中國銀行間債券市場：結(jié)構(gòu)、行為、績效

定　價(jià)：￥16.00

作　者：	曹鴻濤著
出版社：	經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
叢編項(xiàng)：	產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士文庫
標(biāo)　簽：	銀行業(yè)務(wù) 債券資本市場研究中國

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ISBN：	9787505853898	出版時(shí)間：	2006-02-01	包裝：	平裝
開本：	國際32開	頁數(shù)：	215	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

本書從商業(yè)銀行的視角構(gòu)建場外債券市場的SCP分析框架，闡釋我國銀行間債券市場組織優(yōu)化問題。借鑒了新興債券市場的經(jīng)驗(yàn)和美國場外債券市場雙重監(jiān)管模式?；阢y行間債券市場功能完善及其特殊性，并堅(jiān)持場外債券市場為主體、統(tǒng)一市場、市場化監(jiān)管、債權(quán)人保護(hù)原則的基礎(chǔ)上，提出有關(guān)改善銀行間債券市場績效的政策建議。哈佛大學(xué)的Bain和Mason的市場結(jié)構(gòu)（structure）-市場行為（conduct）- 市場績效（performance）的分析框架（簡稱scP范武），既適用于研究生產(chǎn)領(lǐng)域的廠商行為，也可用于分析金融市場結(jié)構(gòu)、行為取向與組織績效問題。我國已有學(xué)者應(yīng)用SCP范式分析股票市場、金融產(chǎn)業(yè)組織，本書從商業(yè)銀行的視角構(gòu)建場外債券市場的SCP分析框架，闡釋我國銀行間債券市場組織優(yōu)化問題。本書研究對象是銀行間債券市場，特指金融同業(yè)場外債券市場（不包括柜臺(tái)交易市場）?；趶?qiáng)制性制度變遷與有關(guān)契約理論，發(fā)現(xiàn)銀行間債券市場具有功能缺失的契約特性。市場結(jié)構(gòu)方面，結(jié)合進(jìn)入壁壘理論分析，發(fā)現(xiàn)銀行間債券市場既存在一般的經(jīng)濟(jì)性壁壘和法律、政策性壁壘，又具有特有的高社會(huì)性進(jìn)入壁壘。市場集中度數(shù)據(jù)分析得出，商業(yè)銀行是我國銀行間債券市場的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者，這種市場結(jié)構(gòu)決定了市場趨同性投標(biāo)行為與交易行為特征明顯。上述市場結(jié)構(gòu)與行為直接影響市場績效，導(dǎo)致銀行間債券市場流動(dòng)性不足，貨幣市場特征明顯。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，各商業(yè)銀行債券投資的范圍經(jīng)濟(jì)存在較大差異，四大國有商業(yè)銀行債券投資的范圍經(jīng)濟(jì)比股份制商業(yè)銀行明顯；銀行間債券市場政策性功能曰益突出。經(jīng)過以上分析，本書借鑒了新興債券市場的經(jīng)驗(yàn)和美國場外債券市場雙重監(jiān)管模式?；阢y行間債券市場功能完善及其特殊性，并堅(jiān)持場外債券市場為主體、統(tǒng)一市場、市場化監(jiān)管、債權(quán)人保護(hù)原則的基礎(chǔ)上，提出有關(guān)改善銀行間債券市場績效的政策建議。

作者簡介

　　曹鴻濤，黑龍江哈爾濱人。2000年7月畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；2005年6月畢業(yè)于暨南大學(xué)管理學(xué)院，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位?，F(xiàn)供職于上海農(nóng)村商業(yè)銀行總行公司金融部。主要研究方向?yàn)閭袌?、債?quán)融資。近年來在《上海金融》、《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》等期刊上發(fā)表《債務(wù)契約與銀行間債券市場功能缺失》、《銀行間債券市場結(jié)構(gòu)、行為取向與組織績效研究》等學(xué)術(shù)論文多篇。

