中介機構(gòu)案例

　　前　言誠信是證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)。證券市場是一部精巧的關(guān)于資本流通活動及其評價的制度設(shè)計。上市公司和投資者是證券市場主體；政府以及政府授權(quán)機構(gòu)為證券市場提供了機制設(shè)施和監(jiān)管服務(wù)；專業(yè)中介機構(gòu)在證券市場中的作用不僅是為投資者和市場監(jiān)督與管理者提供資本需求，而且還為他們提供資金使用方即上市公司的資金需求和使用情況，以及企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)狀況以及企業(yè)活動的法律遵守情況，這些中介機構(gòu)主要包括證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所等。這些中介機構(gòu)以政府或者專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)機構(gòu)發(fā)布的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為執(zhí)業(yè)規(guī)范要求，為投資者等報告需求方提供關(guān)于上市公司的公允報告。因此，中介機構(gòu)為證券市場的有效運行提供了必不可少的信息服務(wù)。從經(jīng)濟學(xué)意義上講，市場有效運行建立在信息完全這個基礎(chǔ)上。實際上客觀經(jīng)濟運行環(huán)境卻處處充滿信息不完全。放在證券市場中來說，就是證券市場中信息提供方和需求方信息的顯然不對稱。證券市場中關(guān)于中介機構(gòu)的制度設(shè)置，就是為提高證券市場信息的完全化從而為提高證券市場效率服務(wù)，任何有損于信息完全的行為都將使證券市場效率降低。在這里，誠信不僅應(yīng)當(dāng)是上市公司和中介機構(gòu)的行為準(zhǔn)則，更是證券市場效率提高的保障。然而從證券市場出現(xiàn)以來，證券市場中就從不缺乏上市公司和相關(guān)中介機構(gòu)的虛假行為，使投資者利益受到重大損失，證券場運行效率不斷受到考驗。尤其在我國這個新興的并不斷高速擴大的證券市場中，證券市場運營環(huán)境和制度建設(shè)還在摸索完善過程中，上市公司和中介機構(gòu)不誠信的行為更為突出。在進(jìn)入21世紀(jì)之初，人們對我國證券的長期發(fā)展抱以極大關(guān)心，反思我國證券市場中各方的假弊行為，以公眾媒體和各種監(jiān)管機構(gòu)為主，終于掀起一場聲勢浩大的對證券市場的“打假”行為，證券市場中大量不誠信行為被揭露并受到了應(yīng)有的處罰。本書正是對已經(jīng)發(fā)生的上市公司涉假行為及其中介機構(gòu)行為進(jìn)行描述和分析。本書以上市公司為主，精心選擇對我國證券市場有重大影響的十大案例，案例中各種中介機構(gòu)均有涉及，但以會計師事務(wù)所為主。這些案例包括銀廣夏與中天勤、黎明股份與沈陽華倫會計師事務(wù)所、麥科特與中介機構(gòu)、紅光實業(yè)與中介機構(gòu)、瓊民源與中介機構(gòu)、東方鍋爐與中介機構(gòu)、鄭百文與鄭州會計師事務(wù)所、立華現(xiàn)象、大慶聯(lián)誼與中介機構(gòu)以及藍(lán)田股份之謎。各案例案情部分主要是對上市公司假賬等行為的基本介紹，主要包括涉假公司融資和經(jīng)營背景，對虛假情況的發(fā)現(xiàn)，虛假情況分析等，使讀者對案例有一個全面的認(rèn)識；問題部分，主要對各涉假上市公司和中介機構(gòu)涉假行為背景、虛假情況、對完善中國證券市場建設(shè)的意義等提出問題，以引起讀者對我國證券市場的深刻思考；評析部分，主要對各中介機構(gòu)在上市公司涉假案中的行為、責(zé)任進(jìn)行分析，并引用其受處罰情況，使我們對各中介機構(gòu)違規(guī)違法行為有清楚的認(rèn)識；附錄部分，主要包括對理解案例有重要參考作用的文章、數(shù)據(jù)資料、監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)文件原文等，附錄是對案例了解的必要補充。本書參考和使用了大量的資料，這些資料均為各上市公司和媒體登載的公開資料，本書已在文中盡量列示了資料的出處，但是對公開資料如公司招股、上市、年報、中報、會議及其他公告、監(jiān)管機構(gòu)公開的處罰文件原文等沒有一一列示出處，這些資料主要來源于證監(jiān)會、證券交易所、證券類網(wǎng)絡(luò)媒體以及各上市公司網(wǎng)站等。文中引用的大量數(shù)據(jù)已經(jīng)核對于各公開登載的資料原文。本書資料截至2002年11月，對少數(shù)案例的最后結(jié)論分析有一定影響，如對藍(lán)田股份公司的清理審查及處罰結(jié)果尚未公布，但是對本書中中介機構(gòu)的分析影響不大。希望本書能為在認(rèn)識加強我國證券市場誠信建設(shè)、提高我國證券市場效率方面發(fā)揮一定的作用。限于作者水平，書中難免有不足和疏漏之處，望讀者批評指正。劉？ 洪2003年3月

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