股指期貨投資

　　股票指數(shù)即股票價格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風(fēng)險。對于具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉股票市場的優(yōu)勢，編制出股票價格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場價格變動的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗自己投資的效果，并用以預(yù)測股票市場的動向。同時，新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導(dǎo)人等也以此為參考指標(biāo)，來觀察、預(yù)測社會政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢。這種股票指數(shù)，也就是表明股票行市變動情況的價格平均數(shù)。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個基期的股票價格作為100，用以后各時期的股票價格和基期價格比較，計算出升降的百分比，就是該時期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票價格的變動趨勢。并且為了能實時地向投資者反映股市的動向，所有的股市幾乎都是在股價變化的同時即時公布股票價格指數(shù)。作者簡介：楊丹，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，西南財經(jīng)大學(xué)MBA教育中心副主任、副教授。主要從事財務(wù)管理理論與實務(wù)、證券市場理論和實證、國有資產(chǎn)管理體制、企業(yè)財務(wù)制度設(shè)計、財務(wù)腐敗等領(lǐng)域的研究。先后在《經(jīng)濟(jì)研究》、《投資研究》等刊物上發(fā)表30余篇論文。參加或主持國家社科基金、教育部重點研究課題等5項。參著教材、專著近十本。1996-1997年在柏林經(jīng)濟(jì)學(xué)院參加國際MBA班課程培訓(xùn)并在Daimler-Benz公司實習(xí)，擔(dān)任中國地鐵項目協(xié)調(diào)員；1999-2000年紐約市立大學(xué)Baruch商學(xué)院高級訪問學(xué)者。現(xiàn)擔(dān)任多家公司財務(wù)顧問，并從事管理咨詢工作。目錄：第一篇股票指數(shù)與股指期貨第一章股票指數(shù)第一節(jié)股票指數(shù)的計算方法一、什么是股票指數(shù)二、股票指數(shù)的計算方法第二節(jié)國際市場的主要股票指數(shù)一、道·瓊斯股票指數(shù)二、標(biāo)準(zhǔn)·普爾股標(biāo)價格指數(shù)三、紐約證券交易所股票價格指數(shù)四、日經(jīng)道·瓊斯股票指數(shù)（日經(jīng)平均股價）五、《金融時報》投票價格指數(shù)六、香港恒生指數(shù)第三節(jié)中國證券市場的股票指數(shù)一、上海靜安股價平均數(shù)二、上海證券交易所股價指數(shù)三、深圳綜合股票指數(shù)四、深圳證券交易所成分股指數(shù)五、新華股價綜合指數(shù)第二章股指期貨第一節(jié)股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展一、什么是股票指數(shù)期貨交易二、股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生與發(fā)展三、當(dāng)前股指期貨發(fā)展的特征第二節(jié)股指期貨的特征一、股指期貨的主要特征二、與進(jìn)行股指所包括的股票的交易相比，股票指數(shù)期貨還有重要的優(yōu)勢第二篇股指期貨基礎(chǔ)理論篇第三章股指期貨合約第一節(jié)股指期貨合約設(shè)計與現(xiàn)貨市場關(guān)系一、股指期貨合約設(shè)計的原則二、股指期貨合約的設(shè)計三、現(xiàn)貨市場與期貨市場間的均衡四、股指期貨市場對股票現(xiàn)貨市場的促進(jìn)作用五、股指期貨市場對股票現(xiàn)貨市場的消極作用六、中國現(xiàn)貨市場環(huán)境對期貨市場發(fā)展的影響第二節(jié)股指期貨合約的構(gòu)成一、期貨合約的特點二、期貨合約的組成要素三、股指期貨合約的相關(guān)內(nèi)容第三節(jié)國際市場主要的股指期貨合約一、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約二、紐約證券交易所綜合指數(shù)合約三、納斯達(dá)克100指數(shù)合約四、拉塞爾2000指數(shù)合約五、道·瓊斯工業(yè)平均合約六、價值線平均股價指數(shù)期貨合約七、主要市場指數(shù)期貨合約八、金融時報-100種股票價格指數(shù)期貨合約九、恒生指數(shù)期貨合約十、日經(jīng)225指數(shù)期貨合約第四章股指期貨合約的定價與計算第一節(jié)股指期貨的定價一、股指期貨的市場價格影響因素二、遠(yuǎn)期價格的一般性關(guān)系三、股指期貨的理論定價四、理論價格與實際價格的偏差第二節(jié)股指期貨價格計算一、股票指數(shù)期貨的持倉成本二、股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格的關(guān)系第五章股指期貨交易機(jī)制第一節(jié)股指期貨交易指令與競價一、期貨市場的構(gòu)成二、交易指令的種類三、電子交易四、交易機(jī)制及交易指令的流程第二節(jié)股指期貨的結(jié)算一、股指期貨交易的結(jié)算程序二、結(jié)算所三、股指期貨交易的有關(guān)內(nèi)容第三節(jié)股指期貨市場的風(fēng)險控制一、風(fēng)險形式二、股票指數(shù)期貨的風(fēng)險分析三、股票指數(shù)期貨的風(fēng)險控制四、建立嚴(yán)密的風(fēng)險管理制度第三篇股指期貨投資篇第六章股指期貨的套期保值第一節(jié)股指期貨套期保值的目的一、風(fēng)險最小化二、利潤最大化三、現(xiàn)代投資組合理論四、套期保值率的確定第二節(jié)股指期貨期保值原理、原則及做法一、套期保值的基本原理二、套期保值的基本原則三、股指期貨套期保值的基本步驟第三節(jié)股指期貨套期保值操作一、多頭套期保值二、空頭套期保值三、交叉套期保值第七章股指期貨的套利第一節(jié)套利原理第二節(jié)股指期貨套利操作第三節(jié)實踐中的股指期貨套利運用第八章股指期貨的投機(jī)第一節(jié)價差投機(jī)第二節(jié)基差投機(jī)第九章股指期貨投資分析第一節(jié)股指期貨投資基本分析第二節(jié)技術(shù)分析法第十章股指期貨在資產(chǎn)組合中的運用第一節(jié)股指期貨在資產(chǎn)組合中的運用類型第二節(jié)如何應(yīng)用股票指數(shù)期貨第四篇股指期貨實踐篇第十一章我國開設(shè)股指期貨的可行性分析第一節(jié)我國開設(shè)股指期貨交易的必要性第二節(jié)我國開設(shè)股指期貨交易的現(xiàn)實性分析第三節(jié)我國股指期貨運作模式探討第十二章我國股指期貨合約設(shè)計、運作及市場監(jiān)管第一節(jié)我國股指期貨合約設(shè)計參考文獻(xiàn)

　　楊丹，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，西南財經(jīng)大學(xué)MBA教育中心副主任、副教授。主要從事財務(wù)管理理論與實務(wù)、證券市場理論和實證、國有資產(chǎn)管理體制、企業(yè)財務(wù)制度設(shè)計、財務(wù)腐敗等領(lǐng)域的研究。先后在《經(jīng)濟(jì)研究》、《投資研究》等刊物上發(fā)表30余篇論文。參加或主持國家社科基金、教育部重點研究課題等5項。參著教材、專著近十本。1996-1997年在柏林經(jīng)濟(jì)學(xué)院參加國際MBA班課程培訓(xùn)并在Daimler-Benz公司實習(xí)，擔(dān)任中國地鐵項目協(xié)調(diào)員；1999-2000年紐約市立大學(xué)Baruch商學(xué)院高級訪問學(xué)者?，F(xiàn)擔(dān)任多家公司財務(wù)顧問，并從事管理咨詢工作。