圖書目錄

第1章導(dǎo)言
1.1 問題的提出
1.2 文獻(xiàn)回顧與評(píng)述
1.2.1 西方產(chǎn)業(yè)組織理論的SCP范式
1.2.2 銀行間債券市場SCP分析框架
1.2.3 銀行間債券市場結(jié)構(gòu)研究
1.2.4 銀行間債券市場行為研究
1.2.5 銀行間債券市場績效研究
1.2.6 銀行間債券市場公共政策研究
1.3 本書的研究對象、方法
1.3.1 本書的研究對象
1.3.2 本書的研究方法
1.4 本書的研究思路與分析框架
1.4.1 本書的研究思路
1.4.2 本書的研究框架
第2章銀行間債券市場：強(qiáng)制性制度變遷與債務(wù)契約特性
2.1 銀行間債券市場的強(qiáng)制性制度變遷
2.1.1 中國債券市場強(qiáng)制性制度變遷形式的理性分析
2.1.2 場內(nèi)債券市場向場外債券市場轉(zhuǎn)型前后的市場驅(qū)動(dòng)型制度創(chuàng)新需求
2.1.3 場外債券市場建立后的市場內(nèi)生制度需求
2.1.4 強(qiáng)制性制度變遷成功的原因
2.2 銀行間債券市場的債務(wù)契約特性
2.2.1 債務(wù)契約：理解銀行間債券市場內(nèi)涵的新視角
2.2.2 我國銀行間債券市場功能缺失的契約特性分析
2.3 小結(jié)
第3章銀行間債券市場結(jié)構(gòu)研究
3.1 銀行間債券市場集中度
3.1.1 市場集中度與市場結(jié)構(gòu)
3.1.2 銀行間債券市場集中度的實(shí)證考察
3.1.3 影響銀行間債券市場集中度的因素
3.2 銀行間債券市場產(chǎn)品差異化
3.2.1 產(chǎn)品差異化的概念
3.2.2 銀行間債券市場產(chǎn)品差異化
3.2.3 銀行間債券市場產(chǎn)品差異化的制約因素
3.3 銀行間債券市場進(jìn)入壁壘
3.3.1 進(jìn)人壁壘的理論概述
3.3.2 銀行間債券市場進(jìn)入壁壘的分析
3.3.3 政出多門的監(jiān)管體制
3.3.4 銀行間債券市場與交易所債券市場的分割
3.4 小結(jié)
第4章銀行間債券市場行為研究
4.1 市場結(jié)構(gòu)與銀行間債券市場行為
4.2 拍賣理論在債券發(fā)行中的應(yīng)用
4.2.1 美國國債拍賣特征及其演變
4.2.2 拍賣方式的基本分類
4.2.3 單位拍賣理論的簡單回顧
4.2.4 多單位共同價(jià)值拍賣——以國債拍賣為例
4.3 銀行間債券市場一級(jí)交易商的投標(biāo)行為
4.3.1 銀行間債券市場一級(jí)交易商制度
4.3.2 銀行間債券市場一級(jí)交易商的投標(biāo)行為
4.4 銀行間債券市場做市商制度
4.4.1 做市商制度
4.4.2 銀行間債券市場做市商制度
4.5 銀行間債券市場做市商的做市行為
4.5.1 存貨風(fēng)險(xiǎn)管理
4.5.2 信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)管理
4.5.3 雙邊報(bào)價(jià)行為
4.5.4 雙邊報(bào)價(jià)商向做市商的轉(zhuǎn)型
4.6 小結(jié)
第5章銀行間債券市場績效研究
5.1 銀行間債券市場績效概述
5.1.1 銀行間債券市場績效
5.1.2 銀行間債券市場結(jié)構(gòu)、行為對績效的影響
5.2 銀行間債券市場內(nèi)部績效
5.2.1 市場流動(dòng)性的定義及其衡量
5.2.2 銀行間債券市場流動(dòng)性分析
5.3 銀行間債券市場外部績效——市場外部性
5.3.1 商業(yè)銀行債券投資的范圍經(jīng)濟(jì)的實(shí)證研究
5.3.2 從貨幣政策、財(cái)政政策與政策性金融解讀銀行間債券市場的外部性效應(yīng)
5.4 小結(jié)
第6章銀行間債券市場組織優(yōu)化：國際比較與政策建議
6.1 新興市場國家債券市場的國際比較
6.1.1 新興市場國家債券市場結(jié)構(gòu)特征比較
6.1.2 香港特區(qū)政府發(fā)展債券市場的經(jīng)驗(yàn)
6.1.3 亞洲新興市場國家或地區(qū)發(fā)展債券市場的教訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)
6.2 美國場外債券市場債券交易的雙重監(jiān)管模式
6.2.1 美國場外債券市場的債券交易
6.2.2 美國場外債券市場債券交易的政府監(jiān)管
6.2.3 美國場外債券市場債券交易的自律監(jiān)管——以NASD為例
6.2.4 美國場外債券市場債券交易的透明度監(jiān)管
6.2.5 可供借鑒的美國監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)
6.3 我國銀行間債券市場的組織優(yōu)化基本立足點(diǎn)與原則
6.3.1 我國銀行間債券市場組織優(yōu)化的基本立足點(diǎn)
6.3.2 銀行間債券市場組織優(yōu)化原則
6.4 我國銀行間債券市場組織優(yōu)化的政策建議
6.4.1 民間信用與政府信用并重發(fā)展
6.4.2 逐步構(gòu)建我國多層次的防范利率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品體系
6.4.3 建立公正的信息傳播機(jī)制
6.4.4 建立預(yù)發(fā)行市場
6.4.5 放松進(jìn)入管制，構(gòu)建多元的機(jī)構(gòu)投資者體系，推動(dòng)做市商制度
6.4.6 統(tǒng)一銀行間債券市場、交易所債券市場與債券柜臺(tái)市場
6.4.7 統(tǒng)一與重塑我國場外債券市場政府監(jiān)管主體
6.4.8 強(qiáng)化與突出自律組織的場外債券市場監(jiān)管功能
6.4.9 建立與完善債券投資者利益保護(hù)的法律體系
6.5 小結(jié)
第7章結(jié)論與未來研究方向
參考文獻(xiàn)
后記