期權、期貨和衍生證券

     目 錄
   前 言
   第一章 介 紹
    1.1遠期合約
    1.2期貨合約
    1.3期權
    1.4其它衍生證券
    1.5交易者的類型
    1.6小結
   第二章 期貨市場和期貨合約套期保值應用
    2.1期貨合約的交易
    2.2期貨合約的特性
    2.3保證金的操作
    2.4報紙行情
    2.5期貨價格收斂于現(xiàn)貨價格
    2.6現(xiàn)金結算
    2.7利用期貨套期保值
    2.8最佳套期比率
    2.9向前延展的套期保值
    2.10小結
   第三章 遠期和期貨價格
    3.1某些預備知識
    3.2無收益證券的遠期合約
    3.3支付已知現(xiàn)金收益證券的遠期合約
    3.4支付已知紅利率證券的遠期合約
    3.5一般結論
    3.6遠期價格和期貨價格
    3.7股票指數(shù)期貨
    3.8貨幣的遠期和期貨合約
    3.9商品期貨
    3.10持有成本
    3.11交割選擇
    3.12期貨價格和預期將來的即期價格
    3.13小結
    附錄3A：當利率為常數(shù)時，遠期價格與期貨價格相等的一個
    證明
   第四章 利率期貨
    4.1某些預備知識
    4.2長期和中期國債期貨
    4.3短期國債期貨
    4.4歐洲美元期貨
    4.5久期
    4.6基于久期的套期保值策略
    4.7久期的局限性
    4.8小結
   第五章 互換
    5.1利率互換的機制
    5.2利率互換的定價
    5.3貨幣互換
    5.4貨幣互換的定價
    5.5其它互換
    5.6信用風險
    5.7小結
   第六章 期權市場
    6.1期權交易所
    6.2場外交易的期權
    6.3期權合約的性質(zhì)
    6.4報紙上的期權行情
    6.5交易
    6.6保證金
    6.7期權清算公司
    6.8認股權證和可轉(zhuǎn)換債券
    6.9小結
   第七章 股票期權價格的特征
    7.1影響期權價格的因素
    7.2假設和符號
    7.3期權價格的上下限
    7.4提前執(zhí)行：不付紅利股票的看漲期權
    7.5提前執(zhí)行：不付紅利的看跌期權
    7.6看跌與看漲期權之間平價關系
    7.7紅利的影響
    7.8實證研究
    7.9小結
   第八章 期權的交易策略
    8.1包括一個簡單期權和一個股票的策略
    8.2差價期權
    8.3組合期權
    8.4其他復合期權的損益狀態(tài)
    8.5小結
   第九章 股票價格行為的一種模式
    9.1馬爾科夫性質(zhì)
    9.2維納過程
    9.3股票價格的行為過程
    9.4模型回顧
    9.5參數(shù)
    9.6二叉樹模型
    9.7小結
   第十章 Black－Scholes模型的分析
    10.1ITO定理
    10.2股票價格的對數(shù)正態(tài)分布特性
    10.3收益率的分布
    10.4從歷史數(shù)據(jù)估計的波動率
    10.5利用簡單二叉樹模型對期權定價
    10.6Black－Schcles微分方程的基本概念
    10.7Black－Scholes微分方程的推導
    10.8風險中性定價
    10.9Black－scholes定價公式
    10.10累積正態(tài)分布函數(shù)
    10.11公司發(fā)行的本公司股票認股權證
    10.12隱含波動率
    10.13波動率產(chǎn)生的原因
    10.14紅利
    10.15小結
    附錄10A：ITO 定理的推導
    附錄10B：計算基于支付紅利股票的美式看漲期權價值的精
    確步驟
   第十一章 股票指數(shù)期權、貨幣期權和期貨期權
    11.1支付已知紅利股票的期權
    11.2股票指數(shù)期權
    11.3貨幣期權
    11.4期貨期權
    11.5小結
    附錄11A：基于支付連續(xù)紅利率股票衍生證券所滿足的微分
    方程的推導
    附錄11B：基于期貨價格衍生證券所滿足的微分方程的推導
   第十二章 衍生證券定價的一般性方法
    12.1單一基本變量
    12.2利率風險
    12.3基于幾個狀態(tài)變量的證券
    12.4基于商品價格的衍生證券
    12.5交叉貨幣期貨和期權
    12.6小結
    附錄12A：ITO 定律的一般表示式
    附錄12B：推導衍生證券所滿足的一般微分方程
   第十三章 期權與其它衍生證券的保值
    13.1一個例子
    13.2裸期權頭寸與抵補期權頭寸
    13.3止損策略
    13.4更復雜的保值策略
    13.5Delta套期保值
    13.6Theta
    13.7Gamma
    13.8Delta，Theta和Gamma之間的關系
    13.9Vega
    13.10RHO
    13.11實際中的期權組合套期保值
    13.12有價證券組合的保險
    13.13小結
    附錄13.A 臺勞展開和對沖參數(shù)
   第十四章 數(shù)值方法
    14.1蒙特卡羅模擬
    14.2二叉樹
    14.3指數(shù)期權、貨幣期權和期貨期權的二叉樹法
    14.4支付已知紅利的股票期權的二叉樹法
    14.5基本二叉樹方法的擴展
    14.6避免負的概率
    14.7有限差分方法
    14.8期權定價的解析近似方法
    14.9小結
    附錄14A：MAC　MILKAN，BARONE－ADESI和WHALEY
    的美式期權價格的解析近似方法
   第十五章 利率衍生證券
    15.1交易所內(nèi)的債券期權
    15.2嵌入債券的期權
    15.3有抵押的證券
    15.4互換期權
    15.5利率上限
    15.6債券期權估值的簡單方法
    15.7簡單模型的局限性
    15.8研究人員構造期限結構所采用的傳統(tǒng)方法
    15.9Rendleman和Bartter模型
    15.10均值回復
    15.11Vasicek模型
    15.12Cox，Ingersoll和Ross模型
    15.13兩因素模型
    15.14無套利模型
    15.15Hea th，J arrow和Morton 方法
    15.16Ho和Lee模型
    15.17Hull和White模型
    15.18套期保值
    15.19小結
   第十六章 新型期權
    16.1新型期權的類別
    16.2基本定價工具
    16.3美式路徑依賴型期權
    16.4基于兩個相關資產(chǎn)的期權
    16.5套期保值討論
    16.6小結
   第十七章 Black－S　choles期權定價的幾種方法
    17.1利率和波動率變化已知的修正
    17.2Merton隨機利率模型
    17.3偏差的定價
    17.4幾個模型
    17.5定價偏差的回顧
    17.6實證研究
    17.7在實際中如何利用這些模型
    17.8小結
    附錄17A：幾個模型的定價公式
   第十八章 信用風險
    18.1資產(chǎn)暴露的性質(zhì)
    18.2確定資產(chǎn)的合約
    18.3可能是資產(chǎn)或負債的合約
    18.4國際清算銀行的資本充足要求
    18.5減少違約風險
    18.6小結
   第十九章 關鍵概念的回顧
    19.1無風險的套期保值
    19.2可交易證券和其它標的變量
    19.3風險中性化定價
    19.4 結束語
   附表：當X≤0時N（x）表
   附表：當X≥0時N（X）表
   世界交易所名稱
   各種符號的總結
   注釋