投資組合管理：理論及應(yīng)用 第2版

    第一篇 引論
   第1章投資組合管理的系統(tǒng)方法
    1．l引言
    1．2投資經(jīng)理
    1．3變化的動力
    1．4理論和應(yīng)用
    1．5數(shù)據(jù)庫
    1．6分析工具
    1．7參與者
    1．8資產(chǎn)類型
    1．9風(fēng)險一回報率相互替換
    1．10市場有效性
    1．11結(jié)論
   第二篇 投資組合的構(gòu)建和分析
   第2章投資組合的構(gòu)建
    2．l引言
    2．2投資組合的構(gòu)建過程
    2．3馬考維茨模型
    2．4有效的概念
    2．5證券和投資組合的回報率
    風(fēng)險的度量\投資組合內(nèi)的風(fēng)險\多樣化\證券的相關(guān)性與投資組合的風(fēng)險\增加證券以消減風(fēng)險\系統(tǒng)風(fēng)險和可消除的風(fēng)險
    2．6權(quán)重的改變與投資組合的風(fēng)險一回報率的關(guān)系
    2．7賣空
    2．8模型要求的輸人
    2．9資產(chǎn)配置
    資產(chǎn)類型的風(fēng)險-回報率特性\生成有效的前沿\回避風(fēng)險\擴(kuò)充資產(chǎn)類型\世界市場投資組合
    2．10結(jié)論
    附錄2A選擇有效的投資組合
   第3章資本市場理論和投資組合應(yīng)用分析
    3．1引言
    3．2資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)與含義
    借入與貸出\資本市場直線 3．3證券市場直線／資本資產(chǎn)定價模型
    風(fēng)險和回報率的關(guān)系\證券的低估與高估\實證檢驗
    3．4修正的資本資產(chǎn)定價模型
    回稅負(fù)調(diào)整\市場組合的作用
    3．5單指數(shù)模型
    衡量風(fēng)險與回報率\單指數(shù)模型的應(yīng)用\分析投資組合的風(fēng)險和回報率 投資組合實用分析
    3．6基本屬性
    β的測量\基礎(chǔ)的β\預(yù)測β
    3．7結(jié)論
   第4章套利定價理論和多指數(shù)模型
    4．l引言
    4．2套利定價理論
    套利定價理論模型\套利過程\超市場因素\定價關(guān)系\證券估值\套利過程 均衡模型的比較
    4．3多指數(shù)投資組合分析
    多指數(shù)模型\風(fēng)險和回報率的度量\多指數(shù)模型的應(yīng)用\合成的屬性模型
    4．4應(yīng)用投資組合分析
    4．5投資組合的風(fēng)險和回報率分析
    有效前沿的生成\投資組合選擇模型的檢驗
    4．6結(jié)論
    附錄4A將資本資產(chǎn)定價模型和套利定價理論聯(lián)系起來
    附錄4B相關(guān)的指數(shù)轉(zhuǎn)化為不相關(guān)的
   第三篇 證券估值和風(fēng)險分析
   第5章債券估值和風(fēng)險分析
    5．1引言
    5. 2估值理論
    永續(xù)年金的估值\債券估值\債券定價定理
    5. 3久期
    5．4凸性
    凸性調(diào)整\凸性的決定因素\凸性分析的應(yīng)用
    5．5再投資率風(fēng)險
    再投資風(fēng)險控制\免疫 5．6風(fēng)險增溢
    5．7鳳階的基本來源
    利率風(fēng)險\購買力風(fēng)險\經(jīng)營風(fēng)險\財務(wù)風(fēng)險\承受風(fēng)險成分 5．8結(jié)論
    附錄5A永續(xù)年金的通用公式
   第6章估值模型的應(yīng)用方法
    6．1引言
    6．2股票估值模型
    6．3股票價值及不同的模型輸人變量
    市盈率和折現(xiàn)率\紅利資本化模型：簡化形式\估計折現(xiàn)率\周期性公司\技巧的應(yīng)用
    6．4增長類股票和兩階段增長模型
    6．5證券市場直線方法
    市場直線的運用\單個證券估值 6．6超市場因素
    6．7結(jié)論
    附錄6A簡化紅利資本化模型
