PE私募股權(quán)投資策略（實(shí)戰(zhàn)圖解版）

　　本書從認(rèn)識PE開始，到PE的退出，圖文并茂地講述了整個過程。本書語言通俗易懂，圖文并茂，突出實(shí)戰(zhàn)方法，按照操作順序?qū)E的整個流程進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，并側(cè)重講述了PE投資標(biāo)準(zhǔn)和原則。對于想致力于金融投資的人來說，是一本不可多得的好書；對于想獲得PE投資的企業(yè)管理人來說，通篇讀完，也會收獲很多、豁然開朗。【作者簡介】李勝春，湖南公言（深圳）律師事務(wù)所主任律師、首席合伙人，中國政法大學(xué)民商法法學(xué)博士，連續(xù)多屆榮獲“中國百強(qiáng)大律師”榮譽(yù)稱號，境外上市國際律師事務(wù)所聯(lián)盟主席，騰訊大粵房產(chǎn)律師團(tuán)成員，律師培訓(xùn)師，二級心理咨詢師，深圳市法商管理研究會副會長，深圳市益陽商會監(jiān)事長、法律顧問，深圳協(xié)同力商會副會長。從事法律工作二十五年，擔(dān)任中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司深圳市分公司等多家上市公司法律顧問。在公司法律事務(wù)及風(fēng)險防范，私募股權(quán)基金的發(fā)行，上市公司并購與重組，境內(nèi)外公司上市與資本運(yùn)作等領(lǐng)域具有十分豐富的獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)?！秮喼扌侣勅宋铩贰督?jīng)典深圳》《信仰的力量》《湖南人在廣東》等專著對李勝春律師的典型事跡作了大篇幅的專題報道與展示?！灸夸洝康谝徽翽E揭秘：融資其實(shí)并不難 /0011.1 PE 是什么 / 0021.1.1 基本概念 / 0041.1.2 PE 的基本特點(diǎn) / 0041.1.3 PE 的私募屬性 / 0061.1.4 PE 的組織形式 / 0071.1.5 PE 的盈利方式 / 0121.1.6 私募資金與非法集資的區(qū)別 / 014 1.2 PE 投資分類 / 0151.2.1 創(chuàng)業(yè)資本 / 0161.2.2 成長資本 / 0161.2.3 并購資本 / 0171.2.4 夾層投資 / 0171.2.5 Pre-IPO 投資 / 018 1.3 PE 與VC、天使投資 / 0191.3.1 VC、天使投資是什么 / 0191.3.2 PE、VC、天使投資介入企業(yè)的節(jié)點(diǎn)/ 0221.3.3 PE 與VC 的區(qū)別 / 0231.3.4 PE 與天使投資的區(qū)別 / 023 1.4 PE 的發(fā)展 / 0241.4.1 PE 的發(fā)展歷程 / 0241.4.2 PE 的發(fā)展?fàn)顩r / 0241.4.3 PE 的發(fā)展前景 / 026 第二章 PE資金募集：用別人的錢創(chuàng)自己的業(yè) / 0272.1 資金募集渠道 / 0282.1.1 政府引導(dǎo)基金 / 0282.1.2 企業(yè)資金 / 0282.1.3 其他閑置資金 / 0302.1.4 PE FOF 渠道 / 030 2.2 資金募集原則 / 031 2.3 資金募集程序 / 032 2.4 資本招募說明書 / 0332.4.1 公司型《資本招募說明書》 / 0342.4.2 合伙型《資本招募說明書》 / 0362.4.3 信托型《資本招募說明書》 / 036 2.5 出資認(rèn)繳文件范本 / 0372.5.1 認(rèn)購意向承諾書 / 0382.5.2 資本認(rèn)繳承諾書 / 0392.5.3 認(rèn)（實(shí)）繳出資確認(rèn)書 / 040 2.6 PE 募集資本的新變化 / 0412.6.1 PE 募資中心的轉(zhuǎn)移 / 0412.6.2 本土LP 向FOF 發(fā)展 / 0422.6.3 GP 的群體分化 / 043 第三章 PE組織設(shè)立：最科學(xué)的PE 組織 / 0453.1 公司型PE 組織的設(shè)立 / 0463.1.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0463.1.2 設(shè)立登記及所需的法律文件 / 049 3.2 合伙型PE 組織的設(shè)立 / 0513.2.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0513.2.2 設(shè)立步驟及所需的法律文件 / 0543.2.3 設(shè)立實(shí)務(wù)中需要注意的問題 / 055 3.3 信托型PE 設(shè)立 / 0573.3.