華爾街15位大師的獨門利器

前言
采訪1　拉里•威廉姆斯
“資金虧損非常非常重要。我已經(jīng)對每次交易的平均利潤做了評價。如果你將資金虧損和你賺的錢做比較：系統(tǒng)賺了100000美元，而資金虧損了80000美元，你會愿意以80為代價賺100嗎？不會。我認為你應該愿意承受10%到20%的風險，比如10000到20000的風險，來賺100000美元。顯然，風險越低越好?！?br />采訪2　喬•克魯辛格
“我認為系統(tǒng)中參數(shù)越多，越可能失敗，參數(shù)越可能需要分析。如果你建立了一個基本的模式，如今日比前日高點更高，低點更低，那就是一個外盤，你可以利用這個買入；如果明日的低點低于今日低點，那么賣出。我認為很難優(yōu)化的東西往往能夠保留下來?！?br />采訪3　蘭迪•斯塔基
“我研究交易系統(tǒng)和一些人完全不同。我知道幾個系統(tǒng)研究者，不斷測試，一個接著一個，他們嘗試上百或上千種東西，我不這樣研究系統(tǒng)。相反，我進行深入的思考，看圖表，思考，創(chuàng)造一個指標，思考更多指標。我從一個概念或者一個想法開始研究交易系統(tǒng)，而不是毫無想法就研究交易系統(tǒng)。如果一個系統(tǒng)研究者不能解釋系統(tǒng)為什么會發(fā)揮作用，我就認為這個系統(tǒng)非常不合格?！?br />采訪4　辛西婭•凱瑟
“我相信你聽過隨機與非隨機事件的故事，如果你給一只猴子一桶信件，猴子從中拿出信并且找出圣經(jīng)或百科全書的可能性非常小。所以，如果沒有對數(shù)學好的直覺和相信系統(tǒng)真的會有效，你不可能只憑隨機試驗想法就能研究出一個系統(tǒng)。所以在自己編碼之前，你需要讓系統(tǒng)能夠運行。我對想要開發(fā)系統(tǒng)的人最好的意見是在真實的時間、真實的市場里開發(fā)，每天交易，然后編碼，不要試圖憑空就能開發(fā)出什么東西來?！?br />采訪5　納爾遜•福瑞博格
“我的系統(tǒng)研發(fā)強調三個原則。第一，系統(tǒng)必須經(jīng)得住時間考驗。我會對所有系統(tǒng)進行樣外測試。第二，系統(tǒng)必須經(jīng)得住參數(shù)設置的考驗。如果利潤僅僅局限于小范圍的信號，實際交易結果就會受到影響。第三，交易系統(tǒng)應該對價格敏感，但我經(jīng)常補充一個基本面因素。”
采訪6　理查德•賽登博格
“資金虧損可能是最重要的事情。你必須確保你的戶有足夠的資金來應對歷史上最大的資金虧損。在實際交易中，我計劃能夠承受二倍于歷史記錄的最大虧損。我也見過交易者在實際虧損超過歷史最大虧損時拋棄系統(tǒng)，這是一個錯誤，最大的虧損永遠在將來。”
采訪7　邁克爾•康納
“過去，我的孩子對橄欖球非常著迷。每個夏季，他們在中西部往返參加橄欖球比賽。在這些比賽中，總有小販在售賣T恤衫，上面寫著“進攻贏得比賽，防守贏得冠軍”。大多數(shù)交易者需要接受這一簡單理念。大多數(shù)人易時不會思考防守（止損保護）。沒有降落傘，你不會跳出飛機； 沒有止損方案，就不要跳入市場。任何人都可交易，但專業(yè)人士知道如何退出。甚至對于成功的交易，也總會有問題和挫折，但適當?shù)姆朗乜梢灾愠錆M自信地駕馭這些風暴。”
采訪8　約瑟夫•帝納波利
“我的教育背景是電子工程，當然我不喜歡工程，但這個專業(yè)對我做一個交易者所起的幫助作用不可思議。優(yōu)秀的工程師有其獨特的思考方式，這就是我的思考方式——有條不紊、條理清晰。計算機程序員的思考方式也有條理，但方式不同。程序員往往不愿意面對不可預測性，不論整個計劃中不可預測部分的比例有多少?！?br />采訪9　斯坦•歐利希
