資產(chǎn)誤定價問題的理論研究和實(shí)證分析

定　價：￥20.00

作　者：	陳煒
出版社：	經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	國民經(jīng)濟(jì)

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ISBN：	9787505859524	出版時間：	2006-12-01	包裝：	平裝
開本：	32	頁數(shù)：	189	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　《資產(chǎn)誤定價問題的理論研究和實(shí)證分析》的研究是從考察投資者“后驗(yàn)信念”和“后驗(yàn)均值”的形成過程入手，采用理論建模的方法，提出了基于投資者心理引起的認(rèn)知偏差和非對稱信息的資產(chǎn)誤定價模型，共建立了兩類分析資產(chǎn)誤定價的理論模型：第一類是“靜態(tài)信息模型”，其證明了如果存在認(rèn)知偏差或非對稱信息，投資者的貝葉斯推理發(fā)生偏差將導(dǎo)致資產(chǎn)均衡價格偏誤；第二類是“動態(tài)信息模型”，其證明了當(dāng)信息是動態(tài)連續(xù)的，認(rèn)知偏差或非對稱信息也將導(dǎo)致誤定價。由此可見，資產(chǎn)誤定價的主要原因有兩個：一是投資者某種特定的心理使投資者不恰當(dāng)?shù)貞?yīng)用貝葉斯法則而導(dǎo)致誤定價；二是非對稱信息的存在也會導(dǎo)致資產(chǎn)誤定價。全書共分為七個部分。第一章是文獻(xiàn)綜述；第二章是研究的意義、分析框架和研究方法；第三章是討論基于對稱信息和完全理性的資產(chǎn)定價模型；第四章是探討靜態(tài)信息和動態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)；第五章是研究基于靜態(tài)信息的誤定價理論模型；第六章是研究基于動態(tài)信息的誤定價理論模型；第七章是進(jìn)行關(guān)于誤定價的實(shí)證研究。

作者簡介

　　陳煒，博士，男，1973年4月出生，浙江永康籍，博士，副教授，2004年7月畢業(yè)于廈門大學(xué)管理學(xué)院，獲得管理學(xué)博士，專業(yè)為管理學(xué)。2004年7月進(jìn)入復(fù)旦大學(xué)博士后流動站、深圳證券交易所博士后士后工作站從事博士后研究工作，2006年7月以優(yōu)秀成績出站，留深期證券交易所綜合研究所從事證券投資和資本市場建設(shè)方面的研究工作?！￡悷槻┦恐饕芯糠较蚴墙鹑谑袌鲑Y產(chǎn)定價理論，行為金融和公司財(cái)務(wù)理論等，其科研水平和能力突出，參加了一系列金融領(lǐng)域的重大研究計(jì)劃，研究成果豐富，先后在國內(nèi)核心期刊等雜志公開發(fā)表論文十幾篇，撰寫發(fā)表深交所綜合研究所研究報(bào)告7篇，主持國家自然科學(xué)基金•項(xiàng)，省部級課題兩項(xiàng)，同時作為主要合作者承擔(dān)國家自然科學(xué)基金兩項(xiàng)。

圖書目錄

第一章文獻(xiàn)綜述
　第一節(jié) 有效市場理論
　　一、有效市場理論概述
　　二、有效市場理論存在的問題
　　三、有效市場理論的異象
　第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型
　　一、資本資產(chǎn)定價模型的評述
　　二、資本資產(chǎn)定價模型的拓展研究
　　三、資本資產(chǎn)定價模型實(shí)證研究存在的問題
　第三節(jié) 行為金融學(xué)
　第四節(jié) 基于投資者心理的資產(chǎn)價格行為
　　一、背離完全理性的現(xiàn)象
　　二、基于投資者心理的價格行為理論
　第五節(jié) 基于非對稱信息的資產(chǎn)定價模型
　　一、非對稱信息的含義
　　二、理性預(yù)期均衡和貝葉斯納什均衡
　　三、非對稱信息條件下的資產(chǎn)定價模型
　第六節(jié) 小結(jié)和研究的主要問題
第二章研究的意義、分析框架和研究方法
　第一節(jié) 研究的意義
　　一、研究的理論意義
　　二、中國市場的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)
　　三、研究的現(xiàn)實(shí)意義
　第二節(jié) 研究框架和研究方法
　第三節(jié) 本書的創(chuàng)新點(diǎn)和需要進(jìn)一步研究的問題
　　一、創(chuàng)新之處
　　二、需要進(jìn)一步研究的問題
第三章基于對稱信息和完全理性的資產(chǎn)定價模型
　第一節(jié) 基于股利隨機(jī)游走的資產(chǎn)定價模型
　第二節(jié) 基于股利均值回歸的資產(chǎn)定價模型
　第三節(jié) 基于變系數(shù)的資產(chǎn)定價模型
第四章靜態(tài)信息和動態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)
　第一節(jié) 靜態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)
　　一、單一靜態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)
　　二、多條靜態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)
　第二節(jié) 充分統(tǒng)計(jì)量
　　一、單一信息集的充分統(tǒng)計(jì)量
　　二、兩類不同信息的充分統(tǒng)計(jì)量
　第三節(jié) 動態(tài)信息的貝葉斯學(xué)習(xí)
　　一、單維動態(tài)信息貝葉斯學(xué)習(xí)
　　二、多維動態(tài)信息貝葉斯學(xué)習(xí)
　第四節(jié) 多維信息的條件高斯過程
第五章基于靜態(tài)信息的誤定價理論模型
　第一節(jié) 基于認(rèn)知偏差的誤定價模型
　　一、模型一基于過度自信的誤定價模型
　　二、模型二基于保守性偏差的誤定價模型
　　三、模型三基于代表性偏差的誤定價模型
　第二節(jié) 模型四基于非對稱信息的誤定價模型
　第三節(jié) 基于多種風(fēng)險資產(chǎn)的誤定價模型
　第四節(jié) 橫截面收益率的解釋
　第五節(jié) 收益率時間序列的解釋
第六章基于動態(tài)信息的誤定價理論模型
　第一節(jié) 基于對稱信息和完全理性的基準(zhǔn)定價模型
　第二節(jié) 模型五基于動態(tài)私有信息的誤定價模型
　第三節(jié) 模型六基于私有信息引起的非對稱信息的誤定價模型
　第四節(jié) 基于代表性偏差和動態(tài)信息的誤定價模型
　　一、模型七基于代表性偏差和動態(tài)信息的誤定價模型Ⅰ
　　二、模型八基于代表性偏差和動態(tài)信息的誤定價模型Ⅱ
第七章關(guān)于誤定價的實(shí)證研究
　第一節(jié) 誤定價理論的實(shí)證方法
　第二節(jié) 基于反轉(zhuǎn)策略盈利的誤定價理論的檢驗(yàn)
　　一、待檢驗(yàn)假設(shè)的提出
　　二、樣本數(shù)據(jù)選擇
　　三、實(shí)證方法設(shè)計(jì)
　　四、全部樣本的實(shí)證結(jié)果分析
　　五、分組樣本的實(shí)證研究結(jié)果
　　六、實(shí)證結(jié)果的進(jìn)一步分析
參考文獻(xiàn)
后記