   第7章權(quán)益估值模型：簡化模型及其應(yīng)用
    7．1引言
    7．2估值模型的使用
    7．3證券估值體系的發(fā)展
    格拉漢姆和多德方法\紅利折現(xiàn)模型\信息系數(shù)／多指標(biāo)估值模型
    7．4下階段紅利折現(xiàn)模型的應(yīng)用
    7．5三階段紅利折現(xiàn)模型的簡化模型
    7．6收益、增長和再估值
    7. 7市場價格／賬面價值和權(quán)益回報率模型
    7. 8q比率
    7．9非公開市場價值
    7．10折衷估值
    7．11估值與風(fēng)階變化
    7．12風(fēng)險與折現(xiàn)率
    7．12 1利率風(fēng)險
    7．12．2購買力風(fēng)險
    7．123商業(yè)與財務(wù)風(fēng)階
    7．13結(jié)論
    附錄7A三階段紅利資本化模型
   第四篇 資產(chǎn)類別管理
   第8章修煉型股票選擇戰(zhàn)略
    8．l引言
    8．2積極一消極戰(zhàn)略
    8．3股票選擇戰(zhàn)略
    8．4投資過程設(shè)計
    8．5預(yù)測能力衡量
    8. 6綜合預(yù)測
    8. 7回報率預(yù)測
    8. 8回報率分布的產(chǎn)生
    8．9按預(yù)測能力調(diào)整回報率分布
    8．10交易成本
    8. 11運用綜合預(yù)測
    8．12投資組合構(gòu)建
    8．13投資組合最優(yōu)化
    8．14過程適時管理
    8．15戰(zhàn)略的業(yè)績
    8．16買空／賣空戰(zhàn)略
    8．17回報率模式
    8．18買主／賣空風(fēng)階
    8. 19結(jié)論
    附錄8A回歸方程預(yù)測法的含義
    附求8B結(jié)合預(yù)測
   第9章資產(chǎn)類別混合管理
    9. 1引言
    9. 2戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置
    9. 3根據(jù)過去預(yù)測未來
    9. 4情景預(yù)測法
    情景確定\情景法在資本市場的應(yīng)用
    9．5確定最優(yōu)資產(chǎn)混合
    9. 6戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置
    9．7市場敏感性管理
    9．8市場的周期性行為
    9．9預(yù)測市場
    估價指標(biāo)\市場內(nèi)在回報率\經(jīng)濟(jì)和技術(shù)指標(biāo)
    9．10股票市場綜合預(yù)測
    9. ll資產(chǎn)混合管理
    購買并持有戰(zhàn)略\恒定混合戰(zhàn)略\投資組合保險\戰(zhàn)略特征
    9． 12結(jié)論
   第10章權(quán)益投資風(fēng)格
    10．1引言
    10．2按公司規(guī)模分類
    10．3結(jié)合戰(zhàn)略
    10．4增長類股票和收益類股票
    10．5增長類／收益關(guān)股票業(yè)績指數(shù)
    10．6按價格行為分類
    10. 7構(gòu)建投資組合／消極戰(zhàn)略
    10．8類別輪換戰(zhàn)略積極戰(zhàn)略
    10．9預(yù)測增長類股票的業(yè)績
    利率影響\收益曲線\相對P/E比率
    10．10非增長類股票的基本特點
    非增類股票的相對業(yè)績\對預(yù)測結(jié)果進(jìn)行調(diào)整 10．11最優(yōu)權(quán)重
    10．12結(jié)論
    附錄10A判別分析法與它的基本變量
    附錄10B一個確定各類股票最優(yōu)權(quán)重的簡單技巧
   第11章國際投資
    11．l引言
    國際權(quán)益市場的規(guī)模\全球權(quán)益市場的風(fēng)險—回報率特點
    11．2 國際多樣化投資的優(yōu)點
    市場的波動性和互相關(guān)性\國際投資活動要求的最低回報率
    11. 3外匯風(fēng)階
    決定匯率的基本因素\外匯風(fēng)險的管理
