私募基金風險管理研究

序 我們迫切需要實用的風險控制技術 鄭先炳
第一章 導論
第一節(jié) 私募基金概述
一、私募基金內涵
二、私募基金的組織形式
三、私募基金特點
第二節(jié) 私募基金行業(yè)的風險
一、私募基金行業(yè)的主要風險
二、我國私募基金行業(yè)的特有風險
第三節(jié) 私募基金風險的影響
一、不利于社會穩(wěn)定
二、不利于金融市場乃至金融體系的穩(wěn)定
三、不利于金融市場的健康發(fā)展
四、不利于基金行業(yè)的健康發(fā)展
五、不利于保護投資者利益
第四節(jié) 私募基金風險管理研究的重要意義
一、有利于促進金融體制改革和金融體系穩(wěn)定
二、有利于促進整個基金行業(yè)進一步健康發(fā)展
三、有利于保護投資者和基金管理人利益
四、有利于促進我國機構投資者發(fā)展
五、提高超額收益、降低風險
第五節(jié) 風險管理系統(tǒng)的要求
一、形成明確的風險理念
二、考慮關鍵風險成分
三、注重量化分析
四、不能忽視定性分析
五、考慮極端情形
六、var成為關鍵組成部分
第二章 評估風險容忍度
第一節(jié) 生命周期
一、積累階段
二、鞏固階段
三、花費階段
四、贈送階段
第二節(jié) 風險容忍度的影響因素
第三節(jié) 風險容忍度評估方法
第四節(jié) 風險容忍度評估表
一、美林證券評估表
二、lisa berger評估表
第三章 市場風險管理技術
第一節(jié) 基于定價理論的風險管理技術
一、固定收益證券風險管理技術
二、股票風險管理技術
三、期貨風險管理技術
四、期權風險管理技術
五、外匯風險管理技術
第二節(jié) 市場風險var
一、var計算方法
二、var應用
三、相對var、邊際var、增量var
四、var的局限性
第三節(jié) 壓力測試
一、壓力測試概述
二、壓力測試的要求與步驟
三、壓力測試方法
第四節(jié) 事后檢驗
一、事后檢驗方法
二、需要考慮的其他因素
第五節(jié) 基于收益的投資風格分析
一、資產(chǎn)收益因素模型
二、基于收益的投資風格分析
三、franqois—serge lhabitant模型
第四章 經(jīng)營風險管理技術
第一節(jié) 經(jīng)營風險管理基礎
一、經(jīng)營風險定義
二、經(jīng)營風險來源
三、經(jīng)營風險類型
四、經(jīng)營風險管理目標
五、經(jīng)營風險管理流程
六、經(jīng)營風險管理框架
七、經(jīng)營風險管理對高管人員的要求
第二節(jié) 經(jīng)營風險量化控制技術
一、經(jīng)營風險量化控制的目的
二、經(jīng)營風險量化控制的障礙
三、經(jīng)營風險量化控制步驟
四、經(jīng)營風險量化控制的時機選擇
五、經(jīng)營風險量化控制應注意的問題
六、經(jīng)營風險量化控制技術分類
第三節(jié) 經(jīng)營風險var
一、經(jīng)營風險var模型
二、參數(shù)估計
三、情景分析
四、krd分析
五、經(jīng)營風險分析與監(jiān)控報告
第四節(jié) near-miss模型
一、near-miss模型結構
二、near-miss模型管理程序
三、near-miss模型優(yōu)選程序
第五章 信用風險管理技術
第一節(jié) 信用風險管理基礎
一、信用風險概念
二、信用風險與期權定價理論
三、信用風險管理障礙
第二節(jié) 信用風險分析模型
一、creditmetrics/creditvar i模型
二、kmv模型
三、creditrisk+模型
四、creditportfolio view模型
第三節(jié) 信用風險管理手段
一、限制風險頭寸
二、逐日盯市
三、抵押
四、軋差
五、最低信用標準和增強衍生產(chǎn)品公司(edpc)
六、信用var
七、保險
八、信用衍生工具
九、信用久期
第六章 風險預算
第一節(jié) 風險預算概述
一、風險預算定義
二、風險預算與資產(chǎn)配置比較
第二節(jié) 風險預算框架
一、確定監(jiān)控內容
二、設置風險限制
三、監(jiān)控風險限制是否被突破
四、突破風險限制后的校正行動
五、評估經(jīng)風險調整后的投資表現(xiàn)
第三節(jié) 風險預算與其他風險管理技術的比較
一、風險預算與投資指引
二、風險預算與標準差
三、風險預算與b
四、風險預算與久期
五、風險預算與控制流動性、信用和集中性風險
第七章 未來需要解決的主要風險管理問題
第一節(jié) 續(xù)存偏差
第二節(jié) 動態(tài)風險
第三節(jié) 非線性風險
第四節(jié) 流動性風險
第五節(jié) 風險偏好
參考文獻