中國證券投資基金發(fā)展論

第一章  導論 1
第一節(jié)  證券投資基金概念與原理鋪陳 1
一、對證券投資基金概念的理解 1
二、不同國家對基金的不同稱謂 2
三、關(guān)于證券投資基金獨特優(yōu)勢的闡述 3
四、證券投資基金的不同形態(tài)及其差異問題 5
第二節(jié)  本書選題意義、研究方法和主要創(chuàng)新點 8
一、選題意義 8
二、研究方法 9
三、主要創(chuàng)新點 10
第二章  中國證券投資基金發(fā)展軌跡及其評價 12
第一節(jié)  中國國家基金的發(fā)展軌跡及其評價 12
一、中國國家基金——中國投資基金的發(fā)展 13
二、國家基金的設立模式 14
三、對國家基金發(fā)展的評價 15
第二節(jié)  中國公募證券投資基金發(fā)展軌跡及其評價 15
一、不規(guī)范封閉式證券投資基金的試點階段及其評價
（1991年—1997年10月） 16
二、規(guī)范的封閉式證券投資基金的試點階段及其評價
（1997年10月—2001年9月） 22
三、開放式證券投資基金的試點階段（2001年9月至今） 29
四、證券投資基金法制化、市場化、國際化發(fā)展階段 38
第三節(jié)  中國私募證券投資基金發(fā)展軌跡及其評價 38
一、我國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀 39
二、我國私募基金產(chǎn)生發(fā)展的制度性因素分析 40
三、對我國私募基金發(fā)展中存在的四大基本問題的評價 42
第三章  證券投資基金業(yè)發(fā)展的國際比較 46
第一節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：英國視角 46
一、英國證券投資基金業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)和社會基礎(chǔ) 46
二、英國證券投資基金業(yè)的發(fā)展 47
第二節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：美國視角 49
一、美國證券投資基金業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)和社會基礎(chǔ) 49
二、美國證券投資基金業(yè)的發(fā)展 50
第三節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：日本視角 54
一、二戰(zhàn)結(jié)束前日本證券投資基金業(yè)的發(fā)展 54
二、二戰(zhàn)后日本證券投資基金業(yè)的發(fā)展 54
第四節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：韓國視角 57
一、韓國證券投資基金業(yè)發(fā)展的背景 57
二、韓國證券投資基金業(yè)的發(fā)展 57
第五節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：中國臺灣視角 59
一、中國臺灣證券投資基金業(yè)發(fā)展的背景 59
二、中國臺灣證券投資基金業(yè)的主要發(fā)展 59
第六節(jié)  證券投資基金業(yè)的國際發(fā)展：中國香港視角 61
一、中國香港證券投資基金業(yè)的主要發(fā)展過程 61
二、中國香港證券投資基金業(yè)的主要形態(tài) 61
第七節(jié)  各國證券投資基金業(yè)發(fā)展的比較 62
一、證券投資基金業(yè)的市場推動和政府推動發(fā)展模式 62
二、股份制經(jīng)濟的發(fā)展是證券投資基金業(yè)發(fā)展的直接動力 63
三、經(jīng)濟發(fā)展、居民財富增加與證券投資基金業(yè)發(fā)展是良性互動的過程 64
四、證券投資基金業(yè)的具體發(fā)展模式依賴于各國經(jīng)濟制度和金融制度安排 65
五、法制化建設是證券投資基金業(yè)發(fā)展的必要條件 66
六、證券投資基金業(yè)的形態(tài)演進表現(xiàn)出普遍的規(guī)律性 67
七、養(yǎng)老計劃和保險業(yè)是證券投資基金業(yè)規(guī)模擴張的重要動力 68
八、保護基金投資者的利益是證券投資基金業(yè)發(fā)展的基石 69
九、創(chuàng)新是證券投資基金業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展的內(nèi)在要求 69
第四章  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展定位的歷史性反思與重構(gòu) 70
第一節(jié)  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展的歷史性反思 70
一、地方政府和基金發(fā)起人將基金視為自身的籌資工具 70
二、基金業(yè)主管部門對中國證券投資基金業(yè)的發(fā)展思路不明晰 71
三、我國政府在定位證券投資基金業(yè)的功能時出現(xiàn)偏差 72
四、基金管理公司的經(jīng)營思路存在重大缺陷 74
五、投資者對證券投資基金的認識模糊 75
第二節(jié)  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展定位重構(gòu) 76
一、證券投資基金的本質(zhì)是投資大眾進行證券投資的組織 76
二、對政府的定位 78
三、對基金管理公司的定位 79
四、對基金托管人的定位 81
五、對投資大眾的定位 81
第五章  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展的內(nèi)部制度建設 83
第一節(jié)  公司治理結(jié)構(gòu)與證券投資基金治理結(jié)構(gòu)比較 83
