項目融資管理（第三版）

第1章 引言 1.1 項目融資的含義 1.1.1 項目融資定義 1.1.2 項目融資與一般公司融資的區(qū)別 1.1.3 項目融資的弊端分析 1.2 項目融資的產(chǎn)生和發(fā)展 1.2.1 項目融資的產(chǎn)生 1.2.2 項目融資的發(fā)展 1.2.3 項目融資在中國的發(fā)展 1.3 項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域 1.3.1 基礎(chǔ)設(shè)施項目 1.3.2 資源開發(fā)項目 1.3.3 大型制造業(yè)項目 1.3.4 其他項目 1.4 項目融資的參與者 1.4.1 所有項目融資中都出現(xiàn)的參與者 1.4.2 只在某些項目中出現(xiàn)的參與者 1.4.3 項目融資各參與者之間的關(guān)系 1.4.4 項目融資案例 1.5 項目融資的框架結(jié)構(gòu)與運作程序 1.5.1 項目融資的框架結(jié)構(gòu) 1.5.2 項目融資的運作程序 1.6 項目融資的外部環(huán)境 1.6.1 政治與經(jīng)濟環(huán)境 1.6.2 法律環(huán)境 1.6.3 金融環(huán)境 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第2章 項目投資結(jié)構(gòu) 2.1 影響項目投資結(jié)構(gòu)的主要因素 2.1.1 實現(xiàn)有限追索的要求 2.1.2 融資便利性要求 2.1.3 產(chǎn)品分配和利潤提取的要求 2.1.4 項目現(xiàn)金流量控制的要求 2.1.5 稅務(wù)影響的要求 2.1.6 財務(wù)處理要求 2.1.7 項目投資的進入和退出便利性要求 2.2 公司型合資結(jié)構(gòu) 2.2.1 公司型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)點 2.2.2 公司型合資結(jié)構(gòu)的缺點 2.2.3 公司型合資結(jié)構(gòu)的靈活運用 2.3 舍伙制結(jié)構(gòu) 2.3.1 普通合伙制結(jié)構(gòu) 2.3.2 有限合伙制結(jié)構(gòu) 2.4 非公司型合資結(jié)構(gòu) 2.4.1 非公司型合資結(jié)構(gòu)的特點 2.4.2 非公司型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)點 2.4.3 非公司型合資結(jié)構(gòu)的缺點 2.4.4 非公司型合資結(jié)構(gòu)的應(yīng)用 2.5 信托基金結(jié)構(gòu) 2.5.1 信托基金的建立和運作 2.5.2 信托基金結(jié)構(gòu)與公司型結(jié)構(gòu)的區(qū)別 2.5.3 信托基金結(jié)構(gòu)應(yīng)用于項目融資的優(yōu)缺點 2.5.4 信托基金結(jié)構(gòu)在項目融資中的運用 2.5.5 案例分析：澳大利亞波特蘭鋁廠項目 2.6 合資協(xié)議的關(guān)鍵條款 2.6.1 合資項目的經(jīng)營范圍條款 2.6.2 投資者在合資項目中的權(quán)益條款 2.6.3 初始資本注入形式條款 2.6.4 不確定性的資本補充條款 2.6.5 優(yōu)先購買權(quán)條款 2.6.6 融資安排條款 2.6.7 項目的管理和控制條款 2.6.8 違約行為的處理方法條款 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第3章 項目融資模式 3.1 選擇項目融資模式需考慮的主要因素 3.1.1 項目有限追索 3.1.2 項目風險分擔 3.1.3 通過稅務(wù)安排降低投資成本和融資成本 3.1.4 項目融資與市場安排之間的關(guān)系 3.1.5 有效利用財務(wù)杠桿 3.1.6 優(yōu)化融資結(jié)構(gòu) 3.2 BOT項目融資模式 3.2.1 BOT融資模式的基本思路和運行的基本模式 3.2.2 BOT模式的操作程序 3.2.3 BOT模式的特點 3.2.4 BOT項目融資案例分析：印度大博電廠項目 3.3 ABS項目融資模式 3.3.1 資產(chǎn)證券化(ABS)的概念及其產(chǎn)生、發(fā)展的背景 3.3.2 ABS融資結(jié)構(gòu)的基本要素與當事人 3.3.3 ABS融資模式的運行程序 3.3.4 ABS融資的適用范圍及主要證券品種 3.3.5 ABS融資的特點及其在金融市場中的作用 3.3.6 ABS融資方式在我國的實踐及其規(guī)范發(fā)展需要解決的 問題 3.3.7 資產(chǎn)證券化融資案例分析 3.3.8 BOT。