銀行管制的收益和成本

第1章 引言：為什么要同時研究銀行管制的收益和成本 1 
1.1 問題的提出 1 
1.2 本書的研究方法 5 
1.2.1 收益—成本分析法 6 
1.2.2 邊際分析法 8 
1.2.3 經(jīng)濟計量方法 9 
第2章 經(jīng)濟管制和銀行管制理論綜述 10 
2.1 經(jīng)濟管制和放松管制的理論綜述 10 
2.1.1 經(jīng)濟管制理論的主要觀點 10 
2.1.2 經(jīng)濟管制的收益和成本研究 12 
2.1.3 放松管制的收益和成本研究 14 
2.2 銀行業(yè)管制的理論綜述 15 
2.2.1 銀行業(yè)管制的動機 15 
2.2.2 銀行業(yè)管制的特殊原因 17 
2.2.3 銀行業(yè)管制的內(nèi)容 17 
2.2.4 銀行業(yè)管制的收益和成本研究 21 
2.2.5 銀行業(yè)管制放松的收益和成本研究 24 
2.3 關于我國銀行業(yè)管制的研究綜述 26 
2.4 小結 30 
第3章 銀行業(yè)管制和管制放松的理論模型 32 
3.1 銀行業(yè)管制的特殊原因 32 
3.1.1 貨幣信用活動的宏觀經(jīng)濟效應與銀行業(yè)管制 32 
3.1.2 高負債引起的特有不確定性與銀行業(yè)管制 33 
3.1.3 兩種形式的負外部性與金融危機 35 
3.1.4 市場失靈和政府干預無效 37 
3.2 銀行業(yè)管制的內(nèi)容 40 
3.2.1 非價格競爭管制 40 
3.2.2 價格競爭管制：利率管制 41 
3.2.3 作為貨幣政策工具的管制 42 
3.2.4 存款保險管制 43 
3.2.5 風險審慎監(jiān)督 43 
3.2.6 對銀行內(nèi)部控制的要求 44 
3.3 銀行業(yè)管制的強度 44 
3.3.1 非價格競爭管制的強度 44 
3.3.2 價格競爭管制的強度 45 
3.3.3 貨幣政策工具管制的強度 45 
3.3.4 存款保險管制的強度 45 
3.3.5 風險審慎監(jiān)督管制的強度 45 
3.3.6 銀行內(nèi)部控制要求的強度 46 
3.4 銀行業(yè)管制的收益和成本 46 
3.4.1 銀行業(yè)管制的收益 46 
3.4.2 銀行業(yè)管制的成本 47 
3.4.3 非價格競爭管制的收益和成本 47 
3.4.4 價格競爭管制 利率管制 的收益和成本 48 
3.4.5 貨幣政策工具管制的收益和成本 49 
3.4.6 存款保險的收益和成本 49 
3.4.7 風險審慎監(jiān)督的收益和成本 50 
3.4.8 銀行內(nèi)部控制要求的收益和成本 51 
3.5 銀行業(yè)管制的收益成本的邊際分析——簡單情形 51 
3.5.1 銀行業(yè)管制的收益函數(shù) 52 
3.5.2 銀行業(yè)管制的成本函數(shù) 52 
3.5.3 管制的邊際收益. 邊際成本與理想管制均衡強度 53 
3.5.4 管制當局的目標函數(shù)和現(xiàn)實管制均衡強度——當局的目標函數(shù)為非風險關心條件下的討論 53 
3.5.5 管制當局的目標函數(shù)和現(xiàn)實管制均衡強度——當局的目標函數(shù)為風險關心條件下的討論 56 
3.5.6 現(xiàn)實管制均衡強度的比較靜態(tài)分析——當局的目標函數(shù)為非風險關心條件下的討論 57 
3.6 銀行業(yè)管制的收益成本的邊際分析：一般情形 61 
3.6.1 當局非風險關心條件下管制強度的決定 61 
3.6.2 當局風險關心條件下管制強度的決定 64 
3.7 放松管制的邊際分析 68 
3.7.1 理論分析之一——當局為非風險關心條件下的分析 68 
3.7.2 理論分析之二——當局風險關心條件下的分析 72 
3.7.3 實例分析之一:1979～1994年間美國銀行業(yè)管制政策的變化 73 
3.7.4 實例分析之二:中國放松第3類管制內(nèi)容的效果的實證分析 76 
3.8 收益曲線的突然變化與危機防范 78 
3.9 收益成本曲線的大幅度變化與危機化解 79 
3.10 我國銀行業(yè)管制的成本——直接成本的估算 79 
第4章 銀行利率管制與放松管制的收益和成本 84 
4.1 利率管制的內(nèi)容 84 
4.2 利率管制的收益 85 
4.2.1 不完全信息市場條件下銀行利率水平的確定 85 
4.2.2 金融市場不發(fā)達條件下利率管制的作用 85 
4.2.3 第二類非均衡條件下銀行利率管制的作用 86 
4.2.4 銀行不良貸款與銀行利率水平的確定 87 
