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連續(xù)時(shí)間下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理

連續(xù)時(shí)間下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理

定 價(jià):¥35.00

作 者: 張初兵 著
出版社: 人民郵電出版社
叢編項(xiàng):
標(biāo) 簽: 保險(xiǎn) 金融與投資

ISBN: 9787115345134 出版時(shí)間: 2014-03-01 包裝: 平裝
開本: 16開 頁(yè)數(shù): 188 字?jǐn)?shù):  

內(nèi)容簡(jiǎn)介

  《連續(xù)時(shí)間下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理》分析了確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的理論發(fā)展﹑現(xiàn)有制度及最優(yōu)投資策略,介紹了養(yǎng)老金研究領(lǐng)域的代表人物和研究成果,同時(shí),還列舉了確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金研究的主要結(jié)論和對(duì)未來(lái)的展望?!哆B續(xù)時(shí)間下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理》適合經(jīng)濟(jì)學(xué)者﹑養(yǎng)老基金經(jīng)理﹑負(fù)責(zé)社會(huì)保障的政府工作人員閱讀,也適合大學(xué)相關(guān)專業(yè)的師生閱讀參考。

作者簡(jiǎn)介

  張初兵,男,30-40歲,天津財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授

圖書目錄

目 錄
第一章 緒論 1
第一節(jié) 研究背景 1
一、全球人口老齡化趨勢(shì)明顯,機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存 1
二、中國(guó)人口老齡化增速快,老齡化問(wèn)題十分嚴(yán)峻 2
三、中國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度尚需完善 4
四、中國(guó)養(yǎng)老基金投資運(yùn)行效率尚需進(jìn)一步提高 6
五、中國(guó)養(yǎng)老基金試點(diǎn)投資收益良好,需完善制度建設(shè) 7
第二節(jié) 研究的目的與意義 8
一、研究目的 8
二、研究意義 9
第三節(jié) 主要內(nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn) 11
一、主要內(nèi)容 11
二、創(chuàng)新點(diǎn) 13
第二章 文獻(xiàn)綜述 17
第一節(jié) 確定給付型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理 17
一、最優(yōu)目標(biāo)函數(shù)選擇 17
二、人口演化模型設(shè)定 18
三、投資回報(bào)率設(shè)定 19
四、結(jié)論 20
第二節(jié) 確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)化管理 20
一、最優(yōu)目標(biāo)函數(shù)選擇 20
二、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格設(shè)定 22
三、其他相關(guān)問(wèn)題研究 23
四、結(jié)論 23
第三節(jié) 養(yǎng)老金最優(yōu)化管理的其他問(wèn)題 23
一、有最低保障的養(yǎng)老金 24
二、考慮死亡率風(fēng)險(xiǎn)的投資 25
第四節(jié) 養(yǎng)老金最優(yōu)化管理的文獻(xiàn)評(píng)述 25
一、研究現(xiàn)狀 25
二、研究方向 26
第三章 基本知識(shí) 27
第一節(jié) 隨機(jī)控制問(wèn)題與HJB方程 27
一、最優(yōu)化模型與控制規(guī)劃 27
二、HJB方程的導(dǎo)出 30
三、HJB方程的求解思路 33
第二節(jié) 勒讓德變換與對(duì)偶理論 34
一、勒讓德變換 34
二、對(duì)偶理論 36
第三節(jié) 隨機(jī)波動(dòng)率模型 37
一、常方差彈性模型 38
二、Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型 39
第四節(jié) 隨機(jī)利率模型 40
一、均衡模型 40
二、無(wú)套利模型 41
第五節(jié) 效用函數(shù) 42
一、效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 42
二、常用的效用函數(shù) 43
第四章 隨機(jī)利率模型下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 45
第一節(jié) 仿射利率模型下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 45
一、數(shù)據(jù)模型 46
二、最優(yōu)化問(wèn)題 47
三、Legendre變換 48
四、關(guān)于某些特殊效用函數(shù)的最優(yōu)投資策略 50
五、釋例分析 57
六、結(jié)論 59
第二節(jié) 仿射利率模型下帶有隨機(jī)工資確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 59
一、數(shù)理模型 59
二、最優(yōu)控制問(wèn)題 61
三、冪效用函數(shù)下的最優(yōu)策略 65
四、指數(shù)效用函數(shù)下的最優(yōu)策略 70
五、結(jié)論 74
第五章 隨機(jī)工資環(huán)境下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 75
第一節(jié) 對(duì)數(shù)效用下帶有隨機(jī)工資確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 75
一、數(shù)理模型 76
二、最優(yōu)控制問(wèn)題 78
三、對(duì)數(shù)效用下的養(yǎng)老金最優(yōu)投資策略 80
四、結(jié)論 83
第二節(jié) 指數(shù)效用下帶有隨機(jī)工資確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 83
一、數(shù)理模型 84
二、最優(yōu)控制問(wèn)題 85
三、指數(shù)效用下的養(yǎng)老金最優(yōu)投資策略 86
四、數(shù)值分析 91
五、結(jié)論 100
第六章 隨機(jī)波動(dòng)率下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 101
第一節(jié) CEV模型下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 101
一、數(shù)理模型 101
二、退休前的最優(yōu)投資策略 103
三、退休后的最優(yōu)投資策略 112
四、結(jié)論 120
第二節(jié) Heston模型下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 120
一、數(shù)理模型 120
二、最優(yōu)化問(wèn)題的解 122
三、數(shù)值分析 126
四、結(jié)論 131
第七章 均值-方差準(zhǔn)則下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 133
第一節(jié) 均值-方差CEV模型下確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 134
一、數(shù)理模型 134
二、最優(yōu)控制問(wèn)題 136
三、最優(yōu)化問(wèn)題的解 141
四、有效前沿 144
五、結(jié)論 149
第二節(jié) 均值-方差下帶有隨機(jī)工資確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金的最優(yōu)投資 149
一、數(shù)理模型 149
二、最優(yōu)控制問(wèn)題 152
三、最優(yōu)投資策略和有效前沿 154
四、數(shù)值分析 159
五、結(jié)論 160
第八章 總結(jié)與展望 161
第一節(jié) 主要研究結(jié)論 161
一、關(guān)于隨機(jī)利率的主要研究結(jié)論 161
二、關(guān)于隨機(jī)工資的主要研究結(jié)論 162
三、關(guān)于隨機(jī)波動(dòng)率的主要研究結(jié)論 163
四、關(guān)于均值-方差模型的主要研究結(jié)論 163
第二節(jié) 未來(lái)研究展望 164
一、關(guān)于隨機(jī)利率的研究展望 164
二、關(guān)于隨機(jī)工資的研究展望 164
三、關(guān)于隨機(jī)波動(dòng)率的研究展望 164
四、關(guān)于均值-方差模型的研究展望 165
五、關(guān)于不完全市場(chǎng)假設(shè)的研究展望 165
六、關(guān)于養(yǎng)老金投資其他問(wèn)題的研究展望 165
參考文獻(xiàn) 167
附錄 符號(hào)說(shuō)明 187

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