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0573.3.2 信托型PE 的優(yōu)缺點(diǎn) / 0593.3.3 信托型PE 設(shè)立步驟及法律文件 /0613.3.4 信托型PE 組織模式 / 062 3.4 公司型PE 與有限合伙型PE 的比較分析 / 0653.4.1 主體資格比較 / 0663.4.2 出資制度比較 / 0663.4.3 治理結(jié)構(gòu)比較 / 0673.4.4 稅負(fù)比較 / 0683.4.5 債務(wù)承擔(dān)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓、退出機(jī)制之間的比較 /068 3.5 設(shè)立過程中的核心法律文件范本 / 0693.5.1 基金公司章程 / 0693.5.2 基金合伙協(xié)議 / 084 第四章 PE安全退出：選好退路，才能獲得好“錢途” / 0954.1 境內(nèi)IPO 退出 / 0984.1.1 主板與創(chuàng)業(yè)板上市要求對比 / 0994.1.2 IPO 退出流程 / 100 4.2 并購?fù)顺?/ 1034.2.1 并購?fù)顺鍪鞘裁?/ 1034.2.2 并購?fù)顺霾僮髁鞒碳胺绞?/ 105 4.3 內(nèi)部回購?fù)顺?/ 1064.3.1 相關(guān)法律規(guī)定 / 1064.3.2 內(nèi)部回購條款范本 / 1074.3.3 回購?fù)顺鲎⒁鈫栴} / 108 4.4 其他退出方式 / 1094.4.1 同業(yè)轉(zhuǎn)售退出 / 1094.4.2 分紅退出 / 1104.4.3 內(nèi)部轉(zhuǎn)讓權(quán)益退出 / 1114.4.4 強(qiáng)行回購?fù)顺?/ 1124.4.5 權(quán)益轉(zhuǎn)化退出 / 112 4.5 清算退出 / 1134.5.1 清算退出方式及流程 / 1134.5.2 優(yōu)先清算權(quán)約定 / 115 4.6 掛牌新三板退出 / 1164.6.1 新三板是什么 / 1164.6.2 新三板掛牌要求 / 1184.6.3 新三板退出流程 / 1204.6.4 新三板與科創(chuàng)板的比較分析 / 122 4.7 退出過程中的核心文件范本 / 1224.7.1 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同范本 / 1234.7.2 股權(quán)回購協(xié)議范本 / 130 第五章 PE投資原則：選擇最合適的投資對象 / 1375.1 投資原則一：成長性企業(yè)和產(chǎn)品 / 1385.1.1 創(chuàng)新是本質(zhì)，成長是結(jié)果 / 1395.1.2 產(chǎn)品具有獨(dú)特性 / 141 5.2 投資原則二：市場足夠好的企業(yè) / 1435.2.1 市場空間足夠大 / 1435.2.2 市場有一定的競爭力 / 144 5.3 投資原則三：優(yōu)先三種人 / 1465.3.1 靠譜很重要 / 1465.3.2 執(zhí)著專注很重要 / 1475.3.3 有責(zé)任感很重要 / 148 5.4 投資原則四：財務(wù)狀況良好的企業(yè) / 1505.4.1 財務(wù)比率分析 / 1505.4.2 會計報表附注分析 / 1545.4.3 財務(wù)報表綜合分析 / 156 5.5 投資原則五：跟著國家政策走 / 1565.5.1 關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策 / 1575.5.2 投資國家鼓勵的產(chǎn)業(yè) / 158 5.6 投資原則六：實(shí)地調(diào)查 / 158 第六章 PE 投資技巧：讓投出的錢創(chuàng)出更多的效益 / 1616.1 在熟悉的領(lǐng)域做投資 / 1626.1.1 關(guān)注熟悉的行業(yè) / 1626.1.2 投資優(yōu)秀的企業(yè) / 164 6.2 擠掉財務(wù)報表的水分 / 1656.2.1 關(guān)心收入勝過關(guān)心利潤 / 1656.2.2 多相信常識 / 1656.2.3 關(guān)注“硬”數(shù)據(jù) / 166 6.3 不要忘了市場規(guī)律 / 1676.3.1 正確掌握市場規(guī)律 / 1686.3.2 堅持做價格合理的生意 / 169 6.4 三種方法，助力PE 投資 / 1706.4.1 辯證法 / 1706.4.2 比較法 / 