外匯理論與交易原理

導(dǎo)論
第一節(jié)現(xiàn)代匯率理論的發(fā)展. 演變及其歷史背景
一. 1914年金本位瓦解至第二次世界大戰(zhàn)后
布雷頓森林會(huì)議召開之前
二. 1944年至1973年布雷頓森林體系期間
三. 布雷頓森林體系崩潰后多種匯率制度并存期, 即牙買加體系時(shí)期
第二節(jié)現(xiàn)代外匯理論的基礎(chǔ)
一. 匯率與價(jià)格水平的關(guān)系：購(gòu)買力平價(jià)說
二. 開放經(jīng)濟(jì)下匯率與利率的關(guān)系：利率平價(jià)說
三. 理性預(yù)期理論
第一章外匯市場(chǎng)與匯率決定
第一節(jié)外匯供求與均衡匯率的決定
一. 外匯供給
二. 外匯需求
三. 交易動(dòng)機(jī)與外匯供求
四. 均衡匯率的決定
五. 均衡匯率的變動(dòng)
第二節(jié)均衡產(chǎn)出與均衡匯率的決定及變動(dòng)
一. 開放經(jīng)濟(jì)條件下商品市場(chǎng). 貨幣市場(chǎng)和
外匯市場(chǎng)的平衡
二. 均衡產(chǎn)出與均衡匯率的決定
三. 財(cái)政政策. 貨幣政策與均衡產(chǎn)出和均衡匯率的變動(dòng)
第三節(jié)匯率決定的外匯市場(chǎng)模型的內(nèi)在缺陷及
匯率理論的新發(fā)展
一. 匯率決定的外匯市場(chǎng)模型的早期形式：國(guó)際借貸說
二. 匯率決定的外匯市場(chǎng)模型的發(fā)展：凱恩斯主義的均衡匯率理論
三. 匯率決定的外匯市場(chǎng)模型的現(xiàn)代形式：新凱恩斯主義的均衡匯率理論
四. 匯率決定的外匯市場(chǎng)模型的內(nèi)在缺陷
五. 匯率決定理論的新發(fā)展
第二章資產(chǎn)市場(chǎng)與匯率決定 1 ：貨幣分析法
第一節(jié)匯率決定的資產(chǎn)市場(chǎng)分析法概述
一. 匯率決定的資產(chǎn)市場(chǎng)分析法的產(chǎn)生與特點(diǎn)
二. 匯率決定的資產(chǎn)市場(chǎng)分析法的基本理論模型
第二節(jié)匯率的彈性價(jià)格貨幣分析法
一. 彈性價(jià)格貨幣分析法的基本模型
二. 引入預(yù)期后的貨幣模型
第三節(jié)匯率的粘性價(jià)格貨幣分析法
一. 超調(diào)模型的基本假定
二. 超調(diào)模型中的平衡調(diào)整過程
第四節(jié)匯率決定的貨幣分析法的評(píng)價(jià)與檢驗(yàn)
一. 對(duì)貨幣模型的評(píng)價(jià)與檢驗(yàn)
二. 對(duì)超調(diào)模型的評(píng)價(jià)與檢驗(yàn)
第三章資產(chǎn)市場(chǎng)與匯率決定 II ：貨幣替代分析法
第一節(jié)貨幣替代概述
一. 貨幣替代的含義
二. 貨幣替代的前提
第二節(jié)貨幣替代機(jī)制
一. 前提假設(shè)
二. 主要內(nèi)容
三. 結(jié)論
第三節(jié)貨幣替代條件下的匯率決定
一. 貨幣替代與匯率決定
二. 貨幣替代條件下一國(guó)貨幣供給變動(dòng)與
匯率動(dòng)態(tài)行為
第四節(jié)貨幣替代的實(shí)證檢驗(yàn)及其政策含義
一. 貨幣替代的實(shí)證檢驗(yàn)
二. 貨幣替代的政策含義
第四章資產(chǎn)市場(chǎng)與匯率決定 III ：資產(chǎn)組合平衡分析法
第一節(jié)資產(chǎn)組合均衡模型與均衡匯率的決定
第二節(jié)資產(chǎn)市場(chǎng)組合均衡模型的擴(kuò)展
一. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的非抵補(bǔ)利率平價(jià)
二. 資產(chǎn)數(shù)量的擴(kuò)展
第三節(jié)資產(chǎn)市場(chǎng)擾動(dòng)與短期均衡匯率的決定：比較靜態(tài)分析
一. 本國(guó)貨幣增加
二. 本國(guó)債券增加
三. 外國(guó)資產(chǎn)供給增加
第四節(jié)財(cái)富積累. 資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整與匯率超調(diào)：動(dòng)態(tài)分析
第五節(jié)理性預(yù)期. 資產(chǎn)市場(chǎng)均衡與匯率決定
第六節(jié)資產(chǎn)市場(chǎng)均衡模型的實(shí)證研究及分析方法評(píng)價(jià)
一. 資產(chǎn)市場(chǎng)均衡模型的實(shí)證研究
二. 對(duì)資產(chǎn)組合分析法的評(píng)價(jià)
第五章匯率決定的資產(chǎn)市場(chǎng)分析法的擴(kuò)展：外匯市場(chǎng)行為分析
第一節(jié)外匯市場(chǎng)有效性假說與匯率決定
一. 有效市場(chǎng)假說的概念
二. 外匯市場(chǎng)的有效性與匯率決定
三. 市場(chǎng)有效性面臨的實(shí)際問題
