經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的實(shí)證研究

　　近年來，我國經(jīng)濟(jì)過度依賴投資和出口以及由此導(dǎo)致的投資效率低下、企業(yè)利潤率下降等問題已經(jīng)引起決策部門和經(jīng)濟(jì)界的高度關(guān)注。產(chǎn)生這些問題的根本原因是消費(fèi)需求的增長慢于供給的增長。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的關(guān)鍵之一是提高消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。那么，是什么原因?qū)е铝宋覈陙淼南M(fèi)需求不足呢？杭斌教授在他的專著《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期中國城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的實(shí)證研究》中進(jìn)行了比較全面、深入的分析。消費(fèi)是國內(nèi)生產(chǎn)總值的重要組成部分，消費(fèi)需求的增長是國民經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?，?shí)際上也是根本動(dòng)力。消費(fèi)增加不僅能夠直接推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，而且還會(huì)吸引投資、提高投資效率。長期以來，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一直受生產(chǎn)能力和總供給不足的制約，消費(fèi)品供應(yīng)長期處于短缺狀態(tài)。然而，1990年以來，尤其是1997年以后，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻出現(xiàn)了戲劇性的變化：多年的賣方市場(chǎng)、通貨膨脹等現(xiàn)象被許多商品銷售不暢、價(jià)格持續(xù)走低的局面取代。與此同時(shí)，消費(fèi)占GDP的比重呈現(xiàn)下降趨勢(shì)：“七五”期間這一比重平均為63．4％，“八五”和“九五”期間分別為58．7％和59．4％，到2003年消費(fèi)占GDP的比重已進(jìn)一步下降為55．4％。有效需求不足，特別是消費(fèi)需求的不足開始成為制約中國經(jīng)濟(jì)健康增長的主要問題。這是因?yàn)?，投資乘數(shù)與邊際消費(fèi)傾向密切相關(guān)，在增加的收入中用于消費(fèi)的比例越大，投資所引起的連鎖反應(yīng)就越強(qiáng)烈，從而新增加的收人也就越多。受消費(fèi)低迷影響，中國經(jīng)濟(jì)從過去常見的兩位數(shù)的增長率滑落到了一位數(shù)以內(nèi)，并且經(jīng)濟(jì)增長越來越依賴于投資的高速增長，以至于防止投資過熱已經(jīng)成為宏觀調(diào)控部門當(dāng)前最重要的任務(wù)之一。那么，是什么原因?qū)е铝宋覈陙淼南M(fèi)需求不足呢？顯然這是一個(gè)值得認(rèn)真探討的問題。本書以經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型為主要分析工具圍繞以上問題從不同角度進(jìn)行了實(shí)證研究。全書內(nèi)容共分為四部分。第一部分是緒論。作者首先介紹了國外消費(fèi)函數(shù)理論的發(fā)展軌跡和若干重要的現(xiàn)代消費(fèi)函數(shù)理論，并對(duì)中國經(jīng)濟(jì)體制改革的歷程作了簡單回顧，最后在此基礎(chǔ)上確定了本書的思路和主要研究方法。第二部分對(duì)經(jīng)濟(jì)體制改革與城市居民消費(fèi)的關(guān)系進(jìn)行了綜合分析。研究結(jié)果表明：（1）1990年之前，中國城市居民消費(fèi)與收入的長期關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，此后長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向呈持續(xù)下降趨勢(shì)，且這種趨勢(shì)有可能繼續(xù)延續(xù)。與此同時(shí)，消費(fèi)的短期動(dòng)態(tài)調(diào)整過程也發(fā)生了相應(yīng)變化。（2）1990年之前消費(fèi)對(duì)同期收入的超敏感系數(shù)下降很快，隨后卻穩(wěn)中有升，反映出傳統(tǒng)福利制度的解體強(qiáng)化了流動(dòng)性約束和預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。（3）服務(wù)項(xiàng)目價(jià)格指數(shù)大于消費(fèi)價(jià)格總指數(shù)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致恩格爾系數(shù)和平均消費(fèi)傾向下降，且近年來這種負(fù)效應(yīng)明顯增大。（4）1990年前后，各類消費(fèi)支出的邊際消費(fèi)傾向在波動(dòng)幅度和變化趨勢(shì)上都迥然不同，說明制度變遷使中國城市居民消費(fèi)行為發(fā)生了本質(zhì)變化，且這些變化具有持久性。