證券法學

　　這是我為杭州商學院法律本科學生寫的證券法講義。1998年底《證券法》頒布的時候，我剛好要在1999年春為這里96級的學生開設(shè)證券法課程。于是，1998—1999年的那個寒假我?guī)缀踝悴怀鰬?，天天坐在電腦前寫講義，面前攤著一張載有《證券法》全文的報紙，時而翻閱一下《公司法》，憑著自己在讀書和工作中積累起來的一點證券法知識，寫出了一學期的講稿。后來經(jīng)過幾次修改補充，現(xiàn)予整理出版。《21世紀法學系列教材·經(jīng)濟法系列：證券法學（第2版）》的特點是將美國的先進經(jīng)驗與我國證券法制建設(shè)的實際情況相結(jié)合，經(jīng)過一番改造、制作、糅合的工夫，創(chuàng)立了一套與以往出版的證券法書籍不同的體系和內(nèi)容。第一章沒有了原則、淵源、地位、性質(zhì)等等的長篇大論，一開頭便直截了當，系統(tǒng)地講解股票、債券、基金、衍生證券和投資份額的特征，集中說明什么是證券法所調(diào)整的證券。第二章解釋證券的發(fā)行和交易，剖析一、二級市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和實際運行，附帶介紹我國的證券市場及活動于其中的各類主體。第三章在前兩章背景知識的基礎(chǔ)上切入證券法的基本原理——通過公開的手段去達到保護投資者的目的，并運用這一原理分析我國現(xiàn)行證券法中的批準制度、公開制度、“三公原則”等?！耙徊孔C券法，洋洋數(shù)萬言，歸根結(jié)底就是兩個字：公開。公開是現(xiàn)代證券立法的基本哲學和指導(dǎo)思想，是證券法的核心內(nèi)容和靈魂所在。”④但是公開失真了怎么辦呢？那就要賠償投資者因此而遭受的損失，這是第四章民事責任的內(nèi)容。該章從我國的民法理論出發(fā)，引入大量美國判例和我國實例，對構(gòu)成證券法民事責任的四個要件做了盡可能詳細的闡述，希望能夠達到這樣的效果：讓投資者讀了知道怎么打官司，法院讀了知道怎么判案。第五章在第四章的基礎(chǔ)上專題討論內(nèi)幕交易、操縱市場和欺詐客戶三種違法行為及其民事責任。第六章公司收購屬于證券法與公司法交叉的領(lǐng)域，筆者著力從收購人、目標經(jīng)理層和股東三大利益主體的矛盾沖突中展開本章．說明法律應(yīng)當怎樣在這些沖突中保護投資者的利益，而在收購人和目標經(jīng)理層之間保持一種不偏不倚的姿態(tài)。第七章探討我國證券市場的監(jiān)管體制，并運用前面的理論來分析其中的問題和改革方向。第八章對現(xiàn)行證券法進行條文講評。全書以證券法基本原理為核心，圍繞原理層層展開，而在原理的背后與之緊密相連的則是市場經(jīng)濟貿(mào)易自由的哲學。提倡市場自我調(diào)節(jié)為主，政府干預(yù)為輔，這一思想貫穿全書。此外，《21世紀法學系列教材·經(jīng)濟法系列：證券法學（第2版）》在章節(jié)的安排上注重體系內(nèi)在的邏輯聯(lián)系和敘述的系統(tǒng)性；在講解法律條文時突出條文背后的經(jīng)濟現(xiàn)實，不但釋條文之然，而且探其所以然，說明為什么要這樣規(guī)定，這樣規(guī)定有什么好處或缺陷，應(yīng)當怎樣改進；在語言文字上，則力求改變國內(nèi)法律書籍常有的那種呆板生硬的面孔，盡量寫得生動活潑、通俗易懂，增強可讀性。我國證券法理論和實踐還處于初級發(fā)展階段。只有真正看到我國與國際先進水平的差距，才能懂得怎樣追趕。在證券法領(lǐng)域，這種差距有多大？可以用這樣的比喻來量化：如果說美國已經(jīng)發(fā)展到大學或者研究生階段，我國則還處在小學一年級的水平。我殷切地希望《21世紀法學系列教材·經(jīng)濟法系列：證券法學（第2版）》的出版能對我國證券法的研究、教學和審判水平的提高起到很好的借鑒作用。

　　朱錦清，男，1956年4月出生。1984年3月至1987年8月，在北京大學法律系任教，為系里開創(chuàng)了農(nóng)業(yè)法課程。1986年提為法學講師。1987年8月至1993年8月，在美國讀書，先后取得明尼蘇達大學、耶魯大學和紐約大學法學院的法學碩士學位；訪問過密西根大學和哈佛大學等法學院；先后四個暑假在丹佛、紐約和華盛頓特區(qū)的多家律師事務(wù)所工作，從事公司與訴訟實踐。1990年，因?qū)懽鞅荣惈@勝而榮任紐約大學《國際法與國際政治》雜志編輯；1991年春，進入該校的法學博士S.J.D.）計劃。1993年9月至1994年8月，在美國新澤西聯(lián)邦地區(qū)法院擔任法官文書，起草了大量判詞。這些判詞已經(jīng)成為美國判例法的有機組成部分。　1994年9月至1995年8月，從事訴訟實踐，多次出庭，與美國一流的律師唇槍舌劍、針鋒相對，從不示弱。　1995年9月至1997年10月，在華爾街律師事務(wù)所sullivan&cmmweu的公司部當律師。1996年2月，被紐約州法院正式接納為該州律師，而后任美國全國律師協(xié)會官員?！?998年3月至今，在浙江工商大學原杭州商學院）擔任公司法、證券法、企業(yè)法、破產(chǎn)法、票據(jù)法、美國法律制度英文）和美國公司法英文）的教學工作。