    11．4消極的投資戰(zhàn)略
    11. 5積極的投資戰(zhàn)略
    11．6最優(yōu)國際投資組合
    國際市場上的股票選擇戰(zhàn)略\估值\構(gòu)建投資組合
    11．7結(jié)論
   第五篇 衍生工具：估值與戰(zhàn)略應(yīng)用
   第12章金融期貨：理論及投資組合戰(zhàn)略應(yīng)用
    12．l引言
    12．2現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易
    12．3 期貨
    現(xiàn)金流與期貨清算\流動性儲備\期貨清算\期貨市場
    12．4 期貨估值的現(xiàn)貨價格與期望現(xiàn)貨價格關(guān)系
    12．5 期貨估值
    利率期貨\股票指數(shù)期貨\指數(shù)套利\外匯期貨\利率平價\未保階的利率平價
    12．6 期貨的使用
    12. 7戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配制
    12．8債券應(yīng)用
    利率套期值\改變期限
    12．9股票應(yīng)用
    改變投資組合的β\部門配置
    12. 10 α捕獲因子
    α捕獲因子應(yīng)用\轉(zhuǎn)移α 12．11結(jié)論
   第13章期權(quán)：估值與戰(zhàn)略
    13. 1引言
    13. 2 證券期權(quán)
    13. 3上市期權(quán)市場
    回報模式\指數(shù)期權(quán)
    13．4期權(quán)定價
    13．5影響期權(quán)價值的因素
    13. 6期權(quán)定價模型
    13. 7 二項式期權(quán)定價模型
    13．8布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價模型
    擇購權(quán)定價\擇售權(quán)的定價\套頭率\改變期權(quán)價值
    13. 9與期權(quán)相關(guān)的投資組合戰(zhàn)略
    價差戰(zhàn)略\雙向期權(quán)戰(zhàn)略\交易變異性\賣出有保護(hù)的擇購權(quán)\超賣機會\保護(hù)性的擇售權(quán)\投資組合保險
    13．10結(jié)論
   第14章債券投資組合設(shè)理
    14. 1引言
    14．2利率期限結(jié)構(gòu)
    收益曲線和遠(yuǎn)期利率\期限結(jié)構(gòu)模型
    14．3債券投資組合分析
    積極的債券戰(zhàn)略\情景預(yù)測
    14. 4債券可回購條款
    14．5嵌入式期權(quán)估值
    14．6變異性變化及其債券價值
    14．7信用質(zhì)量變化
    信用質(zhì)量等級變化與業(yè)績\債券信用質(zhì)量監(jiān)視
    14. 8債券互換
    替代互換\市場間利差互換\稅基激發(fā)互換
    14．9外國債券
    市場規(guī)模和特征\多樣化\外匯風(fēng)險\貨幣套期保值\套期保值債券的風(fēng)險—回報率特性
    14．10結(jié)論
   第六篇 投資組合業(yè)績分析
   第15章投資組合業(yè)績評價
    15．1引言
    15．2投資戰(zhàn)略評價
    15．3共同基金的目標(biāo)
    15．4計算基金回報率
    15．5業(yè)績的風(fēng)險調(diào)整
    每單位風(fēng)險回報率\差異回報率（α）\業(yè)績度量的比較
    15．6投資業(yè)績成分
    15．7股票選擇
    15．8市場時機選擇
    現(xiàn)金管理分析\成功概率 15．9回報率屬性
    15．10長期目標(biāo)：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
    15. 11評價資產(chǎn)混合變化
    15. 12對資產(chǎn)類別經(jīng)理的評價
    15．13多因素調(diào)整
    15．14信息比率
    15．15 回報率成分綜合
    15. 16結(jié)論