與ABS項目融資方法差異比較 3.4 其他常用項目融資模式 3.4.1 投資者直接安排項目融資模式 3.4.2 投資者通過項目公司安排項目融資模式 3.4.3 以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的項目融資模式 3.4.4 以杠桿租賃為基礎(chǔ)的項目融資模式 3.4.5 以“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的項目融資模式 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第4章 項目融資資金來源 4.1 項目資金的結(jié)構(gòu)和選擇 4.1.1 債務(wù)和股本資金的比例 4.1.2 合理的項目資金結(jié)構(gòu)需要考慮的內(nèi)容 4.2 股本資金與準股本資金 4.2.1 股本資金 4.2.2 準股本資金 4.2.3 以貸款擔保形式出現(xiàn)的股本資金 4.3 債務(wù)資金 4.3.1 項目債務(wù)資金的主要來源及選擇步驟 4.3.2 債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題 4.4 商業(yè)銀行貸款 4.4.1 參與項目融資的商業(yè)銀行貸款基本情況 4.4.2 商業(yè)銀行貸款的基本法律文件 4.4.3 擔保的類型 4.5 國際辛迪加銀團貸款 4.5.1 國際辛迪加銀團貸款的特點 4.5.2 項目融資中使用辛迪加銀團貸款的優(yōu)點 4.5.3 國際辛迪加貸款的期限和價格 4.5.4 銀團代理行 4.5.5 按比例分配償債資金 4.5.6 世界銀行參與的國際辛迪加貸款 4.6 世界銀行貸款 4.6.1 世界銀行集團的組成 4.6.2 世界銀行貸款及擔保方式 4.7 夾層融資 4.7.1 夾層融資的含義與特點 4.7.2 夾層融資的形式 4.7.3 夾層融資的優(yōu)缺點 4.7.4 夾層融資的發(fā)展 4.8 其他項目融資資金來源 4.8.1 雙邊機構(gòu) 4.8.2 國際債券市場 4.8.3 基礎(chǔ)設(shè)施投資基金 4.8.4 政府 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第5章 項目融資可行性研究 5.1 項目可行性研究概述 5.1.1 可行性研究的依據(jù) 5.1.2 可行性研究的主要內(nèi)容 5.1.3 可行性研究的步驟 5.2 項目財務(wù)評價 5.2.1 項目的現(xiàn)金流量分析 5.2.2 財務(wù)評價指標的計算 5.3 項目的可融資性分析 5.3.1 項目可融資性的內(nèi)涵 5.3.2 對“免責條款”的運用 5.3.3 項目可融資性的必要條件 5.3.4 項目融資失敗的原因 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第6章 項目融資風險管理 6.1 項目風險的識別與種類 6.1.1 按照項目風險的可控制性劃分 6.1.2 按照項目風險的階段性劃分 6.1.3 按照項目風險的投入要素劃分 6.1.4 按照風險的影響范圍劃分 6.2 項目融資風險的分配與管理 6.2.1 項目融資風險的分配原則 6.2.2 項目融資主要風險的管理 6.3 項目風險的定量分析方法 6.3.1 確定項目風險收益率的CAPM模型 6.3.2 項目融資的敏感性分析 6.3.3 項目融資中的風險評價指標 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第7章 項目融資擔保 7.1 擔保在項目融資中的作用 7.1.1 擔保的概念和種類 7.1.2 擔保在項目融資中的作用 7.2 項目擔保人 7.2.1 項目投資者作為擔保人 7.2.2 利用與項目有利益關(guān)系的第三方作為擔保人 7.2.3 商業(yè)擔保人 7.3 項目融資擔保文件 7.3.1 項目擔保的范圍 7.3.2 融資文件 7.4 項目擔保的范圍和條件 7.4.1 項目擔保的范圍 7.4.2 項目擔保條件及步驟 7.4.3 案例分析：孟加拉KAFCO化肥項目 7.5 項目融資擔保的主要類型 7.5.1 直接擔保 7.5.2 間接擔保 7.5.3 或有擔保 7.5.4 意向性擔保 本章小結(jié) 關(guān)鍵概念 思考題 第8章 項目融資案例分析 8.1 國外項目融資案例 8.1.1 英法海底隧道工程項目融資實例 8.1.2 中信公司與澳大利亞波特蘭鋁廠項目融資 8.1.3 歐洲迪斯尼樂園項目融資 8.2 項目融資在我國的應(yīng)用案例 8.2.1 廣西來賓電廠B廠項目 8.2.2 成都自來水六廠案例 8.2.3 廣東沙角B電廠 本章小結(jié) 思考題 附錄 年金現(xiàn)值系數(shù)表 復利現(xiàn)值系數(shù)表 復利終值系數(shù)表 年金終值系數(shù)表 參考文獻