1706.4.3 加減法 / 171 6.5 掌握投資的規(guī)則 / 1716.5.1 不要侵犯投資的生態(tài)系統(tǒng) / 1716.5.2 PE 堅決不投的八類項(xiàng)目 / 1736.5.3 PE 堅決不投的八類創(chuàng)業(yè)者 / 174 第七章 PE融資攻略：中小企業(yè)如何取得PE 的青睞 / 1797.1 中小企業(yè)利用PE 融資的意義 / 1817.1.1 改善企業(yè)資金狀況 / 1817.1.2 改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與管理水平 / 1827.1.3 提高企業(yè)知名度與影響力 / 182 7.2 中小企業(yè)利用PE 融資的過程 / 1827.2.1 尋找合適的PE 機(jī)構(gòu) / 1827.2.2 撰寫吸引人的商業(yè)計劃書 / 1857.2.3 盡職調(diào)查要點(diǎn)及流程 / 1927.2.4 投資洽談及簽訂投資意向書 / 194 7.3 中小企業(yè)如何獲得PE 青睞 / 1977.3.1 PE 尋找項(xiàng)目的方法 / 1987.3.2 提高企業(yè)核心競爭力 / 1987.3.3 學(xué)會培訓(xùn)與包裝企業(yè) / 2007.3.4 坦誠相待，不要隱藏企業(yè)問題 / 202 第八章 PE風(fēng)險控制：構(gòu)建最安全的防火墻 / 2038.1 PE 的風(fēng)險識別 / 2048.1.1 PE 的外部風(fēng)險識別 / 2048.1.2 PE 的內(nèi)部風(fēng)險識別 / 206 8.2 PE 的風(fēng)險管理原則 / 2088.2.1 風(fēng)險與報酬相對應(yīng)原則 / 2098.2.2 整體性原則 / 2098.2.3 長期投資原則 / 2108.2.4 分散風(fēng)險原則 / 2108.2.5 分類管理、區(qū)別對待原則 / 2118.2.6 彈性設(shè)計原則 / 211 8.3 PE 投資風(fēng)險控制——規(guī)避外部風(fēng)險 / 211 8.4 投資風(fēng)險控制——分階段控制內(nèi)部風(fēng)險 /2128.4.1 選擇階段的風(fēng)險控制 / 2138.4.2 簽署協(xié)議階段的風(fēng)險控制 / 2148.4.3 管理階段的風(fēng)險控制 / 2168.4.4 退出階段的風(fēng)險控制 / 218 8.5 對賭條款的設(shè)計與分析 / 2198.5.1 業(yè)績補(bǔ)償條款 / 2198.5.2 估值調(diào)整條款 / 2218.5.3 股權(quán)回購條款 / 223

　　李勝春，湖南公言（深圳）律師事務(wù)所主任律師、首席合伙人，中國政法大學(xué)民商法法學(xué)博士，連續(xù)多屆榮獲“中國百強(qiáng)大律師”榮譽(yù)稱號，境外上市國際律師事務(wù)所聯(lián)盟主席，騰訊大粵房產(chǎn)律師團(tuán)成員，律師培訓(xùn)師，二級心理咨詢師，深圳市法商管理研究會副會長，深圳市益陽商會監(jiān)事長、法律顧問，深圳協(xié)同力商會副會長。從事法律工作二十五年，擔(dān)任中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司深圳市分公司等多家上市公司法律顧問。在公司法律事務(wù)及風(fēng)險防范，私募股權(quán)基金的發(fā)行，上市公司并購與重組，境內(nèi)外公司上市與資本運(yùn)作等領(lǐng)域具有十分豐富的獨(dú)特經(jīng)驗(yàn)?！秮喼扌侣勅宋铩贰督?jīng)典深圳》《信仰的力量》《湖南人在廣東》等專著對李勝春律師的典型事跡作了大篇幅的專題報道與展示。【目錄】第一章PE揭秘：融資其實(shí)并不難 /0011.1 PE 是什么 / 0021.1.1 基本概念 / 0041.1.2 PE 的基本特點(diǎn) / 0041.1.3 PE 的私募屬性 / 0061.1.4 PE 的組織形式 / 0071.1.5 PE 的盈利方式 / 0121.1.6 私募資金與非法集資的區(qū)別 / 014 1.2 PE 投資分類 / 0151.2.1 創(chuàng)業(yè)資本 / 0161.2.2 成長資本 / 0161.2.3 并購資本 / 0171.2.4 夾層投資 / 0171.2.5 Pre-IPO 投資 / 018 1.3 PE 與VC、天使投資 / 0191.3.1 VC、天使投資是什么 / 0191.3.2 PE、VC、天使投資介入企業(yè)的節(jié)點(diǎn)/ 0221.3.3 PE 與VC 