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伯克&德馬佐公司理財精要

伯克&德馬佐公司理財精要

定　價：￥69.90

作　者： （美）伯克，（美）德馬佐 著,姚益龍 等譯
出版社： 中國人民大學(xué)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽： 理財技巧
ISBN： 9787300154329 出版時間： 2012-10-01 包裝： 平裝
開本： 16開 頁數(shù)： 416 字?jǐn)?shù)：  

內(nèi)容簡介

　　1.大多數(shù)公司財務(wù)方面的教材越寫越簡單，大都通過弱化核心概念，重點(diǎn)介紹結(jié)果來降低程難度。但刪去被認(rèn)為“太難”的核心資料并不能降低這門課程的難度，反而會讓新入門的學(xué)生難以區(qū)分一些核心概念和某些只是直覺上吸引人的方法。如忽視那些構(gòu)成公司財務(wù)基礎(chǔ)核心概念的重要性，學(xué)生們就無法獲得判斷決策優(yōu)劣的知識工具。正是基于此，伯克和喬納森兩位作者才下定決心寫下此書，以幫助學(xué)生們打下關(guān)于核心財務(wù)理念與工具的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，便于他們做出適當(dāng)?shù)臎Q策。2.在《伯克&德馬佐公司理財精要》一書中，兩位作者用一系列簡單有力的觀點(diǎn)來闡述公司財務(wù)。公司財務(wù)的核心是無套利機(jī)會原理，即一價定律。兩位把一價定律作為指南針，用它指引金融決策者們沿著正確的思路進(jìn)行思考。本書分為六個部分，結(jié)合作者自身三十年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，按引言、財務(wù)分析工具、基本估價、風(fēng)險和收益、資本結(jié)構(gòu)和總體估價的思路講解，理論與實(shí)踐、問題與練習(xí)的緊密結(jié)合，不僅能使人快速理解復(fù)雜的財務(wù)理念，熟悉各種理財工具，并可以在循序漸進(jìn)的練習(xí)實(shí)踐中，不斷鞏固和提升理財知識和技能。3.本書有著特殊的邏輯體系、分量遠(yuǎn)少于同類教材的簡潔的內(nèi)容、非常適合有18～19個教學(xué)周的學(xué)生使用。當(dāng)然，對于一般院校本科專業(yè)、MBA、EMBA項(xiàng)目以及各種“MBA和EMBA精要課程”短期培訓(xùn)班，也很適用。所以本教材一經(jīng)出版，便獲得了大量好評，成為被哈佛大學(xué)、斯坦福大學(xué)、波士頓大學(xué)、牛津大學(xué)等100多所名校采用的金牌教材。

作者簡介

　　喬納森·伯克（Jonathan Berk）◆加州大學(xué)伯克利分校哈斯商學(xué)院的希爾文·科爾曼（Sylvan Coleman ）金融學(xué)教授 ，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局助理研究員 ，曾就職于高盛公司?！?《金融學(xué)雜志》副主編，主要研究領(lǐng)域包括公司估值、資本結(jié)構(gòu)、共同基金、資產(chǎn)定價、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)以及勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)。◆ 其著作獲得美國教師退休基金會的保羅·薩繆爾森獎，史密斯·伯林頓杰出論文獎，《金融研究評論 》年度最佳論文以及名人研究獎（FAME Research Prize ）。其論文被選為在《金融研究評論 》已發(fā)表過的兩篇最佳論文之一?！?因在金融實(shí)踐中的影響力 ，獲得伯恩斯坦 - 法博茲 / 雅各·列維獎，格雷厄姆和多德杰出貢獻(xiàn)獎以及羅格爾·F·默雷獎。彼得·德馬佐（Peter DeMarzo）◆ 斯坦福大學(xué)商學(xué)院瑞穗金融集團(tuán)金融學(xué)教授 ，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局助理研究員。曾在加州大學(xué)伯克利分校哈斯商學(xué)院與西北大學(xué)凱洛格管理學(xué)院任教 ，同時還是胡佛研究所的國家研究員。主要研究方向是公司財務(wù)、資產(chǎn)證券化、契約和市場結(jié)構(gòu)與管制。◆《金融研究評論 》、《財務(wù)管理》以及《經(jīng)濟(jì)分析與政策雜志》副主編，并兼任西方金融協(xié)會的主席。◆ 獲得西方金融協(xié)會公司財務(wù)獎，《金融研究評論 》的邁克爾·布倫南最佳論文獎 （Barclays Global Investors/Michael Brennan Best Paper Award ），2004 年及 2006 年斯坦福斯隆卓越教學(xué)獎，1998 年加州大學(xué)伯克利分校的厄爾·切特（Earl F. Cheit ）杰出教學(xué)獎。

