股票期權(quán)

定　價(jià)：￥182.00

作　者：	許海峰主編；王鳳榮等撰稿
出版社：	人民法院出版社
叢編項(xiàng)：	企業(yè)資本運(yùn)作法律實(shí)務(wù)與案例叢書(shū)
標(biāo)　簽：	經(jīng)濟(jì)法

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ISBN：	9787801619075	出版時(shí)間：	2005-01-01	包裝：	平裝
開(kāi)本：	21cm	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　股票期權(quán)，是公司給予員工在未來(lái)時(shí)期內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量本公司普通股票的權(quán)利。具體做法是通過(guò)同企業(yè)經(jīng)營(yíng)者簽訂激勵(lì)合同，保證企業(yè)中以首席執(zhí)行官為首的高級(jí)管理人員，擁有在將來(lái)的一定時(shí)段，按照合同簽訂時(shí)議定的固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票的權(quán)利。其目的就是要讓擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的高級(jí)管理人員，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果享有一定的剩余索取權(quán)，同時(shí)也承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。剩余索取權(quán)的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)股票的升值，即股票的價(jià)格成了經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的衡量標(biāo)志，這也是股票期權(quán)激勵(lì)方式不同于其他浮動(dòng)激勵(lì)制度之處。股票期權(quán)已被實(shí)踐證明是一套對(duì)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期激勵(lì)行之有效的方式，越來(lái)越受到政府、理論界和企業(yè)界的關(guān)注。高級(jí)管理人員持股可以看作是我國(guó)股票期權(quán)制度的萌芽，并已在我國(guó)部分上市公司中得以實(shí)踐。由于我國(guó)上市公司中存在著經(jīng)理層報(bào)酬偏低，激勵(lì)機(jī)制缺位的問(wèn)題，因此對(duì)上市公司高級(jí)管理人員實(shí)施股票期權(quán)制度，不僅可以改善經(jīng)理報(bào)酬水平與報(bào)酬結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)理層“偷懶”與“尋租”的成本，而且可以協(xié)調(diào)經(jīng)理利益與股東利益，使公司管理層行為趨向股東利益最大化目標(biāo)，從而促進(jìn)公司的業(yè)績(jī)提高和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此對(duì)上市公司高級(jí)管理人員實(shí)施股票期權(quán)是非常必要的。同時(shí)，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司在企業(yè)自身運(yùn)作和規(guī)范經(jīng)營(yíng)等方面起了較大的變化，初步具備了實(shí)施股票期權(quán)的條件。目前我國(guó)部分上市公司已經(jīng)開(kāi)始了股票期權(quán)的探索，其中較有影響的有儀電模式、貝嶺模式、泰達(dá)模式、武漢模式、吳儀模式等。引入股權(quán)激勵(lì)可以減少代理成本，提高員工的生產(chǎn)效率。經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要組成部分。合適的財(cái)務(wù)薪酬是激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的必要條件，財(cái)務(wù)薪酬制度必須包含長(zhǎng)期激勵(lì)的成分，而股權(quán)激勵(lì)可以提供多種形式的長(zhǎng)期激勵(lì)。此外，股權(quán)激勵(lì)還有諸如稅收好處、反兼并以及提供一種廉價(jià)的融資方式等作用。員工持股還可以為那些找不到繼承人的家族式企業(yè)提供家族資本的退出機(jī)制。但股權(quán)激勵(lì)可能會(huì)造成經(jīng)理人的自我保護(hù)或自利的選擇行為，包括對(duì)ESOPs或期權(quán)政策實(shí)施期的自利性選擇行為，不利于股東。不過(guò)，這種行為傾向可能受到外部大股東的監(jiān)管。而且，股權(quán)激勵(lì)存在被濫用的危險(xiǎn)，目前已經(jīng)成為某些公司沉重的隱形負(fù)擔(dān)。此外，股權(quán)激勵(lì)尤其是期權(quán)激勵(lì)會(huì)造成一些不公平，不利于社會(huì)穩(wěn)定?？傊谀壳皣?guó)家包括公司法、稅法等在內(nèi)的基本法規(guī)沒(méi)有修改，有關(guān)股票期權(quán)的法規(guī)政策還沒(méi)有正式出臺(tái)的情況下，并不是沒(méi)有操作的余地，可以借助變通的方式。希望越來(lái)越多的管理規(guī)范、公司治理健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的公司制企業(yè)，及時(shí)認(rèn)識(shí)股票期權(quán)的巨大意義，借助有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的力量，完成宏偉事業(yè)的同時(shí)，也為自己打造一副名副其實(shí)的“金手銬”。本書(shū)在借鑒大量資料的基礎(chǔ)上，并根據(jù)最新公布的法律法規(guī)，通過(guò)淺顯易懂的論述給讀者一個(gè)感性的認(rèn)識(shí)，同時(shí)具有一定的可操作性。對(duì)提供資料者表示衷心的感謝，限于本書(shū)體例的編排，資料的引用有的可能不太合乎規(guī)范，懇請(qǐng)各位多加諒解，再次表示深深的歉意和衷心的感謝！

