn)車(chē)間，這種生產(chǎn)單位所運(yùn)用的生產(chǎn)資料屬全社會(huì)所有，生產(chǎn)單位擁有財(cái)產(chǎn)權(quán)力，而且它們生產(chǎn)什么、怎樣生產(chǎn)、為誰(shuí)生產(chǎn)都由計(jì)劃決定；第三，社會(huì)所生產(chǎn)的全部產(chǎn)品在進(jìn)行必要的再生產(chǎn)積累和扣除公共消費(fèi)以后，個(gè)人消費(fèi)品按每個(gè)人提供的勞動(dòng)量進(jìn)行分配。因此，社會(huì)再生產(chǎn)的積累主體就是一個(gè)，即社會(huì)生產(chǎn)控制管理中心，其積累的規(guī)模與個(gè)人消費(fèi)品的分配數(shù)量之間不存在矛盾，或者說(shuō)出現(xiàn)矛盾能自動(dòng)解決，求得平衡。后記：學(xué)基金（青年項(xiàng)目）《國(guó)有資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化配置》課題研究報(bào)告的基礎(chǔ)上，吸取了課題評(píng)審專(zhuān)家的意見(jiàn)，修改擴(kuò)充而成。承蒙著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔣學(xué)模教授欣然為本書(shū)作序增色?！督夥湃?qǐng)?bào)》的姚舜小姐、《中國(guó)證券報(bào)》的周軍先生參加了課題研究，并提供了部分章節(jié)（第八章第三節(jié)和附錄I）的初稿。翁愷寧先生和復(fù)旦大學(xué)出版社的徐惠平先生為本書(shū)出版提供了幫助，在此一并致謝！張暉明1998年6月于復(fù)旦園本書(shū)前言一、對(duì)國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的理論認(rèn)識(shí)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1996年底，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)總量達(dá)到65895.6億元，其中，經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)為49939.9億元，占75.8％；非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)為15955.7億元，占24.2％；中央部門(mén)轄管的國(guó)有資產(chǎn)為30969.8億元，占47％，地方轄管的國(guó)有資產(chǎn)為34925.8億元，占53％。從企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，以郵電通信業(yè)、電力工業(yè)、鐵路運(yùn)輸業(yè)、石油工業(yè)等為代表的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，國(guó)有資產(chǎn)總量為11363.1億元，這些產(chǎn)業(yè)在企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)總量中的比重不斷加大，由1995年的24.8％上升到1996年的28.1％，表明制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”壓力正在逐步得到緩解。在國(guó)有企業(yè)中，占總數(shù)19.9％的大中型企業(yè)，擁有資產(chǎn)總量的75％；占總數(shù)80.1％的小型企業(yè)，擁有資產(chǎn)總額比重為25％①。我們引用以上統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是為了說(shuō)明，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總量已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，這些國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的積累，正是社會(huì)主義制度賴(lài)以建立的物質(zhì)基礎(chǔ)。另?yè)?jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)消息報(bào)》，我國(guó)29.1萬(wàn)戶(hù)國(guó)有工商企業(yè)資產(chǎn)總額中所有者權(quán)益為3.8萬(wàn)億元，考慮到國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)當(dāng)中約有20％左右的非生產(chǎn)性資產(chǎn)，那么，真正用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)有資本數(shù)實(shí)際上約3萬(wàn)億元，然而所有這些國(guó)有資本卻遍及幾乎所有的工商領(lǐng)域，平均每家企業(yè)所獲的能夠真正用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有資本數(shù)量?jī)H有1000萬(wàn)左右。國(guó)有資本這種過(guò)分分散的狀況嚴(yán)重?fù)p害了現(xiàn)有的國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益的提高①。針對(duì)傳統(tǒng)的體制所造成的積弊，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)相當(dāng)繁重，為了更好地賦予國(guó)有資本流動(dòng)重組的靈活性，必須在理論上確立“國(guó)有資本也是商品”的認(rèn)識(shí)，從而按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一般原則，讓國(guó)有資本進(jìn)入市場(chǎng)，按社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原理，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。與此相聯(lián)系，國(guó)有資本的配置在微觀場(chǎng)合的組織載體是企業(yè)，需要探索企業(yè)組織的靈活性。改革實(shí)踐中，我們已經(jīng)作了大量的努力，沿著搞活企業(yè)—搞活國(guó)有經(jīng)濟(jì)—搞活國(guó)有資本的思路不斷深化，對(duì)國(guó)有資本的配置形式從而國(guó)有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)運(yùn)行中的實(shí)現(xiàn)形式有了更為全面完整的認(rèn)識(shí)。