上市公司并購(gòu)重組操作實(shí)務(wù)指引（修訂）

第一章概述第一節(jié)新三板發(fā)展歷程一、短盛長(zhǎng)衰的兩網(wǎng)二、被冷落的三板三、新三板四、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)五、多層次的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)六、2015年的趨勢(shì)第二節(jié)企業(yè)新三板掛牌的好處一、新三板掛牌成本低、速度快二、有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展三、實(shí)現(xiàn)企業(yè)股份的高效有序轉(zhuǎn)讓四、增強(qiáng)企業(yè)融資能力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量定向融資五、轉(zhuǎn)板綠色通道，促進(jìn)企業(yè)上市成功六、通過(guò)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部凝聚力七、樹立企業(yè)品牌，提高企業(yè)知名度八、有利于企業(yè)進(jìn)行資本并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作九、企業(yè)上新三板須面對(duì)的挑戰(zhàn)第三節(jié)各地新三板掛牌補(bǔ)貼第二章掛牌條件與流程第一節(jié)新三板掛牌條件一、概述二、掛牌條件三、新三板與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板制度差異四、對(duì)掛牌的條件正確理解第二節(jié)新三板掛牌流程一、前期決策準(zhǔn)備二、改制重組階段三、組織申報(bào)四、審核掛牌第三節(jié)專業(yè)機(jī)構(gòu)一、概述二、主辦券商的資質(zhì)三、律師事務(wù)所的資質(zhì)要求四、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)第三章盡職調(diào)查第一節(jié)盡職調(diào)查概述一、盡職調(diào)查的作用和內(nèi)容二、方法和信息來(lái)源三、盡職調(diào)查的操作四、盡職調(diào)查常用的網(wǎng)站第二節(jié)盡職調(diào)查的操作一、業(yè)務(wù)調(diào)查二、公司治理調(diào)查三、公司財(cái)務(wù)調(diào)查四、公司合法合規(guī)調(diào)查第三節(jié)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題一、法律方面的問(wèn)題二、財(cái)務(wù)方面三、對(duì)PE背景的核查第四章股份制改造第一節(jié)股改工作內(nèi)容一、股改程序二、改制方案三、改制時(shí)間表四、企業(yè)改制過(guò)程涉及的重點(diǎn)法律問(wèn)題第二節(jié)相關(guān)問(wèn)題處理一、公司獨(dú)立性問(wèn)題二、主體資格問(wèn)題三、外商投資企業(yè)股改相關(guān)法律問(wèn)題四、員工持股計(jì)劃第三節(jié)公司治理制度一、公司章程二、股份有限公司股東大會(huì)議事規(guī)則三、董事會(huì)議事規(guī)則四、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則第五章引進(jìn)外部投資者第一節(jié)概述一、PE的盈利機(jī)制二、PE的引入模式三、PE投資流程第二節(jié)PE投資協(xié)議的關(guān)鍵條款一、《投資協(xié)議》的關(guān)鍵條款二、新三板對(duì)賭方案第六章掛牌上市第一節(jié)掛牌程序一、取得證券簡(jiǎn)稱和代碼及領(lǐng)取掛牌相關(guān)文件二、辦理信息披露及股份初始登記三、申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資的流程四、掛牌儀式五、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)材料接收注意事項(xiàng)六、股份初始登記第二節(jié)特別問(wèn)題一、中介機(jī)構(gòu)專業(yè)水準(zhǔn)受考驗(yàn)二、虧損企業(yè)須自證生存能力三、小貸公司重在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示四、污點(diǎn)公司監(jiān)管方向明確五、另類案例第三節(jié)合法合規(guī)問(wèn)題反饋一、股東與實(shí)際控制人二、出資三、公司設(shè)立與變更四、股權(quán)變動(dòng)五、公司違法行為六、董監(jiān)高及核心技術(shù)人員第四節(jié)掛牌后持續(xù)督導(dǎo)一、概述二、持續(xù)督導(dǎo)中主辦券商與掛牌公司的權(quán)利義務(wù)第七章信息披露制度第一節(jié)概述一、信息披露的原則二、信息披露文件三、披露定期報(bào)告的時(shí)間四、持續(xù)披露的操作第二節(jié)年報(bào)內(nèi)容一、一般要求二、年度報(bào)告正文第三節(jié)半年報(bào)一、一般要求二、格式要求三、基本信息四、財(cái)務(wù)信息五、非財(cái)務(wù)信息六、備查文件目錄第四節(jié)其他披露一、季度報(bào)告與臨時(shí)報(bào)告概述二、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)決議的披露三、關(guān)聯(lián)交易的披露四、其他重大事件披露第八章掛牌后的資本運(yùn)作第一節(jié)新三板公司融資情況一、融資意愿明顯二、發(fā)行股票融資公司的特點(diǎn)三、進(jìn)一步完善市場(chǎng)融資功能的建議第二節(jié)新三板定增一、原則性規(guī)定二、操作流程三、以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的特別規(guī)定四、以股權(quán)眾籌模式定增第三節(jié)收購(gòu)及重大資產(chǎn)重組一、概述二、新三板公司收購(gòu)三、新三板公司重大資產(chǎn)重組第四節(jié)私募債再融資一、概述二、交易所對(duì)中小企業(yè)私募債的備案與發(fā)行規(guī)則三、發(fā)行中小企業(yè)私募債的工作流程四、中小企業(yè)私募債的相關(guān)法規(guī)第五節(jié)股份轉(zhuǎn)讓一、概述二、協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓三、做市方式轉(zhuǎn)讓四、股份轉(zhuǎn)讓一般規(guī)定五、股份轉(zhuǎn)讓的信息披露及監(jiān)控六、限制股票轉(zhuǎn)讓的情形第六節(jié)新三板收購(gòu)一、新三板并購(gòu)重組火熱二、新三板并購(gòu)重組市場(chǎng)火熱的原因第九章其他監(jiān)管制度第一節(jié)投資者保護(hù)一、投資者適當(dāng)性管理制度概述二、可參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的投資者范圍三、投資者參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券交易的步驟四、掛牌公司股票的特殊風(fēng)險(xiǎn)五、掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書六、投資者買賣掛牌公司股票的方式七、股票過(guò)戶特殊程序第二節(jié)行政監(jiān)督一、自律監(jiān)管措施二、誠(chéng)信檔案制度三、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的紀(jì)律處分四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)采取的措施五、證券市場(chǎng)禁入制度六、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)大連監(jiān)管局行政處罰決定書〔2015〕2號(hào)第三節(jié)停牌與摘牌一、監(jiān)管停牌二、公司申請(qǐng)暫停三、終止掛牌第四節(jié)新三板公司股東和董監(jiān)高股權(quán)交易規(guī)定一、關(guān)于上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員股份交易行為的規(guī)范二、關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的一般規(guī)定三、關(guān)于大股東增持股份的規(guī)范四、關(guān)于股東減持限售存量股份的規(guī)范五、關(guān)于違反股份交易相關(guān)規(guī)定的紀(jì)律處分