套利交易：看底牌下注

序一：管理風(fēng)險(xiǎn)理性投資
序二：成功是需要方法的
序三：在學(xué)習(xí)中快樂投資
引言
第一章 “牽手”套利并不難——套利的整體介紹
套利，是投資的最高境界之一。具有“先看底牌再出牌”般的神奇效果。獲得低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的套利收益，是機(jī)構(gòu)和普通投資者夢(mèng)寐以求的目標(biāo)。成為一名成功的套利交易者其實(shí)并不難，只要做好三件事：一是堅(jiān)持一種適合自己性格的投資理念并不斷加以修正。二是熟悉各類投資品種、交易規(guī)則和它們之間的聯(lián)系。三是未雨綢繆，提前預(yù)知有可能出現(xiàn)的套利點(diǎn)，一旦機(jī)會(huì)出現(xiàn)，實(shí)施套利。套利是實(shí)現(xiàn)投資收益可持續(xù)的幾何式復(fù)利增長(zhǎng)的保證。運(yùn)用好套利策略，你會(huì)發(fā)現(xiàn)投資遠(yuǎn)比你想的更有樂趣。
一、證券套利交易好神奇／005
二、為何要做套利／005
三、什么是套利／007
四、套利交易實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)：資本市場(chǎng)不完善導(dǎo)致的價(jià)格扭曲和偏差／008
五、如何實(shí)現(xiàn)套利／009
第二章 基金套利——玩轉(zhuǎn)套利的財(cái)富源泉
基金是在中國資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)套利的重要投資工具。了解開放式基金、封閉式基金、主動(dòng)型基金、被動(dòng)型（指數(shù)）基金、ETF基金、LOF基金、創(chuàng)新型基金等林林總總各類基金的特點(diǎn)與差別，了解基金與股票之間的內(nèi)在關(guān)系，將會(huì)在我國這樣一個(gè)“新興+轉(zhuǎn)軌”的市場(chǎng)中獲得巨大的套利機(jī)會(huì)。自2005年以來，高折價(jià)率的封閉式基金實(shí)現(xiàn)了“（指數(shù)）漲的時(shí)候跑贏大盤，（指數(shù)）跌的時(shí)候有很高的安全邊際，（指數(shù)）橫向震蕩的時(shí)候慢牛向上的好收益”。這是套利交易的成功典范?；鹛桌年P(guān)鍵在于兩點(diǎn)：一是關(guān)注基金交易價(jià)格和凈值的差距（基差），利用其最終回歸一致的特性賣高買低；二是關(guān)注基金的資產(chǎn)組成和價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，從而在預(yù)期基金未來凈值較現(xiàn)價(jià)有較大波動(dòng)時(shí)實(shí)現(xiàn)套利。
一、沒有做不到。只有想不到——寫在基金套利前的預(yù)設(shè)問題／017
二、基金的分類與重點(diǎn)品種介紹／018
三、如何利用基金玩轉(zhuǎn)套利的思路／024
第三章 債券與股票的套利——天作之合的套利搭檔
債券與股票是“天作之合”的套利搭檔，是資本市場(chǎng)最大的套利組合。債券是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)工具，雖然債券具有收益穩(wěn)定、價(jià)格波動(dòng)小的特點(diǎn)。但是固定收益類產(chǎn)品天生與權(quán)益類（股票）投資工具的“蹺蹺板”關(guān)系，是現(xiàn)代投資組合的基礎(chǔ)。投資債券，投資者不光要了解傳統(tǒng)的國債，更要了解企業(yè)債、債券型基金、可轉(zhuǎn)債等工具。將這些品種與股票有機(jī)組合，將會(huì)極大地增厚你的投資收益，同時(shí)在資本市場(chǎng)震蕩中尋求到避險(xiǎn)與套利的機(jī)會(huì)。
一、債券投資——穩(wěn)健面紗下的“金礦”／045
二、債券分類與重點(diǎn)品種介紹／046
三、債券套利——如何挖掘這座金礦／057
第四章 權(quán)證——杠桿的妙用，套利的“利器”
權(quán)證在我國證券市場(chǎng)是伴隨著2006年股權(quán)分置改革應(yīng)運(yùn)而生的，是非常重要的金融創(chuàng)新投資品種。掌握好權(quán)證的投資要領(lǐng)，手中就有了一柄事先鎖定高收益套利的“利器”。投資權(quán)證要注意三個(gè)方面的問題：第一要對(duì)權(quán)證的基本特征搞清楚。第二要對(duì)權(quán)證所對(duì)應(yīng)的股票的業(yè)績(jī)和股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有一定的把握。第三要利用好權(quán)證與股票之間的套利機(jī)會(huì)。權(quán)證有著“少花錢多辦事”的優(yōu)點(diǎn)，也是實(shí)現(xiàn)以小博大的絕佳工具。
一、權(quán)證的定義和理解／077
二、權(quán)證的種類／079
三、股本權(quán)證和備兌權(quán)證的區(qū)別／082
四、權(quán)證的發(fā)行條款的基本要素及其含義／083
五、影響權(quán)證價(jià)格的因素／084
六、權(quán)證的交易規(guī)則有別于A股股票／084．
七、投資者在投資權(quán)證時(shí)應(yīng)該注意哪些風(fēng)險(xiǎn)／085
八、權(quán)證的套期保值和套利／086
第五章 期貨——地獄與天堂般的套利溫床
進(jìn)行了杠桿放大的期貨投資既是“地獄”也是“天堂”。“上天還是入地”，取決于投資者對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)知，更取決于投資者進(jìn)行期貨交易的動(dòng)機(jī)和手段。其實(shí)高風(fēng)險(xiǎn)的期貨市場(chǎng)還是套利者的“溫床”。了解期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)與交易規(guī)則，了解期貨與現(xiàn)貨的關(guān)系，清楚套期保值的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)，利用好期貨與現(xiàn)貨、不同期貨合約間的套利關(guān)系，通過杠桿效應(yīng)放大，你將得到一個(gè)“賺快錢”和“賺大錢”的好工具。
一、期貨重點(diǎn)知識(shí)掌握／104
二、知曉股指期貨／118
三、股票指數(shù)期貨的投資策略與技巧／121
后記