總序/1
前言/1
致謝/1
引言/1
債務(wù)的增長/1
利率波動率增加/2
各種新的債務(wù)工具/4
本書的目標(biāo)/5
第一章 利率水平的確定因素/6
美聯(lián)儲/6
外國中央銀行/7
可貸資金法/8
通貨膨脹和利率/11
總結(jié)/13
第二章 發(fā)行人/14
美國財政部/14
指數(shù)化債券/20
政府支持企業(yè)/21
市政債券/22
抵押貸款/27
公司/28
總結(jié)/29
第三章 金融中介/31
債券的首次發(fā)行(一級市場)/31
自營商和經(jīng)紀(jì)人(二級市場)/34
共同基金/40
保險公司/42
養(yǎng)老基金/43
商業(yè)銀行和儲蓄機構(gòu)/45
債務(wù)融資類型的比較/46
總結(jié)/47
第四章 時間價值/49
時間線/49
終值/50
現(xiàn)值/50
用現(xiàn)值計算終值/52
債券的價格/52
債券到期收益率/53
其他收益率的計算/54
永續(xù)債券/56
持有期收益率/57
半年付一次利息/59
應(yīng)計利息/60
報紙和網(wǎng)絡(luò)報價/61
總結(jié)/61
附錄/64
第五章 貨幣市場工具和利率/68
貨幣市場工具/68
貨幣市場利率/75
總結(jié)/80
第六章 利率變化風(fēng)險/81
久期/81
投資期限免疫/86
資產(chǎn)和負債免疫/89
總結(jié)/90
附錄/91
第七章 非水平利率期限結(jié)構(gòu)的時間價值/95
即期利率/95
現(xiàn)值或即期價格/96
本息分離債券/97
遠期利率/99
期限結(jié)構(gòu)的形狀/102
年金/104
附息票債券的價格/105
到期收益率和即期利率/106
利率期限結(jié)構(gòu)的估計方法/106
總結(jié)/108
附錄/110
第八章 套利/112
賣空/112
套利的條件/114
套利和現(xiàn)值/114
套利和債券息票/115
累計現(xiàn)金流起作用的一個例子/117
復(fù)制投資組合的一個例子/118
根據(jù)即期證券創(chuàng)設(shè)遠期合約/119
套利和遠期利率/121
債券價格和息票之間線性關(guān)系的套利證據(jù)/123
尋找套利機會/125
總結(jié)/125
第九章 利率的期限結(jié)構(gòu)/127
收益率曲線歷史形態(tài)/127
市場分割理論/129
增加流動性溢價/129
偏好停留理論/130
貨幣替代/131
預(yù)期假說/132
組合理論/135
彎曲的收益率曲線/136
持有期收益率/136
現(xiàn)代期限結(jié)構(gòu)模型/138
總結(jié)/139
第十章 違約風(fēng)險/141
市政債券違約/141
抵押貸款違約/141
公司債券/142
債券評級/146
高收益(垃圾)債券/149
總結(jié)/151
第十一章 看跌期權(quán)和看漲期權(quán)/152
看漲期權(quán)/152
看跌期權(quán)/158
看跌期權(quán)—看漲期權(quán)平價/160
看漲期權(quán)價值的決定因素/163
員工股票期權(quán)/165
總結(jié)/166
第十二章 債券的贖回條款/170
債券贖回的原因/171
嵌入式期權(quán)/171
贖回收益率/172
再融資/172
再融資時機/174
贖回條款的存在/174
可贖回債券與短期債券/176
提前再融資/176
貼現(xiàn)債券再融資/177
償債基金/177
市政債券再融資/178
總結(jié)/178
第十三章 抵押貸款/180
抵押貸款相關(guān)公式/181
可變利率抵押貸款/183
可轉(zhuǎn)讓抵押貸款/184
提前償還權(quán)/184
可流通抵押貸款/187
違約和抵押貸款擔(dān)保/189
衍生抵押產(chǎn)品/191
總結(jié)/195
第十四章 期貨合約/198
未平倉合約/199
保證金與盯市/201
遠期和期貨合約/202
期貨價格的決定因素/203
投機性期貨頭寸/209
期貨合約的套期保值/210
總結(jié)/214
第十五章 債券期貨/217
長期國債期貨/217
與其他期貨合約的比較/221
用金融期貨套期保值/221
最便宜的可交割債券/223
發(fā)票價格/223
交割過程的其他方面/225
總結(jié)/226
第十六章 其他衍生品/229
浮動利率債券/229
利率互換/230
可轉(zhuǎn)換債券/234
優(yōu)先股/236
總結(jié)/237
第十七章 匯率和國際投資/238
國際投資/238
匯率/238
匯率變化對進出口的影響/239
匯率和投資回報/240
通貨膨脹、利率和匯率/241
即期和遠期匯率/242
抵補套利/243
匯率的時間序列特性/244
國際債券市場/244
總結(jié)/245
參考文獻/247
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