新手學(xué)分級基金投資

第1章　分級基金快速入門 / 1
1.1 初識基金 / 2
1.1.1 什么是基金 / 2
1.1.2 基金的特點 / 4
1.1.3 基金的作用 / 6
1.2 初識分級基金 / 7
1.2.1 什么是分級基金 / 7
1.2.2 分級基金的份額 / 7
1.2.3 分級基金的凈值 / 8
1.2.4 分級基金的價格 / 9
1.2.5 分級基金的優(yōu)勢 / 9
1.3 購買分級基金的渠道 / 10
1.3.1 分級基金交易的一般渠道 / 10
1.3.2 選擇適合自己的基金交易渠道 / 12
1.4 分級基金母基金的收益 / 12
1.4.1 基金收益的組成 / 12
1.4.2 基金收益計算方法 / 14
1.4.3 基金收益分配原則 / 14
1.4.4 基金收益分配方案 / 14
1.5 分級基金母基金的費用 / 16
1.5.1 認(rèn)購費和申購費 / 16
1.5.2 費用的外扣法和內(nèi)扣法 / 17
1.5.3 贖回費和轉(zhuǎn)換費 / 18
1.5.4 管理費和托管費 / 19
1.5.5 前端收費和后端收費 / 21
1.6 分級基金的誤區(qū) / 22
1.6.1 認(rèn)為分級基金都是高風(fēng)險 / 22
1.6.2 認(rèn)為所有A 類分級基金都保本保息 / 22
1.6.3　 對于母基金是LOF 的分級基金的子基金錯誤看成是封閉基金 / 23
1.6.4　 錯誤認(rèn)為B 類杠桿基金的溢價率和杠桿率存在線性( 正比)關(guān)系 / 23
1.7 分級基金的發(fā)展歷史 / 23
1.7.1 海外杠桿型基金的發(fā)展 / 24
1.7.2 國內(nèi)分級基金的發(fā)展 / 24

第2章　分級基金交易指南 / 27
2.1 分級基金的場內(nèi)外交易 / 28
2.1.1 場內(nèi)交易 / 28
2.1.2 場外交易 / 28
2.2 滬深交易所的分級基金交易規(guī)則的對比 / 29
2.2.1 最大的區(qū)別是什么 / 29
2.2.2 代碼的不同 / 29
2.2.3 申報規(guī)則的不同 / 31
2.2.4 拆分、合并和賣出的不同 / 31
2.2.5 轉(zhuǎn)托管的不同 / 32
2.3 開立基金賬戶和交易賬戶 / 33
2.3.1 在基金公司開立賬戶 / 33
2.3.2 在銀行開立賬戶 / 38
2.3.3 在證券公司開立賬戶 / 41
2.4 分級基金母基金場外交易的認(rèn)購 / 42
2.5 分級基金母基金場外交易的申購 / 44
2.6 分級基金母基金場外交易的贖回 / 44
2.7 分級基金母基金場內(nèi)交易的操作方法 / 46
2.7.1 分級基金母基金場內(nèi)交易的申購 / 46
2.7.2 分級基金母基金場內(nèi)交易的特點 / 47
2.8 利用同花順軟件查看分級基金行情 / 48
2.8.1 同花順軟件的下載和安裝 / 48
2.8.2 同花順軟件的用戶注冊 / 51
2.8.3 查看分級基金行情 / 53

第3章　分級基金的分類與折算 / 61
3.1 分級基金的分類 / 62
3.1.1 根據(jù)投資范圍的不同分類 / 62
3.1.2 根據(jù)有無到期日的不同分類 / 65
3.1.3 根據(jù)A 份額和B 份額收益分配不同分類 / 66
3.2 分級基金的定期折算 / 69
3.2.1 什么是定期折算 / 69
3.2.2 折算基準(zhǔn)日 / 69
3.2.3 折算方式和交易安排 / 70
3.2.4 折算后A 份額復(fù)牌首日前收盤價調(diào)整的規(guī)定 / 70
3.2.5 正確認(rèn)識分級基金的定期折算 / 70
3.2.6 分級基金的定期折算實例 / 71
3.3 分級基金的不定期折算 / 73
3.3.1 向上不定期折算 / 74
3.3.2 向下不定期折算 / 76