圖書目錄

第一部分　概述
　第1章　公司
　　1.1　企業(yè)的四種形式　　　　
　　1.2　公司的所有權(quán)與控制權(quán)對比　　　　
　　1.3　股票市場　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第2章　財務(wù)報表分析介紹
　　2.1　財務(wù)信息的披露　　　　
　　2.2　資產(chǎn)負(fù)債表　　　　
　　2.3　損益表　　　　
　　2.4　現(xiàn)金流量表　　　　
　　2.5　其他財務(wù)報表信息　　　　
　　2.6　會計(jì)處理　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　第3章　套利與財務(wù)決策
　　3.1　成本和收益的估值　　　　
　　3.2　利率和貨幣的時間價值　　　　
　　3.3　現(xiàn)值和凈現(xiàn)值決策規(guī)則　　　　
　　3.4　套利和一價定律　　　　
　　3.5　無套利和證券價格　　　　
　　3.6　風(fēng)險的價格　　　　
　　3.7　含有交易成本的套利　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
第二部分　工具
　第4章　貨幣的時間價值
　　4.1　時間軸　　　　
　　4.2　時間之旅的三個法則　　　　
　　4.3　復(fù)利的力量：一個應(yīng)用　　　　
　　4.4　現(xiàn)金流估值　　　　
　　4.5　多期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值　　　　
　　4.6　永續(xù)年金、年金和其他特例　　　　
　　4.7　通過電子表格軟件來解決問題　　　　
　　4.8　計(jì)算除現(xiàn)值或終值以外的其他變量　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第5章　利率
　　5.1　利率報價和調(diào)整　　　　
　　5.2　利率的決定因素　　　　
　　5.3　風(fēng)險和稅收　　　　
　　5.4　資本的機(jī)會成本　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨　∵B續(xù)利率和現(xiàn)金流　　　　
　第6章　投資決策原則
　　6.1　NPV和獨(dú)立項(xiàng)目　　　　
　　6.2　備擇決策原則　　　　
　　6.3　互斥性投資機(jī)會　　　　
　　6.4　有資源約束的項(xiàng)目選擇　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
第三部分　基本估價
　第7章　資本預(yù)算基礎(chǔ)
　　7.1　收益預(yù)測　　　　
　　7.2　確定自由現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值　　　　
　　7.3　分析項(xiàng)目　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨　∮眉铀俪杀净厥辗ㄐ拚到y(tǒng)折舊法　　　　
　第8章　債券估值
　　8.1　債券的現(xiàn)金流、價格和收益率　　　　
　　8.2　債券價格的動態(tài)行為　　　　
　　8.3　收益率曲線和債券套利　　　　
　　8.4　公司債券　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨　∵h(yuǎn)期利率　　　　
　第9章　股票估值
　　9.1　股價、回報和投資期限　　　　
　　9.2　股利折現(xiàn)模型　　　　
　　9.3　總支出模型和自由現(xiàn)金流估值模型　　　　
　　9.4　基于公司間比較的估值　　　　
　　9.5　信息、競爭和股票價格　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
第四部分　風(fēng)險與收益
　第10章　資本市場與風(fēng)險的定價
　　10.1　風(fēng)險與收益初覽　　　　
　　10.2　風(fēng)險與收益的通用衡量標(biāo)準(zhǔn)　　　　
　　10.3　股票和債券的歷史收益率　　　　
　　10.4　風(fēng)險與收益的歷史權(quán)衡　　　　
　　10.5　共同風(fēng)險與獨(dú)立風(fēng)險　　　　
　　10.6　股票組合的分散化　　　　
　　10.7　估計(jì)預(yù)期收益率　　　　
　　10.8　風(fēng)險與資本成本　　　　
　　10.9　資本市場有效性　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第11章　最優(yōu)投資組合選擇
　　11.1　投資組合的預(yù)期收益率　　　　