的區(qū)別 / 0231.3.4 PE 與天使投資的區(qū)別 / 023 1.4 PE 的發(fā)展 / 0241.4.1 PE 的發(fā)展歷程 / 0241.4.2 PE 的發(fā)展?fàn)顩r / 0241.4.3 PE 的發(fā)展前景 / 026 第二章 PE資金募集：用別人的錢創(chuàng)自己的業(yè) / 0272.1 資金募集渠道 / 0282.1.1 政府引導(dǎo)基金 / 0282.1.2 企業(yè)資金 / 0282.1.3 其他閑置資金 / 0302.1.4 PE FOF 渠道 / 030 2.2 資金募集原則 / 031 2.3 資金募集程序 / 032 2.4 資本招募說明書 / 0332.4.1 公司型《資本招募說明書》 / 0342.4.2 合伙型《資本招募說明書》 / 0362.4.3 信托型《資本招募說明書》 / 036 2.5 出資認(rèn)繳文件范本 / 0372.5.1 認(rèn)購意向承諾書 / 0382.5.2 資本認(rèn)繳承諾書 / 0392.5.3 認(rèn)（實(shí)）繳出資確認(rèn)書 / 040 2.6 PE 募集資本的新變化 / 0412.6.1 PE 募資中心的轉(zhuǎn)移 / 0412.6.2 本土LP 向FOF 發(fā)展 / 0422.6.3 GP 的群體分化 / 043 第三章 PE組織設(shè)立：最科學(xué)的PE 組織 / 0453.1 公司型PE 組織的設(shè)立 / 0463.1.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0463.1.2 設(shè)立登記及所需的法律文件 / 049 3.2 合伙型PE 組織的設(shè)立 / 0513.2.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0513.2.2 設(shè)立步驟及所需的法律文件 / 0543.2.3 設(shè)立實(shí)務(wù)中需要注意的問題 / 055 3.3 信托型PE 設(shè)立 / 0573.3.1 相關(guān)政策規(guī)定 / 0573.3.2 信托型PE 的優(yōu)缺點(diǎn) / 0593.3.3 信托型PE 設(shè)立步驟及法律文件 /0613.3.4 信托型PE 組織模式 / 062 3.4 公司型PE 與有限合伙型PE 的比較分析 / 0653.4.1 主體資格比較 / 0663.4.2 出資制度比較 / 0663.4.3 治理結(jié)構(gòu)比較 / 0673.4.4 稅負(fù)比較 / 0683.4.5 債務(wù)承擔(dān)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓、退出機(jī)制之間的比較 /068 3.5 設(shè)立過程中的核心法律文件范本 / 0693.5.1 基金公司章程 / 0693.5.2 基金合伙協(xié)議 / 084 第四章 PE安全退出：選好退路，才能獲得好“錢途” / 0954.1 境內(nèi)IPO 退出 / 0984.1.1 主板與創(chuàng)業(yè)板上市要求對比 / 0994.1.2 IPO 退出流程 / 100 4.2 并購?fù)顺?/ 1034.2.1 并購?fù)顺鍪鞘裁?/ 1034.2.2 并購?fù)顺霾僮髁鞒碳胺绞?/ 105 4.3 內(nèi)部回購?fù)顺?/ 1064.3.1 相關(guān)法律規(guī)定 / 1064.3.2 內(nèi)部回購條款范本 / 1074.3.3 回購?fù)顺鲎⒁鈫栴} / 108 4.4 其他退出方式 / 1094.4.1 同業(yè)轉(zhuǎn)售退出 / 1094.4.2 分紅退出 / 1104.4.3 內(nèi)部轉(zhuǎn)讓權(quán)益退出 / 1114.4.4 強(qiáng)行回購?fù)顺?/ 1124.4.5 權(quán)益轉(zhuǎn)化退出 / 112 4.5 清算退出 / 1134.5.1 清算退出方式及流程 / 1134.5.2 優(yōu)先清算權(quán)約定 / 115 4.6 掛牌新三板退出 / 1164.6.1 新三板是什么 / 1164.6.2 新三板掛牌要求 / 1184.6.3 新三板退出流程 / 1204.6.4 新三板與科創(chuàng)板的比較分析 / 122 4.7 退出過程中的核心文件范本 / 1224.7.1 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同范本 / 1234.7.2 股權(quán)回購協(xié)議范本 / 130 第五章 PE投資原則：選擇最合適的投資對象 / 