中國銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告（2017）

前　言／001
第一部分　總體發(fā)展情況
一　理財(cái)規(guī)模／002
　　（一）理財(cái)規(guī)模持續(xù)增長，增速放緩／002
　　（二）產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加，參與主體逐步擴(kuò)大／002
　　（三）資金募集規(guī)模增加，呈低速增長新常態(tài)／003
　?。ㄋ模┩顿Y資產(chǎn)規(guī)模增長，標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)占比持續(xù)提升／003
二　理財(cái)結(jié)構(gòu)／004
　　（一）機(jī)構(gòu)客戶投資規(guī)模增長較快／004
　?。ǘ├碡?cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)日趨穩(wěn)定／005
　?。ㄈ┊a(chǎn)品以中低評(píng)級(jí)為主，滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好／007
　?。ㄋ模┕煞葜沏y行理財(cái)規(guī)模占比繼續(xù)領(lǐng)跑／007
三　業(yè)務(wù)發(fā)展成效／008
　　（一）近七成理財(cái)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展／009
　?。ǘ┯行苿?dòng)企業(yè)融資成本不斷下降／010
　　（三）理財(cái)業(yè)務(wù)推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展／011
第二部分　產(chǎn)品開發(fā)情況
一　產(chǎn)品研發(fā)／014
　?。ㄒ唬┮钥蛻粜枨蠹帮L(fēng)險(xiǎn)偏好變化研發(fā)產(chǎn)品／014
　?。ǘ┮员O(jiān)管政策導(dǎo)向及市場(chǎng)需求研發(fā)產(chǎn)品／015
　　（三）以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)研發(fā)產(chǎn)品／016
二　產(chǎn)品轉(zhuǎn)型／017
　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品結(jié)構(gòu)／017
　?。ǘ┵Y產(chǎn)配置／019
　?。ㄈ└?jìng)爭能力／020
三　產(chǎn)品創(chuàng)新／021
　?。ㄒ唬┲黝}創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品／021
　　（二）投向創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品／022
　?。ㄈ﹥陡秳?chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品／023
第三部分　業(yè)務(wù)治理情況
一　理財(cái)業(yè)務(wù)管理體系改革探索／026
　?。ㄒ唬┩七M(jìn)系統(tǒng)升級(jí)，提升管理水平／026
　　（二）加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)合作，提升專業(yè)能力／026
　　（三）拓展海外業(yè)務(wù)，對(duì)接國際市場(chǎng)／027
二　推進(jìn)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系／027
　?。ㄒ唬╋L(fēng)險(xiǎn)管理面臨巨大挑戰(zhàn)／027
　?。ǘ┐罱ㄈ骘L(fēng)險(xiǎn)管理體系／030
　?。ㄈ┩晟迫骘L(fēng)險(xiǎn)管理體系／032
三　行業(yè)自律／033
　?。ㄒ唬?gòu)建長效自律機(jī)制，完善銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)體系／033
　?。ǘ┮载?cái)富管理師評(píng)選為抓手，促行業(yè)財(cái)富管理水平不斷提升／036
　?。ㄈ┐罱ń涣骱献髌脚_(tái)，推動(dòng)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展／037
第四部分　同業(yè)合作情況
一　同業(yè)合作是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的必然／040
　?。ㄒ唬┐筚Y管行業(yè)發(fā)展／040
　?。ǘ﹥?yōu)勢(shì)與劣勢(shì)／040
　　（三）機(jī)遇與挑戰(zhàn)／042
二　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)委外投資／043
　?。ㄒ唬┪馔顿Y的定義／043
　　（二）委外投資的現(xiàn)狀／044
　?。ㄈ┪馔顿Y的發(fā)展趨勢(shì)／045
三　銀行理財(cái)與各類金融機(jī)構(gòu)的合作情況／045
　　（一）銀信理財(cái)合作／045
　　（二）銀保理財(cái)合作／047
　?。ㄈ┿y證理財(cái)合作／048
　?。ㄋ模┿y基理財(cái)合作／049
第五部分　社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益
一　踐行普惠金融，提高居民財(cái)富／054