作者簡(jiǎn)介

暫缺《股票期權(quán)》作者簡(jiǎn)介

圖書(shū)目錄

第一編股票期權(quán)
第一章股票期權(quán)概述………………………………………(3)
一.股票期權(quán)的涵義……………………………………(4)
二.經(jīng)理股票期權(quán)的類型………………………………(6)
三.經(jīng)理股票期權(quán)的意義………………………………(7)
案例分析長(zhǎng)源電力的期權(quán)激勵(lì)……………………(11)
第二章國(guó)外股票期權(quán)制度………………………………(15)
一.股票期權(quán)的發(fā)展歷史……………………………(16)
二.主要國(guó)家或地區(qū)股票期權(quán)制度發(fā)展?fàn)顩r………(23)
附：美國(guó)大公司首席執(zhí)行官的薪酬…………………(26)
三.美國(guó)及香港地區(qū)股票期權(quán)計(jì)劃對(duì)比……………(28)
案例分析荷蘭HLC公司的雇員參與……………(35)
第三章股票期權(quán)在中國(guó)的發(fā)展…………………………(39)
一.我國(guó)上市公司高管人員的薪酬現(xiàn)狀……………(40)
二.我國(guó)上市公司高管人員的薪酬構(gòu)成……………(42)
三.實(shí)施股票期權(quán)的模式及特點(diǎn)……………………(44)
四.武漢式期權(quán)與國(guó)外期權(quán)的比較…………………(47)
五.我國(guó)股票期權(quán)應(yīng)完善的方面……………………(50)
案例分析上海貝嶺虛擬股票期權(quán)計(jì)劃……………(53)
第四章實(shí)施股票期權(quán)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題及政策建議…………(57)
一.日前中國(guó)股權(quán)激勵(lì)存在的主要問(wèn)題……………(58)
二.我國(guó)實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)的若干建議……………(63)
案例分析一中石化股票增值期權(quán)計(jì)劃……………(67)
案例分析二三毛派送股權(quán)激勵(lì)方案………………(71)
第五章實(shí)施期權(quán)計(jì)劃的股票來(lái)源………………………(75)
一.股票來(lái)源的法律障礙……………………………(76)
二.美國(guó)股票期權(quán)的股票來(lái)源………………………(78)
三.我國(guó)期權(quán)的股票來(lái)源思路………………………(80)
四.我國(guó)期權(quán)行權(quán)的股票來(lái)源模式設(shè)計(jì)……………(81)
案例分析吉林亞泰股權(quán)激勵(lì)方案…………………(83)
第六章股票期權(quán)計(jì)劃的參與主體………………………(87)
一.股票期權(quán)計(jì)劃的受讓人…………………………(88)
二.股票期權(quán)的授予者………………………………(91)
三.股票期權(quán)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)………………………(93)
四.我國(guó)股票期權(quán)公司內(nèi)部監(jiān)管體系………………(94)
案例分析×××股份有限公司
董事.監(jiān)事及高級(jí)管理人員
年薪制實(shí)施辦法(草案)………………(96)
第七章股票期權(quán)計(jì)劃的方案要點(diǎn)………………………(99)
一.股票期權(quán)的贈(zèng)與時(shí)機(jī)……………………………(100)
二.股票期權(quán)的贈(zèng)與數(shù)量……………………………(101)
三.股票期權(quán)計(jì)劃的贈(zèng)與標(biāo)準(zhǔn)………………………(103)
四.股票期權(quán)計(jì)劃的有效期…………………………(104)
五.股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)期限………………………(105)
六.股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)…………………………(107)
七.股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)方式……………………(109)
案例分析×××股份有限公司股權(quán)
激勵(lì)方案(草案)………………………(111)
第八章股票期權(quán)特殊情況下的調(diào)整及實(shí)施……………(115)
一.股票期權(quán)收受人發(fā)生變化時(shí)的調(diào)整……………(116)
二.公司發(fā)生變化時(shí)的調(diào)整…………………………(118)
三.股票期權(quán)計(jì)劃的操作過(guò)程………………………(120)
案例分析五礦騰龍核心技術(shù)人員技術(shù)入股………(123)
第九章實(shí)施股票期權(quán)應(yīng)注意的問(wèn)題……………………(125)
一.我國(guó)股票期權(quán)信息披露制度設(shè)計(jì)………………(126)
二.禁止股票期權(quán)計(jì)劃中的內(nèi)幕交易………………(128)
