基本面指數(shù)投資策略

馬科維茨推薦序
前言
第一章 為缺乏效率的市場(chǎng)建立有效指數(shù)
市場(chǎng)有效性的證據(jù)
指數(shù)化的個(gè)案
市場(chǎng)無(wú)效的證據(jù)
結(jié)論
第二章 基本面指數(shù)概念起源
銳聯(lián)基本面指數(shù)起源
一系列“啊哈時(shí)刻”
銳聯(lián)基本面指數(shù)
基本面指數(shù)績(jī)效
結(jié)論：更卓越的投資方式
第三章 投資者的致命錯(cuò)誤
負(fù)的α
實(shí)踐我們的提議
結(jié)論
第四章 指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)
股票投資的吸引力
股票投資選擇
投資的唯一保證——成本很重要
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)
避免績(jī)效博弈
結(jié)論
第五章 指數(shù)基金的致命弱點(diǎn)
市場(chǎng)效率：兩種解釋
構(gòu)建一個(gè)功能良好的指數(shù)
市值加權(quán)的致命弱點(diǎn)
等權(quán)重法存在的問(wèn)題
結(jié)論
第六章 基本(面)上更好的指數(shù)
構(gòu)建基本面指數(shù)
對(duì)于不分紅公司的調(diào)整
為什么要使用多指標(biāo)來(lái)衡量公司規(guī)模
復(fù)合型衡量指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)
衡量總體經(jīng)濟(jì)的指數(shù)
容量和流動(dòng)性
基本面指數(shù)重建：保持低換手率
結(jié)論
第七章 基本面指數(shù)在美國(guó)股市的績(jī)效
銳聯(lián)基本面美國(guó)大盤指數(shù)績(jī)效
深入探究不同市場(chǎng)周期
深入探究不同時(shí)段
公平的比較：基本面指數(shù)與等權(quán)重指數(shù)
樣本外結(jié)果：小盤股
風(fēng)格型基本面指數(shù)：成長(zhǎng)股和價(jià)值股的應(yīng)用
聚焦
對(duì)早期數(shù)據(jù)的分析
結(jié)論
第八章 跨越國(guó)界：全球基本面指數(shù)績(jī)效
全球市場(chǎng)
多國(guó)型投資組合
新興市場(chǎng)
一致性
結(jié)論
第九章 理論把業(yè)界人士引入歧途嗎
主動(dòng)型策略前景
市值加權(quán)的起源
通過(guò)理論確認(rèn)市值加權(quán)法
資本資產(chǎn)定價(jià)模型歷經(jīng)40年的實(shí)證結(jié)果
奧卡姆剃刀
結(jié)論：理論和專業(yè)
第十章 對(duì)基本面指數(shù)的批評(píng)：投資風(fēng)格和規(guī)模傾向
僅傾向“價(jià)值”
小盤股傾向
Fama-French因子
小公司也有大驚奇
2007年的績(jī)效證明
結(jié)論
第十一章 其他常見(jiàn)批評(píng)：正誤摻雜
是數(shù)據(jù)挖掘嗎
成本
是一個(gè)指數(shù)嗎
知道哪只股票被高估嗎
可以持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間
結(jié)論
第十二章 為什么相信基本面指數(shù)
股票邏輯
現(xiàn)在與未來(lái)：“華爾街正確”的概率
華爾街錯(cuò)在哪里
何時(shí)需要價(jià)值股與小盤股
用數(shù)據(jù)說(shuō)話
基本面指數(shù)策略與水晶球
基本面指數(shù)策略適用于債券市場(chǎng)嗎
結(jié)論
第十三章 在低收益率的市場(chǎng)中尋找機(jī)會(huì)
投資者的理性期望
預(yù)測(cè)債券收益率
預(yù)測(cè)股票收益率
在低收益率的市場(chǎng)中投資
定價(jià)誤差展望
定價(jià)誤差真的會(huì)增加嗎
結(jié)論
第十四章 如何運(yùn)用基本面指數(shù)策略
資產(chǎn)配置和基本面指數(shù)策略
應(yīng)該改變基準(zhǔn)嗎
被動(dòng)型投資的多樣化
不同市場(chǎng)、不同投資者、不同需求
結(jié)論
附錄
參考文獻(xiàn)