窩輪攻略

Part One基本篇
1．香港窩輪市場發(fā)展概述
2．詮釋窩輪特性
2．1基本認識及概念
2．2認購證及認沽證
2．3比較窩輪與正股
常問問題：窩輪如何以小博大?
2．4比較窩輪與期貨
25比較窩輪與期權
3．闡釋各類窩輪
3．1公司窩輪與衍生窩輪
3．2美式窩輪與歐式窩輪
3．3指數窩輪與股份窩輪
3．3．1指數窩輪與股份窩輪的比較
(以恒指窩輪為例)
3．3．2 國企股、國企股份窩輪、國企指數期貨及
國企指數窩輪的比較
3．4貨幣窩輪
3．5原油窩輪
3．6非標準窩輪
3．6．1 非標準窩輪簡介-
3．6．2窗口定界輪
3．6．3鎖定回報輪
3．6．4平均回報輪
3．6．5跨價輪
3．6．6定點輪
3．6．7到期啟動輪
3．6．8派息輪
Pan Two進階篇
4．剖析窩輪數據
4．1窩輪名稱解讀
4．2窩輪的條款及定價
4．3窩輪價格狀況的變化
4．4窩輪年期狀況的變化
4．5影響窩輪價格的五個主要因素
4．5．1正股價格
4．5．2剩余年期
4．5．3 引伸波幅
4．5．4利率
4．5．5股息
常問問題1：正股派息對窩輪有影響嗎?
常問問題2：為何有時窩輪不跟足正股?
4．6引伸波幅補充
4．6．1 取得引伸波幅資料的途徑
4．6．2引伸波幅愈高，窩輪價格愈高
4．6．3 窩輪引伸波幅以場外期權為依歸
4．6．4歷史波幅的詮釋
4．7換股比率
4．8成交量與市場持貨量的區(qū)別
常問問題1：最活躍的窩輪一定是最好的嗎?
常問問題2：街貨如何影響引伸波幅?
4．9溢價
常問問題1：選溢價低的窩輪要注意什么?
常問問題2：為何會有負溢價?
常問問題3：縮溢價是怎么一回事?
4．10實際杠桿與杠桿比率的區(qū)別
常問問題1：窩輪價格一定會跟足實際杠桿嗎?
常問問題2：實際杠桿與溢價有什么關系?
4．11對沖值(Delta)的意義
4．12窩輪的其他技術參數
4．12．1 時間損耗的量度：Theta
4．12．2其他參數：Vega、Gamma、Rho
5．解構窩輪買賣實況
5．1買賣窩輪的手續(xù)
5．2正股每格跳動對窩輪的影響
5．3窩輪買賣差價
常問問題：買賣差價收窄對窩輪市場有什么影響?
5．4窩輪面值參考作用有限
55莊家報價機制
5．6計算窩輪的結算價
5．6．1股份窩輪
5．6．2香港的指數窩輪
5．6．3其他類別窩輪
常問問題：如計價日碰巧是半日市或全日停市
怎么辦?
5．7窩輪的最后交易日、到期日及支付日
常問問題：半日市可被視為最后交易日嗎?
Part Three實戰(zhàn)篇
6．研討窩輪投資策略
6．1掌握窩輪投資時機
6．1．1捕捉窩輪買入訊號
6．1．2如何選擇窩輪條款
6．2選擇窩輪的步驟
6．3不同市況下的買賣策略
6．3．1如預期大升浪
6．3．2如預期窄幅波動
6．3．3如預期大幅波動
6．3．4如預期先整固后攀升
6．4應市策略
6．4．1按已定策略果斷止蝕
6．4．2套牢或溝貨不如及早止蝕
6．4．3正股不變而窩輪上升的應對
6．4．4市況變動后采取換馬的好處
6．4．5 引伸波幅下跌時的投資策略
6．4．6分析街貨有助了解窩輪市場脈搏
6．5窩輪的多元用途
6．5．1調整組合以分散風險
6．5．2 自制保本投資策略
6．5．3為正股買保險
6．5．4爭取與正股相當的回報
6．5．5鎖住正股盈利
6．6仙輪的風險高而值博率低
6．7買賣時如何解讀引伸波幅
6．7．1 不一定要選擇最低的引伸波幅
6．7．2引伸波幅與歷史波幅拉闊時的意義
7．了解窩輪發(fā)行人
7．1發(fā)行人與投資者的關系
常問問題1：發(fā)行人與投資者在對賭嗎?
常問問題2：發(fā)行人能操控股價來影響窩輪價格嗎?
7．2發(fā)行人如何進行對沖
常問問題：發(fā)行人是導致大市下跌的元兇嗎?
7．3比較發(fā)行人的質素
7．4 2001年底的《香港交易所證券上市規(guī)則》對發(fā)
行人的要求
7．5莊家制的重點
7．6發(fā)行新窩輪的流程
7．7再發(fā)行窩輪的流程
常問問題：再發(fā)行一定會將窩輪價格推低嗎?
8．善用窩輪市場資訊
8．1通過發(fā)行人獲取窩輪資訊
8．1．1 窩輪日志——取得窩輪資訊
8．1．2行情表——比較窩輪數據
8．1．3認股證速查——評估窩輪表現
8．1．4 窩輪計算器——計算回報率
8．1．5市場持貨——取得街貨數據
8．1．6認股證手冊——認識基本概念
8．2通過港交所獲取窩輪資訊
跋 中國大陸僅證市場的歷史與現狀(由廣發(fā)證券撰寫)
附錄1 上海證券交易所權證管理暫行辦法
附錄2 深圳證券交易所權證管理暫行辦法