財務(wù)理論與公司政策（第三版）

譯者前言
第三版前言
第一部分 財務(wù)理論
第1章 引言：資本市場. 消費和投資
1. 1 導(dǎo) 言
1. 2 無資本市場下的消費和投資
1. 3 資本市場下的消費和投資
1. 4 市場和交易成本
1. 5 交易成本和分離失效
小 結(jié)
習題集
參考書目
第2章 在確定情況下的投資決策
2. 1 導(dǎo) 言
2. 2 費雪分離原則：投資決策與個人效用偏好相分離
2. 3 代理問題：管理者是否獲得了恰當?shù)募钜詫崿F(xiàn)股東
財富的最大化
2. 4 股東財富最大化
2. 5 資本預(yù)算方法
2. 6 凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報酬率法的比較
2. 7 以資本預(yù)算為目的的現(xiàn)金流量
小 結(jié)
習題集
參考書目
第3章 高級資本預(yù)算專題
3. 1 導(dǎo) 言
3. 2 資本預(yù)算方法在實務(wù)中的運用
3. 3 生命周期不同的項目
3. 4 約束性資本預(yù)算問題
3. 5 通貨膨脹下資本預(yù)算過程
3. 6 利率的期限結(jié)構(gòu)
小 結(jié)
習題集
參考書目
第4章 選擇理論：不確定情況下的效用理論
4. 1 不確定情況下的五條選擇公理
4. 2 效用函數(shù)的擴展
4. 3 風險厭惡的定義
4. 4 對小風險與大風險的風險厭惡程度的比較
4. 5 隨機優(yōu)勢
4. 6 使用均值和方差作為選擇標準
4. 7 一個均值—方差的反論
4. 8 近期觀點和實證
小 結(jié)
習題集
參考書目
第5章 狀態(tài)優(yōu)先理論
5. 1 未來狀態(tài)的不確定性和可選擇性
5. 2 純證券的定義
5. 3 完全資本市場
5. 4 純證券價格的由來
5. 5 沒有套利利潤的條件
5. 6 證券價格的經(jīng)濟決定因素
5. 7 最優(yōu)投資組合決策
5. 8 最優(yōu)投資組合的條件和投資組合的分離
5. 9 公司價值. 費雪分離原則和最優(yōu)投資決策
小 結(jié)
習題集
參考書目
第5章附錄A 純證券組合的形成
第5章附錄B 或有狀態(tài)下要求權(quán)價格在資本預(yù)算中的應(yīng)用
第5章附錄C 狀態(tài)優(yōu)先模型 SPM 在資本結(jié)構(gòu)決策中的運用
第6章 選擇的目標：不確定情況下的均值—方差
6. 1 單項資產(chǎn)風險和收益的衡量
6. 2 投資組合風險和收益的衡量
6. 3 最優(yōu)投資組合選擇：兩項風險性資產(chǎn)的有效集
不存在無風險資產(chǎn)
6. 4 具有一項風險資產(chǎn)和一項無風險資產(chǎn)的有效集
6. 5 最優(yōu)投資組合選擇：多項資產(chǎn)
6. 6 投資組合的分散性和單項資產(chǎn)風險
小 結(jié)
習題集
參考書目
第7章 市場均衡：CAPM和APT
7. 1 導(dǎo) 言
7. 2 市場投資組合的有效性
7. 3 資本資產(chǎn)定價模型的推導(dǎo)過程
7. 4 資本資產(chǎn)定價模型的性質(zhì)
7. 5 運用資本資產(chǎn)定價模型估價：在不確定情況下的單個期間模型
7. 6 資本資產(chǎn)定價模型在公司政策中的運用
7. 7 資本資產(chǎn)定價模型的擴展形式
7. 8 資本資產(chǎn)定價模型的實證檢驗
7. 9 業(yè)績衡量問題：羅爾的批評
7. 10 套利定價理論
7. 11 套利定價理論的實證檢驗
小 結(jié)
習題集
參考書目
第8章 或有要求權(quán)定價：期權(quán)定價理論及其實證
8. 1 導(dǎo) 言
8. 2 影響歐式期權(quán)定價的因素
8. 3 期權(quán)組合的圖示
8. 4 權(quán)益是一種看漲期權(quán)
8. 5 看漲—看跌期權(quán)平價
8. 6 有關(guān)看漲期權(quán)價值的幾種主要理論
8. 7 期權(quán)定價公式的推導(dǎo)——二項式方法
8. 8 不付股利的美式期權(quán)計價
8. 9 美式看跌期權(quán)的定價
8. 10 期權(quán)定價模型的擴展
8. 11 期權(quán)定價模型的實證檢驗
小 結(jié)
習題集
參考書目
第8章 附錄 布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型的推導(dǎo)
第9章 期貨合約和期貨市場
9. 1 導(dǎo) 言
9. 2 期貨合約的一般特征
9. 3 期貨市場理論和期貨合約定價理論
9. 4 相關(guān)實證
9. 5 合成期貨和期貨期權(quán)
小 結(jié)
習題集
參考書目
第10章 有效資本市場：理論
10. 1 資本市場有效性的定義
10. 2 信息價值的規(guī)范定義
10. 3 信息價值與有效資本市場之間的關(guān)系
10. 4 理性預(yù)期和市場有效
10. 5 附有信息成本的市場有效性
10. 6 未調(diào)整風險的統(tǒng)計檢驗