第三部分著重從教育、醫(yī)療制度改革、收人分配改革、國企改革角度探討了預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)產(chǎn)生的原因，對(duì)本書第二部分的實(shí)證分析結(jié)果進(jìn)一步作出了解釋。實(shí)證結(jié)果顯示：（1）近年來教育、醫(yī)療費(fèi)用上漲過快以及下崗、失業(yè)人數(shù)迅速增多、收人差距擴(kuò)大是城市居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增強(qiáng)、長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向持續(xù)下降的直接原因，并且消費(fèi)敏感度回升也與預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增強(qiáng)有關(guān)；（2）利率下調(diào)本身對(duì)消費(fèi)的刺激作用是明顯的。但由于利率下調(diào)與預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)的作用正好相反，前者的作用被后者抵消了；（3）制止教育、醫(yī)療等方面的亂漲價(jià)、亂收費(fèi)以及提高對(duì)困難家庭的補(bǔ)助，是弱化預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的有效措施；（4）在各類所有制形式中，國有經(jīng)濟(jì)單位職工和集體經(jīng)濟(jì)單位職工工資的消費(fèi)率最低，因而近些年消費(fèi)需求不足與國有及集體企業(yè)職工預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增強(qiáng)有關(guān)。研究結(jié)果還表明，國有及集體經(jīng)濟(jì)單位就業(yè)人數(shù)增加對(duì)居民消費(fèi)的拉動(dòng)作用較小，而個(gè)體經(jīng)營者人數(shù)則與居民消費(fèi)為負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，在積極擴(kuò)大就業(yè)的同時(shí)要充分考慮到就業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)消費(fèi)的影響；（5）1996年以來中、低收人家庭恩格爾系數(shù)的下降主要是教育、醫(yī)療費(fèi)用上漲過快的結(jié)果。第四部分主要研究的是教育、醫(yī)療制度改革對(duì)農(nóng)戶消費(fèi)行為的影響。其主要結(jié)論是：（1）1978―1996年的各項(xiàng)改革對(duì)農(nóng)戶消費(fèi)行為影響不大。但從1997年開始，由于教育、醫(yī)療費(fèi)用的大幅度上升以及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，農(nóng)村居民的邊際消費(fèi)傾向陡然下降。這些問題之所以出現(xiàn)，直接原因是農(nóng)戶的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，而更深層次的原因是農(nóng)民面臨的制度缺陷。例如，缺乏保證農(nóng)民收入穩(wěn)定增長的長效機(jī)制，農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)基本上處于空白狀態(tài)，九年義務(wù)教育制度在農(nóng)村難以全面落實(shí)，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)難以打破等等；（2）由于農(nóng)村信貸市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后以及農(nóng)民缺少基本的社會(huì)保障，農(nóng)戶比城市居民家庭有更強(qiáng)的消費(fèi)敏感度。我國正處于經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期，消費(fèi)者行為必然會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而發(fā)生變化，因此，與西方國家相比，研究中國居民消費(fèi)行為面臨著更大的困難和挑戰(zhàn)。為此，作者從中國實(shí)際出發(fā)，借鑒西方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論和方法，在模型設(shè)定、變量及估計(jì)方法的選擇等方面進(jìn)行了大膽嘗試：1．對(duì)Davidson等人提出的誤差修正機(jī)制（ECM）作了重要修正：即經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期我國城市居民的消費(fèi)與收入之間存在長期均衡關(guān)系，但不是ECM所假設(shè)的固定均衡比例，而是一種不斷變化的均衡比例。這是因?yàn)?，近年來我國下崗、失業(yè)人數(shù)逐年增多加大了城市居民的收入風(fēng)險(xiǎn)，住房、教育、醫(yī)療等方面的改革又提高了城市居民的支出預(yù)期，人們勢(shì)必會(huì)不斷調(diào)低消費(fèi)與收入的長期均衡比例。