三.股票期權(quán)的管理問(wèn)題……………………………(129)
四.適當(dāng)控制期權(quán)規(guī)?！?131)
五.適當(dāng)延長(zhǎng)行權(quán)期限………………………………(132)
案例分析廣州控股擬重獎(jiǎng)經(jīng)營(yíng)者1500萬(wàn)元
用于購(gòu)買(mǎi)本公司股票……………………(133)
第十章通過(guò)信托方式實(shí)施股票期權(quán)……………………(135)
一.股票期權(quán)實(shí)施法律障礙…………………………(136)
二.信托模式解決股票期權(quán)問(wèn)題的可行性分析……(139)
三.信托股票期權(quán)計(jì)劃的現(xiàn)實(shí)意義…………………(141)
四.利用信托股票期權(quán)需注意的問(wèn)題………………(142)
附1：企業(yè)職工持股信托方案………………………(143)
附2：職工持股信托合同(范本)…………………(149)
第十一章股票期權(quán)激勵(lì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)……………………(159)
一.股票期權(quán)業(yè)績(jī)考核制度…………………………(160)
二.美國(guó)的股票期權(quán)制度考慮因素…………………(163)
附：美國(guó)綜合計(jì)分卡的業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)體系…………(164)
三.EVA評(píng)價(jià)體系…………………………………(168)
四.我國(guó)的股票期權(quán)制度在監(jiān)督和分配中
存在的問(wèn)題………………………………………(170)
五.我國(guó)的股票期權(quán)考核指標(biāo)………………………(172)
附1：××股份有限公司認(rèn)股權(quán)授予對(duì)象
績(jī)效評(píng)估方案…………………………………(173)
附2：××股份有限公司股票認(rèn)股權(quán)管理辦法……(184)
附3：××股份有限公司薪酬委員會(huì)工作規(guī)范……(196)
附4：××股份有限公司薪酬委員會(huì)章程…………(202)
第十二章股票期權(quán)的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理…………………(207)
一.股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理……………………………(208)
二.美國(guó)股票期權(quán)的稅務(wù)處理………………………(209)
附：美國(guó)稅法對(duì)激勵(lì)股票期權(quán)的有關(guān)規(guī)定…………(211)
三.我國(guó)股票期權(quán)的稅務(wù)處理問(wèn)題探討……………(212)
附1：我國(guó)有關(guān)股票期權(quán)的現(xiàn)行稅法規(guī)定…………(217)
附2：國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)
證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入
有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知……………(219)
第十三章經(jīng)理股票期權(quán)制度的負(fù)面影響………………(221)
一.在股票期權(quán)實(shí)施過(guò)程中謹(jǐn)防期權(quán)
激勵(lì)“變味”……………………………………(222)
二.股票期權(quán)制度加劇了貧富的分化………………(224)
三.股票期權(quán)的自身也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)…………(226)
四.股票期權(quán)制度的實(shí)施以股東的利益為代價(jià)……(227)
五.公司績(jī)效評(píng)估失真帶來(lái)的不良影響……………(228)
案例分析深圳市建設(shè)控股公司的模擬
期股制度…………………………………(230)
第二編杠桿收購(gòu)和管理層收購(gòu)
第十四章杠桿收購(gòu)………………………………………(237)
一.杠桿收購(gòu)概述……………………………………(238)
二.杠桿收購(gòu)的程序…………………………………(240)
三.實(shí)施收購(gòu)方案……………………………………(243)
四.杠桿收購(gòu)對(duì)目標(biāo)公司股東利益的影響…………(244)
案例分析威維爾公司的杠桿收購(gòu)…………………(246)
第十五章管理層收購(gòu)……………………………………(249)
一.管理層收購(gòu)概述…………………………………(250)
二.管理層收購(gòu)的起源與發(fā)展………………………(253)
三.管理層收購(gòu)的主要特征…………………………(256)
案例分析一美的公司：MBO的蛻變……………(257)
案例分析二恒源祥MBO收購(gòu)……………………(261)
第十六章管理層收購(gòu)的操作難點(diǎn)與解決方案…………(267)
一.股份來(lái)源問(wèn)題……………………………………(268)