“我真的不怎么看別人的交易系統(tǒng)。他們都有自己的系統(tǒng)，對他們而言作用更大，他們獲得了適合他們的技巧。我認為這個行業(yè)最奇妙的地方就是：你可以創(chuàng)造自己的系統(tǒng)，讓它按照你想要的方式來為你服務，你可以和它一起生活?；久娣治稣咴诨久嬉呀?jīng)確定、市場開始轉折之后，從市場轉移大量資金，而另一方面，技術分析者，雖然通常交易更活躍積極，但一般而言，他們比基本面分析者更密切關注主要的轉折點?！?br />采訪10　戴維•?？怂?br /> “在中期系統(tǒng)中，我不允許連續(xù)三次出現(xiàn)虧損。超過保證金兩倍，資金虧損就太多了。我認為貨幣市場中，可以在風險低于30個點的回調位置建倉或補倉。”
采訪11　李•蓋特斯
“我通過交易這個系統(tǒng)來發(fā)現(xiàn)它是否有效，我希望用它來賺很多錢。在這一點上，它似乎比我見過的任何系統(tǒng)都能賺更多的錢。我通常是開一個小的賬戶來進行交易，可能它在紙面上或電腦上都看著不錯，問題是邏輯上和實際上能否適用于市場。因此，我在很多經(jīng)紀人那都有小額的賬戶，這樣我能夠用不同的系統(tǒng)交易，至少能感覺到系統(tǒng)在多大程度上管用?！?br />采訪12　格倫•尼力
“對于大多數(shù)人，尤其是初學者而言，連續(xù)獲得信息是一種干擾。我強烈建議初學者不要得到實時或者延遲報價。交易日結束報價最好，當晚計劃你所有的交易，準備好一切迎接第二天早上。不要改變你的預期，一點都不要改變你的策略，準備做你前一天晚上計劃做的事情。人們做的最糟糕的一件事情就是在交易日當天做交易決定。我現(xiàn)在能做是因為我長期以來一直這樣做，但多數(shù)人不能處理情緒。等到你和市場相處融洽些了，一切才會順利，但這需要大多數(shù)人5到10年的時間。”
采訪13　杰夫•羅伊
“假定他們愿意像我一樣有興趣致力于系統(tǒng)交易，會告訴他們買一個好的系統(tǒng)或者開發(fā)一個好的系統(tǒng)，然后堅守。我發(fā)現(xiàn)一些人不能用一個系統(tǒng)獲得成功的原因之一就是沒有徹底堅持交易這個系統(tǒng)。如果你知道一個系統(tǒng)的風險參數(shù)，也就是資金虧損，并且決定交易這個系統(tǒng)，你必須切實準備好承受這個資金虧損。許多人會看見最大資金虧損的一小部分，不論他們一開始承諾的是什么，他們都放棄這個系統(tǒng)。資金虧損發(fā)生在任何一個系統(tǒng)的生命周期中，如果我們在資金虧損時拋棄一個好的系統(tǒng)，我們永遠也不會認識到虧損后資產會出現(xiàn)新高。”
采訪14　蓋瑞•瓦格納
我說過盡管系統(tǒng)隨著時間一直變化，有兩件事卻一直保持不變：第一，有效的系統(tǒng)，具有普遍真理的系統(tǒng)將會幾年、幾十年、幾個世紀都保持穩(wěn)定的表現(xiàn)；第二，失敗的系統(tǒng)或者需要不斷優(yōu)化的系統(tǒng)不具備這一普遍性的特質，他們可能在特定環(huán)境、特定參數(shù)中表現(xiàn)非常好，因為這種環(huán)境是特定的。我不是說這是一種僥幸，只是這種系統(tǒng)針對特定環(huán)境，局限性非常大。
采訪15　比爾•威廉姆斯
在我們的研究中，我們認為市場由至少五個不同的維度組成，而不是普通的兩個——價格和時間。我們從價格、時間（空間）、交易量、動量和能量的維度來看市場，這個方法可以提供更好的進入和退出時機。我們的目標是獲取80％的趨勢，讓我們在峰頂?shù)牡撞孔隹?，在峰谷的頂部做多?/div>