同時(shí)作者還假定，消費(fèi)和收入的短期動(dòng)態(tài)關(guān)系（即ECM模型的參數(shù)）也是隨著改革的深入不斷改變的。2．提出了“變協(xié)整”概念。受長期邊際消費(fèi)傾向和長期平均消費(fèi)傾向下降影響，1990年后我國城市居民消費(fèi)和收入的走勢(shì)開始分叉。按照傳統(tǒng)的協(xié)整概念，這種現(xiàn)象表明消費(fèi)與收入之間不存在長期均衡關(guān)系。但作者用變參數(shù)模型得到的實(shí)證結(jié)果表明，二者之間實(shí)際上存在一種不斷變化的協(xié)整關(guān)系。事實(shí)上，我國城市居民的消費(fèi)也不可能在長達(dá)10多年的時(shí)間里一直明顯偏離均衡狀態(tài)。因此，本項(xiàng)研究避免了傳統(tǒng)協(xié)整分析的誤區(qū)，并拓寬了協(xié)整技術(shù)的應(yīng)用范圍。’3．拓寬了預(yù)防性儲(chǔ)蓄的概念。預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為，不確定性是產(chǎn)生預(yù)防性儲(chǔ)蓄的唯一原因。而筆者發(fā)現(xiàn)，在中國潛在的流動(dòng)性約束也是導(dǎo)致預(yù)防性儲(chǔ)蓄的重要因素。這是因?yàn)?，一方面我國居民的社?huì)保障程度較低，個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)不發(fā)達(dá)；另一方面，居民家庭除日常性消費(fèi)支出外，還要面臨一次性或階段性集中開支，如子女上學(xué)、生病住院、購房等等。為了避免屆時(shí)發(fā)生流動(dòng)性約束，消費(fèi)者必須提前進(jìn)行儲(chǔ)蓄。如果未來收入和消費(fèi)支出具有不確定性，消費(fèi)者就必須積累更多的財(cái)富，但即使未來收入和消費(fèi)支出是完全確定的，預(yù)防性儲(chǔ)蓄也會(huì)隨著預(yù)期開支的增加而上升。4．在預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)測(cè)度方面有所創(chuàng)新。國外學(xué)者通常用來測(cè)度預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的變量或方法主要有：（1）失業(yè)率。（2）收入變化的方差。也有人用職業(yè)作為預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的替代變量，所從事職業(yè)的收入越不穩(wěn)定，預(yù)防性儲(chǔ)蓄的比例就越高。（3）通過專項(xiàng)問卷調(diào)查取得消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)期的有關(guān)數(shù)據(jù)。國外的經(jīng)驗(yàn)固然值得借鑒，但不能完全照搬。因?yàn)椋海?）以上測(cè)度預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的變量或方法較多地考慮了收入的不確定性，而在我國，由于受到制度變遷影響，未來消費(fèi)支出的不確定性也是產(chǎn)生預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的一個(gè)極其重要的原因。（2）我國目前公布的失業(yè)率是登記失業(yè)率，該指標(biāo)中不包含下崗人員，故不能真實(shí)反映就業(yè)形勢(shì)。（3）近年來我國宏觀經(jīng)濟(jì)一直保持了穩(wěn)定增長的態(tài)勢(shì)，因此，從總量上看，我國居民收入的波動(dòng)幅度并未明顯加大，收入的方差因而不能充分體現(xiàn)居民收入的不確定性。（4）迄今為止，我國還沒有連續(xù)多年的、反映我國各地區(qū)消費(fèi)者預(yù)期的問卷調(diào)查資料。有鑒于此，本書從我國實(shí)際出發(fā)，在測(cè)度預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)時(shí)兼顧了消費(fèi)和收入兩方面的因素，并從我國現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)資料中選擇了能夠較充分的反映消費(fèi)不確定性和收入不確定性的變量。主要有：（1）城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率。作者將其定義為：平均每100戶城市居民家庭人口中無收入者人數(shù)所占的比重。城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率的變化主要是由無收入者人數(shù)變動(dòng)引起的。而無收入者人數(shù)的增減又與就業(yè)形勢(shì)以及社會(huì)保障條件密切相關(guān)。顯然，無論是增加就業(yè)還是加大對(duì)城鎮(zhèn)無職業(yè)者的資助力度都會(huì)降低城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率。因此，與“失業(yè)率”等指標(biāo)相比，城鎮(zhèn)居民家庭負(fù)擔(dān)率能夠更全面、準(zhǔn)確地度量收入不確定性。