一、公司治理結(jié)構(gòu)的含義 84
二、公司治理結(jié)構(gòu)的模式 85
三、證券投資基金治理結(jié)構(gòu) 86
四、證券投資基金治理結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)的比較 87
第二節(jié)  公司型證券投資基金的治理結(jié)構(gòu) 88
一、美國模式 89
二、英國模式 91
三、日本模式 91
第三節(jié)  基金管理公司的治理結(jié)構(gòu) 92
一、基金管理公司的組織結(jié)構(gòu) 93
二、基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和獨立董事會制度 94
三、基金管理公司股東的利益取向 96
四、基金管理公司經(jīng)理層與股東及持有人的利益沖突 96
五、進一步改善我國基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的建議 99
第四節(jié)  契約型基金的治理結(jié)構(gòu) 101
一、幾種典型的契約型基金治理模式 101
二、借鑒意義 102
三、我國契約型基金治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀 103
四、我國契約型基金治理存在的問題 107
第五節(jié)  我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化途徑 110
第六章  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境建設 112
第一節(jié)  中國證券投資基金業(yè)監(jiān)管環(huán)境的建設 112
一、證券投資基金業(yè)監(jiān)管的目標 112
二、中國證券投資基金業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)框架 114
三、中國證券投資基金業(yè)現(xiàn)行的監(jiān)管體系模式及其發(fā)展趨勢 118
四、我國基金管理公司的監(jiān)管 124
五、中國證券投資基金信息披露問題的規(guī)范 129
第二節(jié)  中國證券投資基金業(yè)的投資環(huán)境建設 132
一、中國股票市場的建設 132
二、中國債券市場的建設 136
三、中國貨幣市場的建設 137
第三節(jié)  中國證券投資基金業(yè)服務環(huán)境的建設 140
一、中國證券投資基金交易市場的建設 140
二、中國獨立證券投資基金績效評級體系的建設 141
三、其他中介服務機構(gòu)的建設 143
第七章  中國證券投資基金業(yè)發(fā)展模式的宏觀思考 145
第一節(jié)  關(guān)于政府和市場在中國證券投資基金業(yè)發(fā)展中的作用的思考 145
一、對發(fā)達基金業(yè)市場中政府和市場在證券投資基金業(yè)中的
作用比較及其結(jié)論 145
二、中國政府和市場在未來證券投資基金業(yè)發(fā)展中的作用問題 146
第二節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金業(yè)規(guī)范與發(fā)展協(xié)調(diào)問題的思考 148
一、規(guī)范與發(fā)展：中國證券投資基金業(yè)未來發(fā)展的長期主旋律 148
二、中國證券投資基金業(yè)規(guī)范和發(fā)展的實現(xiàn)途徑 149
第三節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金業(yè)形態(tài)演進模式的思考 153
一、封閉式基金向開放式基金的演進 153
二、由單一的契約型基金向契約型基金、公司型基金并舉的演進 155
第四節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金與各金融機構(gòu)協(xié)同發(fā)展問題的思考 156
一、中國證券投資基金與商業(yè)銀行的協(xié)同發(fā)展 156
二、中國證券投資基金與證券公司、信托公司的協(xié)同發(fā)展 159
三、中國證券投資基金與商業(yè)保險、養(yǎng)老基金的協(xié)同發(fā)展 161
第五節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風險投資基金的
共生與協(xié)調(diào)發(fā)展問題的思考 164
一、證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金的比較 164
二、中國證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金、風險投資基金的協(xié)調(diào)發(fā)展 165
第六節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金創(chuàng)新問題的思考 166
一、現(xiàn)階段中國證券投資基金業(yè)創(chuàng)新中的誤區(qū) 166
二、中國證券投資基金業(yè)的創(chuàng)新之路 167
第七節(jié)  關(guān)于中國證券投資基金業(yè)發(fā)展國際化問題的思考 168
一、國際化對中國證券投資基金業(yè)的意義 168
二、中國證券投資基金業(yè)的國際化進程 169
三、我國證券投資基金業(yè)國際化之路的展望 171
第八節(jié)  關(guān)于中國私募基金發(fā)展的規(guī)范與發(fā)展模式的思考 172
一、中國私募基金是中國證券市場發(fā)展到一定階段的客觀產(chǎn)物，
必須正視與規(guī)范并舉 172
二、中國私募基金的發(fā)展規(guī)范與發(fā)展模式 173
參考文獻 176
后    記 181