1375.1 投資原則一：成長性企業(yè)和產(chǎn)品 / 1385.1.1 創(chuàng)新是本質(zhì)，成長是結(jié)果 / 1395.1.2 產(chǎn)品具有獨(dú)特性 / 141 5.2 投資原則二：市場足夠好的企業(yè) / 1435.2.1 市場空間足夠大 / 1435.2.2 市場有一定的競爭力 / 144 5.3 投資原則三：優(yōu)先三種人 / 1465.3.1 靠譜很重要 / 1465.3.2 執(zhí)著專注很重要 / 1475.3.3 有責(zé)任感很重要 / 148 5.4 投資原則四：財務(wù)狀況良好的企業(yè) / 1505.4.1 財務(wù)比率分析 / 1505.4.2 會計報表附注分析 / 1545.4.3 財務(wù)報表綜合分析 / 156 5.5 投資原則五：跟著國家政策走 / 1565.5.1 關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策 / 1575.5.2 投資國家鼓勵的產(chǎn)業(yè) / 158 5.6 投資原則六：實(shí)地調(diào)查 / 158 第六章 PE 投資技巧：讓投出的錢創(chuàng)出更多的效益 / 1616.1 在熟悉的領(lǐng)域做投資 / 1626.1.1 關(guān)注熟悉的行業(yè) / 1626.1.2 投資優(yōu)秀的企業(yè) / 164 6.2 擠掉財務(wù)報表的水分 / 1656.2.1 關(guān)心收入勝過關(guān)心利潤 / 1656.2.2 多相信常識 / 1656.2.3 關(guān)注“硬”數(shù)據(jù) / 166 6.3 不要忘了市場規(guī)律 / 1676.3.1 正確掌握市場規(guī)律 / 1686.3.2 堅持做價格合理的生意 / 169 6.4 三種方法，助力PE 投資 / 1706.4.1 辯證法 / 1706.4.2 比較法 / 1706.4.3 加減法 / 171 6.5 掌握投資的規(guī)則 / 1716.5.1 不要侵犯投資的生態(tài)系統(tǒng) / 1716.5.2 PE 堅決不投的八類項(xiàng)目 / 1736.5.3 PE 堅決不投的八類創(chuàng)業(yè)者 / 174 第七章 PE融資攻略：中小企業(yè)如何取得PE 的青睞 / 1797.1 中小企業(yè)利用PE 融資的意義 / 1817.1.1 改善企業(yè)資金狀況 / 1817.1.2 改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與管理水平 / 1827.1.3 提高企業(yè)知名度與影響力 / 182 7.2 中小企業(yè)利用PE 融資的過程 / 1827.2.1 尋找合適的PE 機(jī)構(gòu) / 1827.2.2 撰寫吸引人的商業(yè)計劃書 / 1857.2.3 盡職調(diào)查要點(diǎn)及流程 / 1927.2.4 投資洽談及簽訂投資意向書 / 194 7.3 中小企業(yè)如何獲得PE 青睞 / 1977.3.1 PE 尋找項(xiàng)目的方法 / 1987.3.2 提高企業(yè)核心競爭力 / 1987.3.3 學(xué)會培訓(xùn)與包裝企業(yè) / 2007.3.4 坦誠相待，不要隱藏企業(yè)問題 / 202 第八章 PE風(fēng)險控制：構(gòu)建最安全的防火墻 / 2038.1 PE 的風(fēng)險識別 / 2048.1.1 PE 的外部風(fēng)險識別 / 2048.1.2 PE 的內(nèi)部風(fēng)險識別 / 206 8.2 PE 的風(fēng)險管理原則 / 2088.2.1 風(fēng)險與報酬相對應(yīng)原則 / 2098.2.2 整體性原則 / 2098.2.3 長期投資原則 / 2108.2.4 分散風(fēng)險原則 / 2108.2.5 分類管理、區(qū)別對待原則 / 2118.2.6 彈性設(shè)計原則 / 211 8.3 PE 投資風(fēng)險控制——規(guī)避外部風(fēng)險 / 211 8.4 投資風(fēng)險控制——分階段控制內(nèi)部風(fēng)險 /2128.4.1 選擇階段的風(fēng)險控制 / 2138.4.2 簽署協(xié)議階段的風(fēng)險控制 / 2148.4.3 管理階段的風(fēng)險控制 / 2168.4.4 退出階段的風(fēng)險控制 / 218 8.5 對賭條款的設(shè)計與分析 / 2198.5.1 業(yè)績補(bǔ)償條款 / 2198.5.2 估值調(diào)整條款 / 2218.5.3 股權(quán)回購條款 / 223