　　11.2　兩股票組合的波動率　　　　
　　11.3　大型投資組合的波動率　　　　
　　11.4　風(fēng)險與收益率：選擇一個有效組合　　　　
　　11.5　無風(fēng)險儲蓄和借入資金　　　　
　　11.6　有效組合與資本成本　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第12章　資本資產(chǎn)定價模型
　　12.1　市場組合的有效性　　　　
　　12.2　決定風(fēng)險溢價　　　　
　　12.3　市場組合　　　　
　　12.4　確定β　　　　
　　12.5　　CAPM模型拓展　　　　
　　12.6　　CAPM模型實(shí)踐　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第13章　系統(tǒng)風(fēng)險的其他模型
　　13.1　市場組合的有效性　　　　
　　13.2　正α值的含義　　　　
　　13.3　風(fēng)險的多因素模型　　　　
　　13.4　預(yù)期收益率的特征變量模型　　　　
　　13.5　在實(shí)踐中使用的方法　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
第五部分　資本結(jié)構(gòu)
　第14章　完美市場下的資本結(jié)構(gòu)
　　14.1　權(quán)益融資與負(fù)債融資　　　　
　　14.2　莫迪利安尼–米勒命題I：　杠桿、套利以及公司價值　　　　
　　14.3　莫迪利安尼–米勒命題II：杠桿、風(fēng)險和資本成本　　　　
　　14.4　資本結(jié)構(gòu)理論的謬誤　　　　
　　14.5　在莫迪利安尼–米勒命題以外　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第15章　負(fù)債與稅收
　　15.1　利息抵稅　　　　
　　15.2　利息稅盾的價值　　　　
　　15.3　調(diào)整資本結(jié)構(gòu)以獲得稅盾　　　　
　　15.4　個人稅　　　　
　　15.5　稅收下的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　第16章　財務(wù)困境、管理激勵和信息
　　16.1　完全競爭市場環(huán)境中的違約和破產(chǎn)　　　　
　　16.2　破產(chǎn)和財務(wù)困境的成本　　　　
　　16.3　財務(wù)困境成本和公司價值　　　　
　　16.4　最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：權(quán)衡理論　　　　
　　16.5　研究債權(quán)人：杠桿的代理成本　　　　
　　16.6　激勵管理者：杠桿的代理收益　　　　
　　16.7　代理成本和權(quán)衡理論　　　　
　　16.8　不對稱信息和資本結(jié)構(gòu)　　　　
　　16.9　資本結(jié)構(gòu)：底線　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
　第17章　股利政策
　　17.1　股東的分配方案　　　　
　　17.2　股利和股票回購的對比　　　　
　　17.3　股利的稅收劣勢　　　　
　　17.4　股利獲得和稅收委托　　　　
　　17.5　支付與現(xiàn)金保留的對比　　　　
　　17.6　支付政策的信號　　　　
　　17.7　股票股利、分割和分拆　　　　
　?。郾菊驴偨Y(jié)］　　　　
第六部分　估值
　第18章　資本預(yù)算與杠桿下的估值
　　18.1　　概述　　　　
　　18.2　　加權(quán)平均資本成本法　　　　
　　18.3　　調(diào)整現(xiàn)值法　　　　
　　18.4　　權(quán)益現(xiàn)金流法　　　　
　　18.5　　基于項(xiàng)目的資本成本　　　　
　　18.6　其他杠桿政策下的APV　　　　
　　18.7　融資的其他影響　　　　
　　18.8　資本預(yù)算的前沿話題　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨』A(chǔ)知識和更多細(xì)節(jié)　　　　
　第19章　估值與財務(wù)建模：案例分析
　　19.1　用可比數(shù)據(jù)估值　　　　
　　19.2　商業(yè)計(jì)劃　　　　
　　19.3　構(gòu)建財務(wù)模型　　　　
　　19.4　估計(jì)資本成本　　　　
　　19.5　估計(jì)投資的價值　　　　
　　19.6　敏感性分析　　　　
　　［本章總結(jié)］　　　　
　?。鄹戒洠荨⌒匠旯芾怼　　　?br />術(shù)語表

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