二.管理層收購(gòu)資金來(lái)源……………………………(269)
三.管理層收購(gòu)的資金清償…………………………(273)
四.管理層收購(gòu)的代理成本…………………………(274)
案例分析一四通集團(tuán)的管理層收購(gòu)………………(275)
案例分析二聯(lián)想集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)改革…………………(284)
第十七章管理層收購(gòu)應(yīng)注意的問(wèn)題……………………(289)
一.管理層收購(gòu)中的道德問(wèn)題………………………(290)
二.管理層收購(gòu)價(jià)格的公正性問(wèn)題…………………(292)
三.防止經(jīng)理層利用信息不對(duì)稱逼迫大股東
轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為…………………………………(294)
四.管理層收購(gòu)?fù)瓿珊笊鲜泄镜莫?dú)立性問(wèn)題……(295)
五.加強(qiáng)管理層收購(gòu)中的信息披露…………………(296)
案例分析一宇通客車公司管理層收夠……………(297)
案例分析二Stone-platt工業(yè)公司管理層收購(gòu)……(303)
第三編員工持股制度
第十八章員工持股概述…………………………………(315)
一.員工持股計(jì)劃的含義……………………………(316)
二.員工持股計(jì)劃的歷史發(fā)展………………………(317)
三.實(shí)施員工持股計(jì)劃的現(xiàn)實(shí)意義…………………(319)
案例分析華遠(yuǎn)公司員工持股………………………(322)
第十九章海外員工持股計(jì)劃……………………………(325)
一.美國(guó)雇員持股計(jì)劃………………………………(326)
二.俄羅斯員工持股計(jì)劃……………………………(331)
三.法國(guó)員工持股計(jì)劃………………………………(334)
四.香港上市公司員工的認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃……………(338)
五.新加坡員工持股計(jì)劃……………………………(340)
案例分析美國(guó)西北航空公司的職工持股…………(342)
第二十章員工持股計(jì)劃的原則.類型和特點(diǎn)…………(345)
一.員工持股計(jì)劃的設(shè)計(jì)原則………………………(346)
二.員工持股計(jì)劃的類型……………………………(348)
三.我國(guó)目前員工持股計(jì)劃的特點(diǎn)…………………(354)
案例分析浦東大眾公司職工持股…………………(357)
第二十一章員工持股計(jì)劃的操作實(shí)務(wù)…………………(363)
一.員工持股計(jì)劃的方案要點(diǎn)………………………(364)
二.員工持股計(jì)劃的操作流程………………………(366)
三.我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃面臨的主要問(wèn)題………(370)
四.我國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃的政策建議……………(373)
附1：××公司員工持股制度實(shí)施細(xì)則……………(379)
附2：?jiǎn)T工持股信托合同(范本)…………………(388)
附3：××有限公司職工持股會(huì)章程………………(397)
附4：××公司職工持股會(huì)管理辦法………………(407)
附5：××有限公司內(nèi)部職工持股管理
委員會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置及職責(zé)………………………(413)
附6：××公司員工股份轉(zhuǎn)讓管理辦法……………(415)
附：股票期權(quán)相關(guān)法規(guī)……………………………………(419)
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券的
公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第2號(hào)——中高層
管理人員激勵(lì)基金的提取
(2001年6月29日)…………………………(420)
北京市關(guān)于對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施
期股激勵(lì)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)…………………………(424)
北京市關(guān)于對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施
期股激勵(lì)試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)的補(bǔ)充通知
(2000年8月22日)…………………………(428)
深圳市國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者持股工作指導(dǎo)意見(jiàn)
(2001年1月11日)…………………………(432)
參考資料……………………………………………………(439)
總計(jì)439頁(yè)