妙趣橫生的國債期貨：跟小船學(xué)國債期貨交易

目　　錄
CONTENTS
推薦序?。ㄖ堋∷桑?br />前言
本書主要出場人物
第一部分　椰子凍學(xué)債券
第1章　債券基礎(chǔ)知識(shí) / 2
1.1　債券的概念：小船的借條 / 3
1.2　債券的不同類型 / 7
1.3　債券價(jià)格的變化 / 11
1.4　債券的到期收益率 / 18
1.5　到期收益率的走勢與收益率曲線 / 24
第2章　債券計(jì)算與市場分析 / 28
2.1　貨幣的時(shí)間價(jià)值 / 29
2.2　簡單債券價(jià)格計(jì)算 / 30
2.3　凈價(jià)、全價(jià)與應(yīng)計(jì)利息 / 33
2.4　債券價(jià)格與收益率特征 / 34
2.5　債券投資的利率風(fēng)險(xiǎn) / 39
2.6　久期、基點(diǎn)價(jià)值與凸性 / 41
2.7　債券市場分析 / 46
第二部分　國債期貨原理與應(yīng)用
第3章　“掀起你的蓋頭來”：初識(shí)國債期貨 / 56
3.1　遠(yuǎn)期與期貨：球鞋買賣協(xié)議 / 57
3.2　國債 / 58
3.3　國債期貨合約 / 59
3.4　國債期貨的運(yùn)用 / 64
第4章　國債與期貨的親密關(guān)系：國債期貨基差 / 67
4.1　基差 / 69
4.2　基差收斂 / 70
4.3　基差交易的基本概念 / 72
4.4　基差走勢分析 / 75
4.5　實(shí)際運(yùn)行中需要注意的問題 / 80
4.6　關(guān)于T1703合約的補(bǔ)充說明 / 85
第5章　期貨定價(jià)不神秘：基差與國債期貨的定價(jià)原理 / 87
5.1　國債期貨的定價(jià)思路 / 89
5.2　隱含回購利率 / 91
5.3　CTD國債 / 94
5.4　凈基差 / 98
5.5　無風(fēng)險(xiǎn)套利 / 100
第6章　能不能做個(gè)“純潔”的國債期貨：國債期貨中的期權(quán) / 103
6.1　交割期權(quán)概述 / 106
6.2　細(xì)說轉(zhuǎn)換因子 / 107
6.3　久期與CTD國債 / 110
6.4　收益率曲線形狀變化 / 115
6.5　BNOC與期權(quán) / 117
附錄6A　轉(zhuǎn)換因子計(jì)算公式 / 119
附錄6B　轉(zhuǎn)換因子的一些特征 / 120
附錄6C　交割期權(quán)價(jià)值補(bǔ)充說明 / 120
第7章　光說不練假把式：國債期貨計(jì)算實(shí)戰(zhàn) / 121
7.1　基差計(jì)算 / 122
7.2　持有收益計(jì)算 / 124
7.3　凈基差計(jì)算 / 126
7.4　發(fā)票價(jià)格計(jì)算 / 127
7.5　隱含回購利率計(jì)算 / 128
7.6　數(shù)字精度 / 129
第8章　此期權(quán)非彼期權(quán)：基差的期權(quán)特征 / 133
8.1　基差交易 / 134
8.2　簡易看漲期權(quán) / 134
8.3　簡易看跌期權(quán) / 139
8.4　基差的期權(quán)特征 / 142
8.5　簡易跨式期權(quán) / 149
8.6　基差期權(quán)特征的運(yùn)用 / 151
8.7　一個(gè)實(shí)際的例子 / 152
第9章　價(jià)格之間有內(nèi)涵：跨期價(jià)差基礎(chǔ) / 158
9.1　跨期價(jià)差的定義 / 158
9.2　理論跨期價(jià)差的推導(dǎo) / 162
9.3　跨期價(jià)差的另一種視角 / 171
第10章　追求多一點(diǎn)的概率：跨期價(jià)差交易策略 / 175
10.1　理論定價(jià)偏差 / 175
10.2　臨近交割月規(guī)律 / 179
10.3　換月移倉規(guī)律 / 185
10.4　利用主力合約的波動(dòng)性 / 189
10.5　跨期價(jià)差分析 / 190
第11章　曲線交易的選擇：跨品種交易及其策略 / 199
11.1　跨品種交易的原理 / 199
11.2　跨品種交易的思路與策略 / 204
11.3　跨品種交易實(shí)例 / 208
第12章　國債期貨的天然使命：套期保值的運(yùn)用 / 215
12.1　套期保值的基本概念與原理 / 217
12.2　完美套期保值案例 / 218
12.3　套期保值比率 / 223
12.4　實(shí)戰(zhàn)計(jì)算 / 226
12.5　套期保值比率的調(diào)整：收益率β調(diào)整法 / 229
12.6　收益率β的調(diào)整計(jì)算 / 230
12.7　調(diào)整套期保值比率的情況 / 233
12.8　補(bǔ)充說明：資金成本與期權(quán) / 235
后記 / 238
參考文獻(xiàn) / 240