國(guó)有資本的配置涉及地區(qū)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織規(guī)模結(jié)構(gòu)等方方面面，我們可以通過(guò)對(duì)國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)形成、變動(dòng)與績(jī)效分析，發(fā)現(xiàn)在傳統(tǒng)體制下，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)變動(dòng)主要是增量調(diào)整，習(xí)慣于在增量投資上做文章，并且調(diào)整變動(dòng)的力量主要來(lái)自行政方面，缺少客觀性的效益分析，歷次結(jié)構(gòu)調(diào)整后均出現(xiàn)嚴(yán)重的反復(fù)現(xiàn)象，未能形成良性循環(huán)。進(jìn)入80年代以后，伴隨著改革開(kāi)放的步伐，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的行政色彩淡化，市場(chǎng)機(jī)制的作用逐漸加強(qiáng)，在注重增量投入對(duì)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整作用的同時(shí)，更重視存量調(diào)整對(duì)資本優(yōu)化配置的特殊作用。在微觀場(chǎng)合的存量調(diào)整表現(xiàn)為企業(yè)的重組，而企業(yè)重組必然帶來(lái)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)，并促成產(chǎn)權(quán)關(guān)系的明晰化；與此同時(shí)，企業(yè)重組、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)也帶動(dòng)了對(duì)國(guó)有企業(yè)歷史負(fù)擔(dān)的清理。通過(guò)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、資產(chǎn)重組使國(guó)有資本真正進(jìn)入市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的軌道，實(shí)現(xiàn)保值增值。實(shí)際上，資本增值的目的只有通過(guò)資本的流動(dòng)才能實(shí)現(xiàn)，因此，資本的流動(dòng)性是資本的特性。況且，傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)滯存了大量的資源“誤配置”問(wèn)題，導(dǎo)致存量配置績(jī)效不理想，追求存量?jī)?yōu)化配置的努力，必然會(huì)促成存量資本的重組。而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)也要求對(duì)既有的國(guó)有資本存量的配置加以重組，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰的法則亦與資本重組相聯(lián)系。正是這樣，資本重組還是企業(yè)家創(chuàng)新才能施展的重要途徑。可見(jiàn)，資本流動(dòng)、存量調(diào)整重組是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀要求。根據(jù)黨的“十五大”精神，現(xiàn)代企業(yè)制度將作為企業(yè)組織的基本形式，就是要以出資主體的多元化，對(duì)國(guó)有企業(yè)加以改造，通過(guò)吸收非國(guó)有股東進(jìn)入，用以牽制國(guó)有獨(dú)資的資產(chǎn)管理行為，促成政府職能的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)政資分離、政企分開(kāi)，使國(guó)有資本配置運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)向“價(jià)值化管理、股權(quán)化配置、民營(yíng)化運(yùn)作、市場(chǎng)化流動(dòng)”的軌道。在多元產(chǎn)權(quán)主體的聯(lián)合投資過(guò)程中，以股權(quán)化方式配置國(guó)有資本，通過(guò)“控股”、“相對(duì)控股”或“參股”，充分調(diào)度非國(guó)有的其他社會(huì)資源，達(dá)到以較少的資本調(diào)度和運(yùn)用社會(huì)資本的目的，在動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中有選擇地運(yùn)用“進(jìn)入”、“退出”機(jī)制，保持國(guó)有資本在不同時(shí)期，對(duì)不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)、不同企業(yè)的主導(dǎo)作用。一方面，國(guó)家作為社會(huì)再生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的出資者，要從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局考慮，通過(guò)制定財(cái)政政策、金融政策和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)加以管理，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的企業(yè)加以調(diào)節(jié)引導(dǎo)；另一方面，還可考慮通過(guò)直接投資扶植某些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，借助證券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的吞吐流通，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和生產(chǎn)力進(jìn)步。企業(yè)重組，從而產(chǎn)生國(guó)有資本的流動(dòng)，必然要求形成相應(yīng)的“游戲規(guī)則”。在資本的定價(jià)方式、評(píng)估原則、確認(rèn)登記以及其他各項(xiàng)條件等方面提出配套要求，對(duì)此必須有全面的認(rèn)識(shí)和把握，對(duì)更好地處理國(guó)有資本流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，防止流動(dòng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的“流失”，具有積極的意義。應(yīng)當(dāng)指出，國(guó)有資本“流動(dòng)”和“流失”之間并不存在必然的聯(lián)系，“流動(dòng)”是必然的，而“流失”是可防止的。我們可以運(yùn)用市場(chǎng)化的手段，如招標(biāo)、競(jìng)價(jià)、拍賣(mài)來(lái)杜絕資本流動(dòng)中的舞弊行為，防止資本在流動(dòng)中流失?？傊?，認(rèn)真總結(jié)國(guó)有資本存量調(diào)整、流動(dòng)重組中的做法和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于加強(qiáng)國(guó)有資本管理，努力提高國(guó)有資本的配置運(yùn)營(yíng)效率，具有重大的理論和實(shí)踐意義。二、本書(shū)的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容基于上述主要思想，本書(shū)從以下八章加以展開(kāi)。