中國封閉式基金折價的實證研究—理性預期還是噪聲交易

定　價：￥12.00

作　者：	王擎著
出版社：	西南財經大學出版社
叢編項：	博士文庫
標　簽：	期貨

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ISBN：	9787810883832	出版時間：	2005-12-01	包裝：	膠版紙
開本：	大32開	頁數：	187	字數：

內容簡介

　　封閉式基金折價現象，即在大多數時間里封閉式基金價格低于凈資產的現象在西方發(fā)達國家普遍存在，長期以來這一直是困擾學術界和實務界的一個重要問題。從上個世紀60年代開始，這個問題就引起了眾多研究者的興趣。當時，西方主流理論界剛好開始認識并接受有效市場理論，但封閉式基金折價現象的出現無疑打亂了人們剛剛確立起來的認識，人們不禁要問：為什么大家都認為有效的市場會存在如此明顯的無效的現象呢？自此，圍繞這個難解之謎，大量的研究開始展開。本書在對國外學者就西方成熟市場基金折價現象的不同研究成果進行對比分析的基礎上，從主流金融學與行為金融學的不同角度對我國封閉式基金折價的理性預期成分和噪聲交易成分進行了實證分析，為進一步研究中國市場背景下的行為資產定價模型提供了直觀的經驗證據。理性預期和噪聲交易的爭論歸根結底是對市場是否有效的不同回答，探求封閉式基金折價這一特殊現象的根本原因對于市場有效性的驗證是具有重要的理論意義。

作者簡介

　　王擎，1973年生，重慶人，經濟學博士，西南財經大學金融學院副教授，碩士研究生導師。1996年赴德國柏林經濟學院進修MBA，2001年受國家留學基金委資助赴英國格拉斯哥大學做訪問學者。主要研究領域為資本市場理論與實踐，尤其專注于資本市場運行的實證分析。近年來，在《金融研究》、《光明日報》（理論版）、《財經科學》等刊物上發(fā)表論文30余篇，主持或主要執(zhí)筆課題8項。

圖書目錄

導論
  一、研究的主要問題
  二、研究的重要意義
  三、研究思路
  四、研究方法
  五、本書的結構介紹
第一章  研究的理論基礎：文獻綜述及評價
  一、本章簡介
  二、證券資產價格：理性預期還是噪聲交易
  三、封閉式基金折價：理性預期的觀點
  四、封閉式基金折價：噪聲交易的觀點
  五、基金折價與市場效率
  六、對西方折價理論的評班次述
第二章  研究背景：基金市場與基金定價
  一、本章簡介
  二、基金市場發(fā)展現狀與基金定價
  三、法律地位與基金定價
  四、資本結構與基金定價
  五、稅收與基金定價
  六、投資分配政策與基金定價
  七、基金種類與基金定價
  八、所有權結構與基金定價
  九、基金折價的數量特征和表現
第三章  封閉式基金的折價模型
  一、本章簡介
  二、模型檢驗的假設
  三、樣本和變量選擇
  四、模型形式的檢驗
  五、擬合方程及結果
  六、模型的結論
第四章  中國封閉式基金折人價中的噪聲交易的進一步檢驗
  一、本章簡介
  二、噪聲交易的檢驗之一：折價的相關性檢驗
  三、噪聲交易的檢驗之二：上市初期的折價演變
  四、噪聲交易的檢驗之三：折價演變與股市的整體走勢關系研究
第五章  模型的理論解釋和經驗證據
  一、本章簡介
  二、折價模型里的噪聲交易特征
  三、基金折價：中國證券市場過度噪聲交易的結果
  四、新興市場下的基金折價
  五、轉軌經濟中的基金折價
第六章  基金折價與市場效率
  一、本章簡介
  ……
第七章  緩解我國封閉式基金折價的對策措施
附錄
參考文獻
后記