第4章　分級基金A 份額的投資方法與技巧 / 79
4.1 A 份額的基本概念 / 80
4.1.1 約定收益率 / 80
4.1.2 折溢價 / 82
4.1.3 隱含收益率 / 83
4.2 A 份額的債性價值 / 83
4.2.1 債性價值的決定因素 / 83
4.2.2 約定收益率（A） / 84
4.2.3 市場利率（r） / 84
4.3 A 份額的配對轉(zhuǎn)換價值 / 85
4.3.1 整體的折溢價 / 86
4.3.2 產(chǎn)品規(guī)模的變化 / 86
4.4 A 份額與B 份額的定價關(guān)系 / 87
4.4.1 A 份額與B 份額的價格相互牽制 / 87
4.4.2 如何理解A 份額掌握定價權(quán) / 88
4.5 A 份額的自身特點 / 88
4.6 無限期型A 份額的盈利 / 90
4.6.1 約定收益的實現(xiàn)方法與技巧 / 91
4.6.2 隱含收益率的實現(xiàn)方法與技巧 / 92
4.6.3 接近或觸及下折觸發(fā)點情況下的無限期型A 份額操作技巧 / 93
4.7 有限期型A 份額的盈利 / 94
4.7.1 場外交易的有限期型A 份額 / 95
4.7.2 場內(nèi)交易的有限期型A 份額 / 95
4.8 A 份額不是債券，但勝似債券 / 96
4.9 A 份額的投資風(fēng)險 / 97
4.10 A 份額的投資策略 / 98

第5章　初識分級基金的B 份額 / 99
5.1 B 份額的分類 / 100
5.1.1 指數(shù)型B 份額 / 100
5.1.2 債券型B 份額 / 101
5.1.3 股票型B 份額 / 102
5.2 B 份額的融資成本 / 102
5.3 B 份額的常用指標(biāo) / 104
5.3.1 初始杠桿 / 105
5.3.2 凈值杠桿 / 106
5.3.3 價格杠桿 / 107
5.3.4 整體溢價率 / 110
5.4 B 份額的優(yōu)勢 / 111
5.4.1 B 份額與股票相比的優(yōu)勢 / 112
5.4.2 B 份額與股指期貨相比的優(yōu)勢 / 114
5.4.3 B 份額與權(quán)證相比的優(yōu)勢 / 115
5.4.4 B 份額與配資融資相比的優(yōu)勢 / 116

第6章　分級基金B(yǎng) 份額的交易技巧 / 117
6.1 挑選B 份額的技巧 / 118
6.1.1 杠桿 / 118
6.1.2 流動性 / 120
6.1.3 離下折距離 / 121
6.1.4 溢價率 / 123
6.2 利用B 份額抄底的技巧 / 125
6.3 開放式B 份額的交易技巧 / 128
6.3.1 開放式B 份額是如何賺錢的 / 129
6.3.2 開放式B 份額為何虧損 / 129
6.4 全封閉、半封閉式B 份額的交易技巧 / 131
6.4.1 初識全封閉、半封閉式B 份額 / 132
6.4.2 全封閉、半封閉式B 份額是如何賺錢的 / 132
6.4.3 全封閉、半封閉式B 份額為何虧損 / 133
6.5 B 份額的投資策略 / 134
6.5.1 B 份額的三不買策略 / 134
6.5.2 B 份額的選擇策略 / 134
6.5.3 B 份額的買入策略 / 135