四. 對(duì)外匯市場(chǎng)有效性的實(shí)證檢驗(yàn)
第二節(jié)“新聞”與匯率決定
一. “新聞”在匯率決定中的作用
二. 匯率決定的新聞模型
第三節(jié)外匯市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)分析與匯率決定
一. 外匯市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)在匯率決定中的作用
二. 外匯市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)與匯率決定
三. 外匯市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)模型的未來發(fā)展
第四節(jié)現(xiàn)代匯率決定理論的發(fā)展趨勢(shì)
第六章外匯交易概述
第一節(jié)外匯交易的發(fā)生
一. 外匯交易與國(guó)際結(jié)算
二. 外匯交易與國(guó)際投融資
三. 外匯交易與外匯保值. 投機(jī)
四. 外匯交易與零和博弈
第二節(jié)外匯交易基本規(guī)則
一. 交易貨幣
二. 交易參與者
三. 交易時(shí)間
四. 交易規(guī)則與程序
第三節(jié)外匯交易工具
一. 路透社終端
二. 德勵(lì)財(cái)經(jīng)終端
第七章即期外匯交易
第一節(jié)即期外匯交易的定義與雙向報(bào)價(jià)
一. 即期外匯交易的定義
二. 即期外匯交易的報(bào)價(jià)方式和報(bào)價(jià)技巧
第二節(jié)匯率的換算方法
一. 交叉匯率聯(lián)算法
二. 交叉匯率買賣價(jià)的快速計(jì)算法
第三節(jié)外匯交易技術(shù)分析方法
一. 技術(shù)分析原理
二. 走勢(shì)曲線圖
三. 走勢(shì)圖分析中的幾個(gè)關(guān)鍵因素
第四節(jié)即期外匯交易運(yùn)用范例
第八章遠(yuǎn)期外匯交易
第一節(jié)遠(yuǎn)期外匯交易市場(chǎng)概述
一. 遠(yuǎn)期外匯交易的概念
二. 遠(yuǎn)期外匯交易的基本動(dòng)機(jī)
三. 遠(yuǎn)期外匯交易的分類
第二節(jié)遠(yuǎn)期外匯的價(jià)格計(jì)算
第三節(jié)遠(yuǎn)期外匯交易的報(bào)價(jià)方法
一. 完整匯率報(bào)價(jià)方法
二. 遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)價(jià)方法
三. 非標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)方法
第四節(jié)遠(yuǎn)期交叉匯率
一. 兩種匯率均采用直接標(biāo)價(jià)法
二. 兩種匯率均采用間接標(biāo)價(jià)法
三. 兩種匯率中一種為直接標(biāo)價(jià)法而另一種為間接標(biāo)價(jià)法
第五節(jié)任選交割日的遠(yuǎn)期外匯交易
第六節(jié)遠(yuǎn)期外匯交易運(yùn)用范例
第九章外匯換匯交易
第一節(jié)外匯換匯交易市場(chǎng)概述
一. 外匯換匯交易的定義
二. 外匯換匯交易的業(yè)務(wù)類型
三. 換匯交易的報(bào)價(jià)方法
第二節(jié)換匯匯率的計(jì)算
一. 以利率差的觀念為計(jì)算基礎(chǔ)
二. 以利率平價(jià)理論為觀念的計(jì)算基礎(chǔ)
三. 不規(guī)則天數(shù)的換匯匯率的計(jì)算
第三節(jié)CashRate及TomRate的計(jì)算
一. Tom的匯率計(jì)算
二. Cash的匯率計(jì)算
三. Cash及Tom的交叉匯率
第四節(jié)外匯換匯交易的操作
一. 軋平貨幣的現(xiàn)金流量
二. 進(jìn)行兩種貨幣間的資金互換
三. 調(diào)整外匯交易的交割日
四. 進(jìn)行盈利操作
第五節(jié)外匯換匯交易的范例
第十章外匯期權(quán)
第一節(jié)外匯期權(quán)概述
一. 期權(quán)的起源及其發(fā)展
二. 外匯期權(quán)的概念
三. 外匯期權(quán)交易的基本術(shù)語(yǔ)
四. 外匯期權(quán)的種類
五. 外匯期權(quán)市場(chǎng)交易的組織方式
第二節(jié)外匯期權(quán)定價(jià)基本原理
一. 外匯期權(quán)價(jià)格的價(jià)值分析
二. 外匯期權(quán)到期損益分析
三. 外匯期權(quán)定價(jià)的基本原則
四. 影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素
五. 外匯期權(quán)定價(jià)模型
第三節(jié)外匯期權(quán)交易策略
一. 外匯期權(quán)的基本交易策略與運(yùn)用
二. 外匯期權(quán)組合交易策略與運(yùn)用
第四節(jié)外匯期權(quán)交易運(yùn)用范例
第十一章外匯期貨與其他衍生品種
