現(xiàn)金流量與證券分析：基于自由現(xiàn)金流量的投資估價(jià)方法

第1章 導(dǎo)言
本書的目的
市場環(huán)境
軟信息和硬信息
現(xiàn)金流量表
利潤. 經(jīng)營現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量
基于自由現(xiàn)金流量的股票估價(jià)
包括表外負(fù)債的總負(fù)債水平
組合選擇和業(yè)績表現(xiàn)
自由現(xiàn)金流量在其他組合構(gòu)造中的應(yīng)用
總結(jié)
第2章 公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境
概述
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境
行業(yè)影響
公司因素
了解經(jīng)濟(jì)環(huán)境的目的
公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成
對分散經(jīng)營的評(píng)價(jià)
對主要客戶的依賴
對主要供應(yīng)商的依賴
業(yè)內(nèi)競爭
關(guān)聯(lián)公司
業(yè)內(nèi)的經(jīng)歷
經(jīng)營時(shí)間.
品牌
管理層
勞資關(guān)系
客戶服務(wù)
產(chǎn)品質(zhì)量
股東結(jié)構(gòu)
未交貨訂單
第3章 現(xiàn)金流量表
歷史背景
舉例
經(jīng)營現(xiàn)金流量
投資現(xiàn)金流量
籌資現(xiàn)金流量
經(jīng)營現(xiàn)金流量的直接和間接法
Quake麥片公司的現(xiàn)金流量表——詳述
估計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的組成部分
Lotus開發(fā)公司
所估計(jì)的和所報(bào)告的組成部分的比較
總結(jié)
第4量 投資活動(dòng). 籌資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
對經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的解釋
對籌資現(xiàn)金流量的解釋
對投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的解釋
補(bǔ)充信自
財(cái)務(wù)子公司
其他例子和披露要求
外幣
總結(jié)
第5童 營業(yè)利潤. 經(jīng)營現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量
概述
利潤及其局限性
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量
凈運(yùn)營現(xiàn)金流量可以用來投資選股嗎？
自由現(xiàn)金流量
預(yù)測自由現(xiàn)金流量
資本支出
一種可選擇的方法
自由現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性
第6章 基于自由現(xiàn)金流量的證券評(píng)估
概述
固定增長股利模型
基于現(xiàn)金流量的評(píng)估模型
負(fù)債的重要性
第7章 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與自由現(xiàn)金流量
概述
公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
財(cái)務(wù)杠桿與債務(wù)保障比例
負(fù)債. 資本支出與自由現(xiàn)金流量
租賃
未設(shè)基金養(yǎng)老金及其他退休后義務(wù)
養(yǎng)老金計(jì)劃的富余與不足
養(yǎng)老金以外的退休后福利負(fù)債
或有負(fù)債
可轉(zhuǎn)換債券
遞延稅項(xiàng)
以稅收為基礎(chǔ)的交易
總結(jié)
第8章 自由現(xiàn)金流量與組合選擇
概要
市盈率策略的事后檢驗(yàn)
低負(fù)債的重要性
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量乘數(shù)的事后檢驗(yàn)
自由現(xiàn)金流量組合的業(yè)績
實(shí)際組合（live portfolios）與事后檢驗(yàn)的比較
實(shí)際組合的結(jié)果
總結(jié)
第9章 投資小市值股票
概述
超常的小市值股票
小市值加自由現(xiàn)金流量投資策略
概要
數(shù)據(jù)和組合的構(gòu)造原則
結(jié)果
敏感性分析
小結(jié)
一個(gè)真實(shí)組合的結(jié)果
總結(jié)
第10章 基于自由現(xiàn)金流量的國際投資
概述
國際投資的收益和成本
國際化投資的收益
匯率風(fēng)險(xiǎn)
會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則
市場和社會(huì)環(huán)境的差異
估計(jì)國外公司的自由現(xiàn)金流量
數(shù)據(jù)和組合構(gòu)造規(guī)則
數(shù)據(jù)
組合的構(gòu)成
組合的選擇
結(jié)果
概要和結(jié)論