第7章　分級基金的套利技巧 / 137
7.1 初識套利 / 138
7.1.1 什么是套利 / 138
7.1.2 分級基金的套利 / 138
7.1.3 分級基金套利的理論基礎(chǔ) / 139
7.2 分級基金套利的類型 / 140
7.2.1 溢價套利 / 140
7.2.2 折價套利 / 146
7.3 分級基金的盲拆 / 146
7.4 分級基金套利的成本 / 147
7.5 分級基金套利的風(fēng)險 / 148
7.5.1 折溢價收窄風(fēng)險 / 148
7.5.2 流動性風(fēng)險 / 149
7.5.3 價格風(fēng)險 / 149
7.6 分級基金套利的風(fēng)險管理 / 149
7.6.1 賣空股指期貨 / 149
7.6.2 融券ETF / 150
7.6.3 利用股指期貨對沖實例 / 151

第8章　分級基金母基金的挑選技巧 / 153
8.1 利用基金公司挑選母基金的技巧 / 154
8.1.1 多角度考察基金公司的資質(zhì) / 155
8.1.2 基金公司的規(guī)模 / 158
8.1.3 基金公司的投資風(fēng)格 / 159
8.1.4 基金公司的研發(fā)能力 / 159
8.1.5 國外成熟市場選擇基本公司的“4P”標(biāo)準(zhǔn) / 160
8.2 利用基金經(jīng)理挑選母基金的技巧 / 161
8.2.1 基金管理的方式 / 162
8.2.2 多角度考察基金經(jīng)理 / 163
8.2.3 選擇基金經(jīng)理的一般原則 / 165
8.2.4 基金經(jīng)理變動不一定會影響基金業(yè)績 / 166
8.3 利用基金招募說明書挑選母基金的技巧 / 168
8.4 利用基金年報挑選母基金的技巧 / 170
8.4.1 基準(zhǔn)收益率 / 170
8.4.2 收益標(biāo)準(zhǔn)差 / 171
8.4.3 單位化分析 / 172
8.4.4 基金經(jīng)理的態(tài)度 / 172
8.4.5 后市行情展望 / 173
8.4.6 關(guān)聯(lián)方交易 / 173
8.5 利用基金公告挑選母基金的技巧 / 174
8.5.1 上市公告書 / 174
8.5.2 定期公告 / 175
8.5.3 臨時公告 / 176
8.5.4 澄清公告 / 177
8.6 利用績效指標(biāo)挑選母基金的技巧 / 177

第9章　分級基金母基金的分析技巧 / 179
9.1 分析大盤走勢投資分級基金母基金 / 180
9.1.1 為什么投資分級基金母基金要看大盤指數(shù) / 180
9.1.2 K 線及應(yīng)用技巧 / 183
9.1.3 均線及應(yīng)用技巧 / 187
9.1.4 成交量及應(yīng)用技巧 / 190
9.1.5 KDJ 指標(biāo)及應(yīng)用技巧 / 192
9.1.6 MACD 指標(biāo)及應(yīng)用技巧 / 193
9.1.7 看大盤走勢做基金的注意事項 / 195
9.2 基本面分析技巧 / 197
9.2.1 基本面分析包括的因素 / 197
9.2.2 把握經(jīng)濟(jì)周期 / 199
9.2.3 財務(wù)數(shù)據(jù)分析的注意事項 / 209

第10章　利用同花順買賣分級基金實戰(zhàn) / 211
10.1 登錄網(wǎng)上交易系統(tǒng) / 212
10.2 上交所分級基金的買賣技巧 / 215
10.2.1 上交所分級基金母基金的買賣技巧 / 215
10.2.2 上交所分級基金A 份額和B 份額的買賣技巧 / 217
10.2.3 上交所分級基金的拆分與合并技巧 / 219
10.3 深交所分級基金的買賣技巧 / 221
10.3.1 深交所分級基金母金的申購和贖回技巧 / 221
10.3.2 深交所分級基金A 份額和B 份額的買賣技巧 / 223
10.3.3 深交所分級基金的拆分與合并技巧 / 227

附錄一　分級基金產(chǎn)品審核指引 / 229
附錄二　上海證券交易所分級基金業(yè)務(wù)管理指引 / 233
附錄三　分級基金投資風(fēng)險揭示書必備條款 / 239
附錄四　八問八答分級基金新規(guī) / 245