4.3 銀行利率管制的成本 88 
4.4 銀行利率管制的間接成本之一——貨幣政策轉(zhuǎn)軌的效率損失 89 
4.4.1 中國貨幣政策轉(zhuǎn)軌的條件 89 
4.4.2 利率管制對貨幣政策轉(zhuǎn)軌的影響 93 
4.5 銀行利率管制的間接成本之二——影響貨幣政策中間目標的選擇 94 
4.5.1 從國際經(jīng)驗看我國貨幣政策目標體系的演變和中間目標的選擇 95 
4.5.2 貨幣供應量作為貨幣政策中介目標的可行性 97 
4.5.3 利率作為貨幣政策中間目標的可行性 100 
4.5.4 中國貨幣政策轉(zhuǎn)軌與目標體系的未來演變 105 
4.5.5 利率管制對貨幣政策中間目標轉(zhuǎn)換的不利影響 106 
4.6 利率管制的間接成本之三——銀行動員儲蓄資源的能力下降 107 
4.6.1 居民儲蓄行為方程 107 
4.6.2 銀行利率管制對銀行動員居民儲蓄能力的影響之估算 110 
4.7 放松管制的邊際分析 112 
4.8 放松管制的機會收益 113 
4.8.1 福利損失的糾正 113 
4.8.2 消費者損失的彌補 113 
4.8.3 有利于貨幣政策轉(zhuǎn)軌 113 
4.8.4 有利于貨幣政策傳導機制的改進 114 
4.8.5 有利于中央銀行貨幣政策中間目標的選擇 114 
4.8.6 實證:利率管制部分放松的機會收益——CHIBOR的作用 114 
4.9 銀行利率管制放松的條件 115 
4.9.1 經(jīng)濟條件 115 
4.9.2 金融條件 115 
4.10 銀行利率管制放松的步驟 116 
4.10.1 利率市場化的步驟 116 
4.10.2 銀行利率管制放松的步驟 118 
4.11 放松管制過程中的利率政策 121 
4.12 特別情況下的利率管制 122 
4.13 關于放松利率管制的建議 123 
4.13.1 1993年以來貨幣政策和宏觀經(jīng)濟形勢 123 
4.13.2 關于放松銀行利率管制的政策建議 124 
第5章 銀行業(yè)務范圍管制的收益—成本分析 128 
5.1 銀行業(yè)務范圍管制的收益—成本分析 128 
5.1.1 分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的收益—成本分析 129 
5.1.2 分業(yè)經(jīng)營. 混業(yè)經(jīng)營與市場的競爭性和效率 132 
5.1.3 分業(yè)經(jīng)營. 混業(yè)經(jīng)營與金融體系的穩(wěn)定性 133 
5.1.4 混業(yè)經(jīng)營趨勢的原因分析 133 
5.1.5 國際上混業(yè)經(jīng)營趨勢對我國的借鑒意義 135 
5.1.6 銀行業(yè)務范圍管制放松與銀行混業(yè)經(jīng)營形式的選擇 137 
5.2 銀行參與貨幣交易的限制的收益—成本分析 139 
5.2.1 銀行從事外匯交易限制的收益和成本 140 
5.2.2 銀行參與同業(yè)拆借. 債券交易的限制的收益和成本 141 
5.2.3 限制的放松和銀行間市場交易方式的可能變化 141 
5.2.4 不斷放松銀行參與貨幣交易的限制以提高市場效率 142 
5.2.5 適應銀行貨幣交易自由化的趨勢, 改革銀行間市場交易場所組織模式 143 
第6章 金融管制體制的選擇 147 
6.1 政府行使金融管制權利的理論基礎 148 
6.2 其他國家（地區(qū)）金融管制體制選擇的借鑒意義 149 
6.3 關于政府選擇金融管制體制的理論分析 150 
6.3.1 管制的規(guī)模經(jīng)濟 150 
6.3.2 管制者之間的競爭 151 
6.3.3 管制者的行為模式及其收益 152 
6.3.4 關于管制者的政治學分析 155 
6.3.5 對管制者的監(jiān)督 156 
6.3.6 跨國管制 156 
6.3.7 自律監(jiān)督機制 157 
6.3.8 管制當局作為技術部門應保持一定的獨立性 159 
6.3.9 分業(yè)經(jīng)營下的管制體制選擇 163 
6.3.10 混業(yè)經(jīng)營下的管制體制選擇 163 
6.3.11 金融管制的縱向分權 164 
6.4 中國未來的金融管制體制 167 
6.4.1 中國現(xiàn)行金融管制體制 167 
6.4.2 中國金融管制體制的未來演變 168 
結束語 170 
附錄一:中國的M2/GDP（1980～2000）：趨勢. 水平和影響
因素 175 
附錄二:關于貨幣流動性趨勢的分析 193 
附錄三:中國通貨緊縮分析 207 
參考文獻 221