　?。ㄒ唬榇蟊娍蛻籼峁┓€(wěn)定收益／054
　?。ǘ├碡?cái)產(chǎn)品體系更加完善／055
　?。ㄈ┮匀藶楸?，全面提升客戶體驗(yàn)／055
二　支持國家重點(diǎn)戰(zhàn)略／055
　?。ㄒ唬┲С謬抑攸c(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金／056
　?。ǘ┩七M(jìn)國家“一帶一路”建設(shè)／058
　?。ㄈ┲蟾母锖彤a(chǎn)業(yè)升級(jí)／059
三　履行社會(huì)責(zé)任／060
　　（一）支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力改善民生／060
　　（二）加大產(chǎn)品創(chuàng)新，提升客戶滿意度／061
　　（三）支持綠色投資，推進(jìn)生態(tài)友好／062
第六部分　相關(guān)監(jiān)管政策
一　表外理財(cái)納入MPA考核，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展／066
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／066
　?。ǘ┲饕绊懀?66
二　醞釀理財(cái)新規(guī)，加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管／067
　　（一）主要內(nèi)容／067
　?。ǘ┲饕绊懀?69
三　進(jìn)一步完善資管產(chǎn)品增值稅納稅規(guī)則／070
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／071
　?。ǘ┲饕绊懀?72
四　規(guī)范信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)／073
　　（一）主要內(nèi)容／074
　?。ǘ┲饕绊懀?74
五　明確理財(cái)信息登記要求／075
　　（一）主要內(nèi)容／075
　?。ǘ┲饕绊懀?75
第七部分　問題與改進(jìn)
一　面臨挑戰(zhàn)／078
　?。ㄒ唬┿y行理財(cái)法律地位仍有待明確／078
　　（二）行業(yè)同時(shí)面臨“資產(chǎn)荒”和“資金荒”的困難／078
　?。ㄈ┩堆心芰ω酱岣撸堆嘘?duì)伍建設(shè)尚待加強(qiáng)／079
　?。ㄋ模┬匠昙?lì)約束機(jī)制有待進(jìn)一步完善／079
二　改進(jìn)措施／080
　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)回歸本源，明晰角色和定位／080
　?。ǘ┙y(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)功能監(jiān)管，引導(dǎo)轉(zhuǎn)型／080
　　（三）更加注重大類資產(chǎn)配置和策略研究／081
　?。ㄋ模┘涌焱堆畜w系建設(shè)，夯實(shí)核心競(jìng)爭力／081
三　2017年理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展方向／081
　?。ㄒ唬﹥糁敌彤a(chǎn)品成競(jìng)爭焦點(diǎn)，預(yù)期收益型產(chǎn)品仍是主流／082
　?。ǘ┩诰蛸Y產(chǎn)證券化投資機(jī)會(huì)／082
　?。ㄈ┪馔顿Y模式進(jìn)一步發(fā)展成熟／083
第八部分　理財(cái)評(píng)價(jià)
一　評(píng)價(jià)體系／086
　?。ㄒ唬┰O(shè)計(jì)宗旨／086
　?。ǘ┰u(píng)價(jià)指標(biāo)／086
二　主要銀行發(fā)行情況／087
　　（一）產(chǎn)品規(guī)模／087
　?。ǘ┩顿Y者收益／089
三　理財(cái)業(yè)務(wù)排名／090
　?。ㄒ唬┳罴丫C合理財(cái)能力獎(jiǎng)／090
　?。ǘ┳罴咽找妾?jiǎng)／091
　　（三）最佳創(chuàng)新獎(jiǎng)／092
　?。ㄋ模┳罴押弦?guī)獎(jiǎng)／092
　?。ㄎ澹┳罴焉鐣?huì)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)／093
　?。┳罴扬L(fēng)控獎(jiǎng)／094
　?。ㄆ撸┳罴艳D(zhuǎn)型獎(jiǎng)／094
　　（八）最佳城商行獎(jiǎng)／095
　?。ň牛┳罴艳r(nóng)商行獎(jiǎng)／096
附　錄
關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知／099
　　附件1　營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法／101
　　附件2　營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定／132
　　附件3　營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定／148
　　附件4　跨境應(yīng)稅行為適用增值稅零稅率和免稅政策的規(guī)定／169
關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知／173
關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知／179
中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知／181