（2）生產(chǎn)性消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。國際上有人將教育、醫(yī)療保健支出稱為“生產(chǎn)性消費(fèi)”，因?yàn)?，居民在教育、醫(yī)療保健方面的支出不是普通的消費(fèi)支出。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，消費(fèi)是指利用商品或服務(wù)滿足當(dāng)前需要的行為。而居民把錢花在教育、醫(yī)療保健上，一方面是為了滿足眼前需要；另一方面則是為了提高人力資本的知識(shí)和技能存量以及保持身心健康，以便未來有能力獲得更多的收益。由于生產(chǎn)性消費(fèi)與消費(fèi)者長遠(yuǎn)利益緊密相關(guān)，其價(jià)格上漲過快最終不僅不能拉動(dòng)消費(fèi)還會(huì)大幅增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄。（3）根據(jù)各類收入對(duì)總平均消費(fèi)傾向的影響判斷其消費(fèi)率的高低，進(jìn)而判斷各類就業(yè)人員預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的強(qiáng)弱。根據(jù)現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)口徑，我國城市居民的可支配收入來源于國有經(jīng)濟(jì)單位職工工資、集體經(jīng)濟(jì)單位職工工資、其他經(jīng)濟(jì)類型（包括股份制企業(yè)、外國企業(yè)及港、澳、臺(tái)企業(yè)等）職工收入、個(gè)體經(jīng)營者的凈收益、個(gè)體被雇者收入等11個(gè)方面。按照預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論，所從事職業(yè)的收入風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)就越強(qiáng)，消費(fèi)率因而也越低。但由于統(tǒng)計(jì)年鑒中只有收入的分類數(shù)據(jù)，而沒有相應(yīng)的消費(fèi)支出分類資料，無法直接估計(jì)各類收入的邊際消費(fèi)傾向或平均消費(fèi)傾向。為了解決這個(gè)問題，本書用總平均消費(fèi)傾向作為被解釋變量，進(jìn)而考察各類收入對(duì)總平均消費(fèi)傾向的影響。如果某類收入的消費(fèi)率較低，則該類收入提高將導(dǎo)致總平均消費(fèi)傾向降低，反之就會(huì)有相反的結(jié)果。（4）其它指標(biāo)和方法還有：服務(wù)項(xiàng)目的相對(duì)價(jià)格；平均每百戶城鎮(zhèn)居民家庭的無收入者人數(shù)；計(jì)算不同收入組人均收入的標(biāo)準(zhǔn)差，用居民收入的差距表示收入不確定性；利用月度數(shù)據(jù)和ARCH模型估計(jì)收入波動(dòng)的時(shí)變過程；用農(nóng)產(chǎn)品收購價(jià)格指數(shù)作為農(nóng)戶預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)的替代變量。5．制度變遷因素錯(cuò)綜復(fù)雜，其中許多是無法準(zhǔn)確量化的潛在重要解釋變量，例如，消費(fèi)者預(yù)期、流動(dòng)性約束、預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)等都是重要解釋變量，但由于無法獲取其觀測(cè)值并且很難找到合適的替代變量，這些重要因素往往被省略了，而重要解釋變量的遺漏是產(chǎn)生“偽回歸”的主要原因之一；另一方面有限的樣本容量也不允許模型包含太多的解釋變量。這也是經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型在中國應(yīng)用的最大困難之一。本書用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波算法估計(jì)了制度變遷因素對(duì)居民消費(fèi)行為的影響，并且效果比較理想。此外，本書還嘗試用廣義矩估計(jì)法（GMM）解決隨機(jī)解釋變量與誤差項(xiàng)相關(guān)的問題，用LLC方法檢驗(yàn)PanelData的單位根。6．從中國實(shí)際出發(fā)，對(duì)測(cè)度消費(fèi)敏感系數(shù)的模型作了改進(jìn)。國外通常假定第二類消費(fèi)者的邊際消費(fèi)傾向和平均消費(fèi)傾向都等于1。這在社會(huì)福利很高的國家也許是可行的。但是在中國，尤其是在中國農(nóng)村，居民家庭必須依靠自身的積蓄應(yīng)對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，因此，即使是收入較低的家庭也會(huì)想方設(shè)法保持一定的儲(chǔ)蓄。也就是說，我國居民中第二類消費(fèi)者的人均邊際消費(fèi)傾向和人均平均消費(fèi)傾向?qū)嶋H上是小于1的。如果認(rèn)識(shí)不到這一點(diǎn)，而是盲目照搬國外的模型，就會(huì)把邊際消費(fèi)傾向降低誤認(rèn)為消費(fèi)敏感系數(shù)下降。

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