第一節(jié)外匯期貨交易原理
一. 外匯期貨交易的概念
二. 外匯期貨市場(chǎng)的功能
三. 交易程序
第二節(jié)外匯期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)與管理
一. 期貨市場(chǎng)的管理架構(gòu)
二. 外匯期貨市場(chǎng)參與者及職能
第三節(jié)外匯期貨市場(chǎng)標(biāo)的物分類與特征
一. 期貨市場(chǎng)標(biāo)的物分類與特征
二. 外匯期貨合約特點(diǎn)
第四節(jié)外匯期貨市場(chǎng)規(guī)則與交易運(yùn)用范例
一. 外匯期貨市場(chǎng)規(guī)則
二. 期貨交易運(yùn)用范例
第五節(jié)其他相關(guān)衍生品種
一. 利率期貨
二. 貨幣互換協(xié)議
第十二章外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制
第一節(jié)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型與特征
一. 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
二. 信用風(fēng)險(xiǎn)
三. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
四. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
五. 法律風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié)外匯價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制
一. 匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制
二. 利率風(fēng)險(xiǎn)的控制
第三節(jié)外匯信用風(fēng)險(xiǎn)的控制
一. 契約風(fēng)險(xiǎn)的控制
二. 清算風(fēng)險(xiǎn)的控制
三. 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的控制
第四節(jié)衍生金融交易風(fēng)險(xiǎn)控制
一. 遠(yuǎn)期外匯交易風(fēng)險(xiǎn)控制
二. 外匯換匯交易風(fēng)險(xiǎn)控制
三. 外匯期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制
四. 外匯期貨與其他衍生品種風(fēng)險(xiǎn)控制
第十三章匯率制度與匯率政策協(xié)調(diào)
第一節(jié)匯率制度選擇
一. 匯率制度的改革
二. 匯率制度選擇的條件分析
第二節(jié)匯率政策協(xié)調(diào)
一. 匯率政策的國(guó)內(nèi)協(xié)調(diào)
二. 匯率政策的國(guó)際協(xié)調(diào)
第十四章中國(guó)外匯管理體制改革與發(fā)展
第一節(jié)我國(guó)外匯管理體制的形成與變遷
一. 1978—1994年：逐步放松嚴(yán)格外匯管制的時(shí)期
二. 1994—1996年：人民幣經(jīng)常項(xiàng)目有條件可兌換時(shí)期
三. 1996年以后人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換時(shí)期
第二節(jié)中國(guó)外匯市場(chǎng)的運(yùn)行特征與開放型經(jīng)濟(jì)的矛盾
一. 強(qiáng)制結(jié)售匯制度運(yùn)行中的問題
二. 管理手段的局限性
三. 現(xiàn)行匯率制度的特點(diǎn)與缺陷
四. 中國(guó)外匯交易市場(chǎng)特征與缺陷
第三節(jié)加人世界貿(mào)易組織對(duì)中國(guó)外匯市場(chǎng)的影響
一. 外幣利率市場(chǎng)化對(duì)外匯管理體制的影響
二. 交易量的增加對(duì)外匯收支的逐筆審核和
事后核銷的挑戰(zhàn)
三. 人民幣自由兌換進(jìn)程對(duì)現(xiàn)行管制匯率的沖擊
四. 釘住匯率. 開放資本市場(chǎng)對(duì)我國(guó)貨幣政策
有效性的沖擊
第四節(jié)中國(guó)外匯市場(chǎng)發(fā)展前景
一. 逐步實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的意愿結(jié)匯制度
二. 實(shí)現(xiàn)真正有管理的浮動(dòng)匯率制
三. 盡快建立外匯平準(zhǔn)基金
四. 改變?nèi)嗣駧裴斪∶涝淖龇? 努力完善
我國(guó)外匯市場(chǎng)
附錄一《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》
附錄二《境內(nèi)居民個(gè)人外匯管理暫行辦法》
附錄三世界主要貨幣名稱及代碼