第一章，國(guó)有資本存量配置方式的演變軌跡。從國(guó)有資本配置的理論和實(shí)踐中的體制選擇的演變加以考察。特別是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革實(shí)踐進(jìn)行了認(rèn)真總結(jié)探討，圍繞國(guó)有資本的商品性問(wèn)題作了理論上的新的思考，為全書(shū)奠定理論基礎(chǔ)。第二章，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)形成及變動(dòng)的實(shí)證分析。從我國(guó)國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)的形成過(guò)程和改革前后國(guó)有資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)加以考察，從中得出若干經(jīng)驗(yàn)性的認(rèn)識(shí)。第三章，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系分析。從國(guó)有資本的整體績(jī)效、若干行業(yè)的國(guó)有資本配置運(yùn)營(yíng)績(jī)效、規(guī)模結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)績(jī)效以及地區(qū)績(jī)效加以實(shí)證分析，引進(jìn)配置效率評(píng)價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資本存量調(diào)整和流動(dòng)重組的必要性、調(diào)整途徑、調(diào)整方向的理論說(shuō)明。第四章，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。對(duì)國(guó)有資本在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的產(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)現(xiàn)形式加以討論，力圖回答國(guó)有制從而公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相融合的運(yùn)行機(jī)理，從而在動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中形成國(guó)有資本存量調(diào)整重組的“再配置”機(jī)制，以尋求不斷優(yōu)化、提高國(guó)有資本運(yùn)作效率的途徑。第五章，國(guó)有資本存量?jī)?yōu)化配置的理想模式。提出在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有資本“價(jià)值化管理、股權(quán)化配置、民營(yíng)化運(yùn)作、市場(chǎng)化流動(dòng)”的目標(biāo)模式。通過(guò)理順國(guó)有資本管理體系，做好塑造國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)體系這一基礎(chǔ)性工作，明確資本運(yùn)營(yíng)責(zé)任主題，以股權(quán)化形式配置國(guó)有資本，通過(guò)國(guó)家出資持股，放大國(guó)有資本的控制主導(dǎo)能力，提高國(guó)有資本的運(yùn)行質(zhì)量。第六章，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)與銀企關(guān)系的重新構(gòu)造。著重討論國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和銀企關(guān)系的重新構(gòu)造問(wèn)題，以此作為國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要基礎(chǔ)。通過(guò)分析國(guó)有企業(yè)債務(wù)危機(jī)的形成原因，提出解決的對(duì)策，并主張以此為契機(jī)，調(diào)整國(guó)有金融企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，構(gòu)造新的銀企關(guān)系，為國(guó)有資本的全面結(jié)構(gòu)調(diào)整提供穩(wěn)定的金融環(huán)境和嚴(yán)格的債權(quán)約束條件。第七章，國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本思路。在對(duì)國(guó)外出現(xiàn)的國(guó)有企業(yè)民營(yíng)化“浪潮”加以分析借鑒的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的三種不同手段——完全行政性調(diào)整、行政模擬市場(chǎng)（不完全行政調(diào)整）和完全市場(chǎng)導(dǎo)向的調(diào)整——及其各自的特點(diǎn)和作用的條件加以討論，并進(jìn)一步提出了我國(guó)國(guó)有資本存量的主要結(jié)構(gòu)關(guān)系調(diào)整的方向。第八章，存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的具體途徑及其基礎(chǔ)工作。著重討論資本存量調(diào)整在所有權(quán)關(guān)系變化或不變條件下可選擇的多種具體方式及實(shí)現(xiàn)這些調(diào)整方式的必要的基礎(chǔ)性工作，以明確具體的調(diào)整存量配置結(jié)構(gòu)，提高配置效率的對(duì)策辦法。最后，收錄了兩篇專(zhuān)題討論西方國(guó)家（奧地利、法國(guó)、意大利等）和日本國(guó)有企業(yè)管理改革的論文，作為本書(shū)論述中心內(nèi)容的必要補(bǔ)充，以開(kāi)闊視野，啟發(fā)思路。特別需要加以說(shuō)明的是，圍繞存量調(diào)整重組的討論，通常人們較多提存量資產(chǎn)概念，然而，根據(jù)財(cái)務(wù)核算原理和現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范，資產(chǎn)不同于資本。國(guó)有資本指的是國(guó)家在企業(yè)中的所有者權(quán)益，而國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)則包括了所有者權(quán)益和負(fù)債。盡管存量調(diào)整工作包含了存量資本和存量資產(chǎn)兩個(gè)層次，我們的討論在行文中基本都采用國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整的提法，以表明作者更注重作為所有者權(quán)益的國(guó)有資本關(guān)系的調(diào)整和國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這種對(duì)概念范疇的處理，是否妥當(dāng)，敬請(qǐng)讀者批評(píng)指正。

暫缺《國(guó)有資本存量結(jié)構(gòu)調(diào)整研究》作者簡(jiǎn)介