10. 7 有效資本市場與資本資產(chǎn)定價模型的聯(lián)合假設(shè)
小 結(jié)
習題集
參考書目
第二部分 公司政策：理論. 證據(jù)與應(yīng)用
第11章 有效資本市場：證據(jù)
11. 1 殘差分析的實證模型
11. 2 會計信息
11. 3 大額交易
11. 4 內(nèi)幕交易
11. 5 發(fā)行新股
11. 6 股票分割
11. 7 管理投資組合的業(yè)績
11. 8 周末效應(yīng)與年末效應(yīng)
小 結(jié)
習題集
參考書目
第12章 不確定情況下的資本預(yù)算：多期間情形
12. 1 導(dǎo) 言
12. 2 不完全市場下實物資本的多期間資本預(yù)算
12. 3 在多期間資本資產(chǎn)定價下對可允許的不確定性的檢驗
12. 4 在多期間資本預(yù)算中使用套利定價理論
12. 5 風險成本結(jié)構(gòu)的比較
12. 6 廢棄價值
小 結(jié)
習題集
參考書目
第13章 資本結(jié)構(gòu)與資本成本：理論部分
13. 1 僅有公司稅情況下的公司價值
13. 2 存在個人稅與公司稅情況下的公司價值
13. 3 引入風險——M-M理論與CAPM理論的結(jié)合
13. 4 風險債務(wù)下的資本成本
13. 5 債務(wù)到期結(jié)構(gòu)
13. 6 其他金融工具對資本成本的影響
小 結(jié)
習題集
參考書目
第13章附錄 期限與資產(chǎn)負債表最佳到期結(jié)構(gòu)
附錄參考書目
第14章 資本結(jié)構(gòu)：實證證據(jù)與應(yīng)用
14. 1 引 言
14. 2 債務(wù)與權(quán)益最優(yōu)組合的可能解釋
14. 3 資本結(jié)構(gòu)的實證證據(jù)
14. 4 資本成本：應(yīng)用
小 結(jié)
習題集
參考書目
第15章 股利政策：理論
15. 1 在沒有稅收情況下, 股利政策無關(guān)
15. 2 估價. 成長與股利政策
15. 3 存在個人所得稅與公司所得稅下的股利政策
15. 4 最優(yōu)股利政策理論
15. 5 股利政策的其他問題
小 結(jié)
習題集
參考書目
第16章 股利政策：實證證據(jù)與應(yīng)用
16. 1 股利政策行為模型
16. 2 追隨者效應(yīng)與除息日效應(yīng)
16. 3 股利宣告對公司價值的影響：信號假說
16. 4 股利與價值的關(guān)系
16. 5 通過招標收購進行的公司權(quán)益回購
16. 6 實證證據(jù)回顧
16. 7 計價與公司政策
習題集
參考書目
第17章 租賃經(jīng)濟學
17. 1 導(dǎo) 言
17. 2 租賃的法律和會計處理
17. 3 租賃理論
17. 4 租賃的實證證據(jù)
小 結(jié)
習題集
參考書目
第18章 公司理財?shù)膽?yīng)用問題
18. 1 養(yǎng)老金管理
18. 2 利率互換
18. 3 杠桿收購與非公眾化
18. 4 經(jīng)理人員薪酬計劃
小 結(jié)
習題集
參考書目
第19章 兼并. 重組和公司控制：理論
19. 1 導(dǎo) 言
19. 2 公司重組和控制
19. 3 并購的最新發(fā)展
19. 4 并購活動的理論
19. 5 重組理論
19. 6 混合兼并
小 結(jié)
習題集
參考書目
第20章 兼并和重組：檢驗和應(yīng)用
20. 1 兼并和招標收購的檢驗
20. 2 反托拉斯案例分析
20. 3 公司治理
20. 4 其他重組形式的研究
20. 5 研究總結(jié)
20. 6 兼并條件
20. 7 估價框架內(nèi)的管理政策
小 結(jié)
習題集
參考書目
第21章 匯率體系及平價條件
21. 1 國際金融的重要性
21. 2 國際金融機制
21. 3 固定匯率轉(zhuǎn)化為浮動匯率
21. 4 國際收支分析
21. 5 基本均衡關(guān)系
小 結(jié)
習題集
參考書目
第22章 國際財務(wù)管理：檢驗及其含義
22. 1 國際投資多樣化
22. 2 資產(chǎn)定價模型
22. 3 外匯風險和購買力平價
22. 4 市場效率
22. 5 外匯風險管理
22. 6 利率和貨幣互換
22. 7 外幣折算
小 結(jié)
習題集
參考書目
附錄A 貼現(xiàn)
一. 引 言
二. 貨幣的時間價值：不連續(xù)復(fù)利
三. 貨幣的時間價值：連續(xù)復(fù)利
小 結(jié)
附錄B 矩陣代數(shù)
一. 矩陣和向量
二. 矩陣的運算
三. 線性方程的矩陣形式
四. 特殊矩陣
五. 逆矩陣定義
六. 矩陣的轉(zhuǎn)置
七. 行列式
八. 方陣的逆矩陣
九. 解線性方程組
十. 克萊姆法則
十一. 應(yīng) 用
附錄C 多元回歸介紹
一. 普通最小二乘法線性估計
二. 線性回歸估計的簡單假設(shè)檢驗
三. 偏差和效率
小 結(jié)
參考書目
附錄D 微積分和最優(yōu)化
一. 函 數(shù)
二. 微 分
三. 最優(yōu)化
四. 泰勒級數(shù)和馬克勞林級數(shù)
五. 積分學
參考書目
術(shù)語索引