新三板市場建設(shè)法律問題研究

第一章 多層次資本市場中的三板市場... 7
一、多層次資本市場的緣起與由來... 7
二、場內(nèi)市場與場外市場的劃分... 8
三、我國多層次性資本市場的建構(gòu)目標(biāo)... 8
四、三板、新三板與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)... 9
第二章 企業(yè)到新三板掛牌的意義... 12
一、新三板具有定價(jià)功能... 12
二、新三板具有融資功能... 13
三、股份可以流動(dòng)，老股東可以變現(xiàn)... 14
四、掛牌便利了企業(yè)被收購... 15
五、對掛牌企業(yè)主板、創(chuàng)業(yè)板上市有利無弊... 17
六、新三板具有轉(zhuǎn)板綠色通道... 17
第三章 新三板的掛牌審查制度... 20
一、掛牌準(zhǔn)入的實(shí)質(zhì)條件... 20
二、掛牌準(zhǔn)入的程序制度... 21
三、現(xiàn)行掛牌制度存在的問題... 27
四、進(jìn)一步優(yōu)化掛牌制度的建議... 28
第四章 新三板市場的信息披露制度... 30
一、新三板掛牌公司信息披露制度的內(nèi)容及與主板、創(chuàng)業(yè)板的比較... 30
二、新三板掛牌公司信息披露制度的變與不變... 46
三、新三板掛牌公司信息披露制度的進(jìn)一步完善... 51
第五章 新三板市場的投資者適當(dāng)性制度... 55
一、投資者適當(dāng)性制度概述... 55
二、我國新三板市場投資者適當(dāng)性制度的具體內(nèi)容... 66
三、爭議：是否降低門檻？... 68
四、引入金融機(jī)構(gòu)的信義義務(wù)... 71
五、完善違反適合性原則的民事責(zé)任... 75
第六章 非上市公眾公司與獨(dú)立董事制度... 78
一、非上市公眾公司的公司治理之特征... 78
二、非上市公眾公司的公司治理實(shí)踐特征之形成... 79
三、域外的獨(dú)立董事制度... 80
四、我國的制度是如何形成的？... 84
五、我國大陸對“上市公司”涵義的誤讀... 85
六、建立非上市公眾公司獨(dú)立董事制度及保障制度的建議... 87
第七章 新三板市場的做市商制度研究... 89
一、我國現(xiàn)行新三板做市商制度的選擇... 89
二、做市商制度對傳統(tǒng)《證券法》的挑戰(zhàn)與《證券法》的修改與解釋... 94
三、進(jìn)一步完善新三板做市商制度... 97
第八章 新三板市場的并購重組制度... 101
一、非上市公眾公司收購管理制度的主要內(nèi)容與特點(diǎn)... 101
二、非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理制度的主要內(nèi)容與特點(diǎn)... 106
三、對新三板并購重組制度的評析... 116
第九章 場外交易市場（擬）掛牌公司的公開發(fā)行制度... 119
一、我國對公開發(fā)行與上市制度的誤用和誤解... 119
二、“公開發(fā)行”與“上市”為什么要脫鉤？... 120
三、境外公開發(fā)行與上市分離的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)... 122
四、證券法修訂建議... 129
五、開禁股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的公開發(fā)行功能... 131
第十章 多層次資本市場與介紹上市制度... 133
一、介紹上市的基本規(guī)則... 133
二、介紹上市的四種形式... 134
三、介紹上市過程中的投資者保護(hù)... 139
四、我國有必要引入介紹上市方式... 141
第十一章 多層次資本市場條件下的轉(zhuǎn)板機(jī)制... 142
一、轉(zhuǎn)板機(jī)制的含義... 142
二、為什么需要轉(zhuǎn)板機(jī)制？... 143
三、境外的轉(zhuǎn)板機(jī)制經(jīng)驗(yàn)借鑒... 145
四、多層次資本市場條件下我國轉(zhuǎn)板機(jī)制的構(gòu)建... 148
五、轉(zhuǎn)板機(jī)制與《證券法》修改... 150
第十二章 新三板市場分層建設(shè)... 153
一、資本市場分層的概念... 153
二、資本市場分層的必要性和功能... 153
三、資本市場內(nèi)部分層的數(shù)量... 155
四、資本市場分層的標(biāo)準(zhǔn)... 155
五、新三板市場內(nèi)部分層的建議... 164
六、新三板市場內(nèi)部分層的配套制度建設(shè)... 166
第十三章 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的自律監(jiān)管... 168
一、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的自律監(jiān)管的涵義與緣起... 168
二、自律監(jiān)管的優(yōu)勢與不足... 171
三、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自律監(jiān)管的主要內(nèi)容與特色... 173
四、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自律監(jiān)管與政府監(jiān)管的良性互動(dòng)... 178
五、對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自律監(jiān)管的訴訟監(jiān)督... 180
后記：展望新三板... 184