國(guó)際融資法律實(shí)務(wù)指南

第一章融資基本要素 \n
第一節(jié)資金來(lái)源 \n
一、多邊金融機(jī)構(gòu) \n
（一）世界銀行 \n
（二）國(guó)際貨幣基金組織 \n
（三）亞洲開(kāi)發(fā)銀行 \n
（四）亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行 \n
（五）金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 \n
二、政策性金融機(jī)構(gòu) \n
（一）政策性金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型 \n
（二）中國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu) \n
（三）國(guó)外常見(jiàn)的政策性金融機(jī)構(gòu) \n
三、商業(yè)銀行 \n
（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行 \n
（二）國(guó)外商業(yè)銀行 \n
四、專(zhuān)項(xiàng)投資基金 \n
（一）絲路基金 \n
（二）中非發(fā)展基金 \n
（三）中非產(chǎn)能合作基金 \n
（四）其他基金 \n
第二節(jié)影響融資的主要因素 \n
一、借款人資信 \n
（一）借款人的性質(zhì) \n
（二）財(cái)務(wù)指標(biāo) \n
二、借款人股東 \n
（一）股權(quán)變更限制 \n
（二）政府股東的注意事項(xiàng) \n
（三）股東數(shù)量 \n
（四）跨境項(xiàng)目中的當(dāng)?shù)毓蓶| \n
（五）股東的義務(wù) \n
（六）對(duì)股東收益的限制 \n
三、貸款用途——項(xiàng)目的類(lèi)型和性質(zhì) \n
（一）項(xiàng)目類(lèi)型 \n
（二）項(xiàng)目所在行業(yè) \n
（三）項(xiàng)目所用技術(shù) \n
（四）項(xiàng)目許可 \n
（五）項(xiàng)目用地 \n
（六）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) \n
四、還款來(lái)源 \n
（一）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 \n
（二）收購(gòu)項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流 \n
（三）借款人自由現(xiàn)金流 \n
五、擔(dān)保 \n
（一）擔(dān)保主體合法性 \n
（二）擔(dān)保完善程序 \n
（三）擔(dān)保財(cái)產(chǎn) \n
（四）類(lèi)擔(dān)保支持 \n
六、融資項(xiàng)目所在地 \n
（一）東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn) \n
（二）東道國(guó)法律體系 \n
（三）政治和法律的穩(wěn)定性 \n
（四）民眾接受度 \n
（五）稅務(wù)問(wèn)題 \n
（六）外匯 \n
七、其他因素 \n
（一）本國(guó)成分 \n
（二）銀行合規(guī)要求 \n
第三節(jié)融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理 \n
一、國(guó)際融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 \n
（一）國(guó)際項(xiàng)目的問(wèn)題和難點(diǎn) \n
（二）影響風(fēng)險(xiǎn)的主要因素 \n
（三）政治風(fēng)險(xiǎn) \n
（四）貨幣風(fēng)險(xiǎn) \n
（五）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) \n
（六）項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) \n
（七）并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn) \n
二、政治和貨幣風(fēng)險(xiǎn)的管理 \n
（一）政治風(fēng)險(xiǎn)的管理 \n
（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理 \n
（三）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理 \n
三、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理 \n
（一）融資前的籌備階段 \n
（二）項(xiàng)目融資階段 \n
四、并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)管理 \n
（一）簽約前風(fēng)險(xiǎn)及防范 \n
（二）簽約至成交前的風(fēng)險(xiǎn)及防范 \n
（三）成交后風(fēng)險(xiǎn)及防范 \n
第二章貸款基礎(chǔ)概念 \n
第一節(jié)貸款分類(lèi) \n
一、按貸款方式分 \n
（一）雙邊貸款 \n
（二）銀團(tuán)貸款 \n
（三）融資參與 \n
二、其他分類(lèi) \n
（一）貸款期限 \n
（二）是否有擔(dān)保 \n
（三）貸款人的義務(wù)性質(zhì) \n
（四）還款方式 \n
第二節(jié)主要融資文件 \n
一、條款清單 \n
二、貸款協(xié)議 \n
（一）共同條款協(xié)議 \n
（二）單項(xiàng)貸款協(xié)議 \n
（三）債權(quán)人間協(xié)議 \n
三、擔(dān)保文件 \n
第三節(jié)國(guó)際貸款協(xié)議文本 \n
一、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)文本 \n
（一）亞太信貸市場(chǎng)協(xié)會(huì) \n
（二）倫敦信貸市場(chǎng)協(xié)會(huì) \n
（三）美國(guó)銀團(tuán)貸款交易協(xié)會(huì) \n
（四）中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì) \n
二、貸款協(xié)議的結(jié)構(gòu) \n
（一）財(cái)務(wù)條款 \n
（二）管理?xiàng)l款 \n
（三）格式條款 \n
第四節(jié)重要術(shù)語(yǔ) \n
一、財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ) \n
（一）基本財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ) \n
（二）基礎(chǔ)利率 \n
（三）其他財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ) \n
二、法律術(shù)語(yǔ) \n
（一）基本法律術(shù)語(yǔ) \n
（二）其他法律術(shù)語(yǔ) \n
三、管理術(shù)語(yǔ) \n
（一）基本管理術(shù)語(yǔ) \n
（二）其他管理術(shù)語(yǔ) \n
第三章貸款協(xié)議的主要條款 \n
第一節(jié)信貸安排與使用 \n
一、授信額度 \n
（一）單一貨幣 \n
（二）多種貨幣 \n
（三）不同貨幣之間的換算 \n
二、貸款用途 \n
（一）貸款用途條款的作用 \n
（二）貸款用途的常見(jiàn)約定 \n
三、授信使用條件 \n
（一）初始先決條件 \n
（二）進(jìn)一步先決條件 \n
四、授信的提用 \n
（一）提款申請(qǐng)書(shū) \n
（二）幣種及金額 \n
第二節(jié)還款、提前還款和額度取消 \n
一、還款 \n
（一）定期貸款的還款 \n
（二）循環(huán)貸款的還款 \n
二、自愿提前還款 \n
（一）一般條款 \n
（二）自愿提前還款的限制 \n
（三）提前還款費(fèi) \n
（四）部分提前還款的順序 \n
三、強(qiáng)制提前還款 \n
（一）非法 \n
（二）借款人控股權(quán)變更 \n
（三）其他情形 \n
四、額度取消 \n
五、提前還款和額度取消的限制 \n
（一）通知的不可撤銷(xiāo)性 \n
（二）同時(shí)支付利息 \n
（三）不得再借已經(jīng)提前償還的貸款 \n
（四）不得在非約定時(shí)間提前還款或者取消額度 \n
（五）取消額度不得恢復(fù) \n
第三節(jié)利息、費(fèi)用和其他支付義務(wù) \n
一、利息 \n
（一）利息的計(jì)算 \n
（二）利率的通知 \n
（三）違約利率 \n
二、利息期 \n
（一）利息期的選擇 \n
（二）利息期變更 \n
（三）非營(yíng)業(yè)日 \n
（四）利息期末貸款的合并和分拆 \n
三、利息計(jì)算的變更 \n
（一）沒(méi)有利率報(bào)價(jià) \n
（二）市場(chǎng)干擾事件 \n
（三）參照銀行報(bào)價(jià) \n
（四）備選參照行市場(chǎng)干擾事件 \n
（五）磋商機(jī)制 \n
四、貸款收費(fèi) \n
（一）承諾費(fèi) \n
（二）安排費(fèi) \n
（三）代理費(fèi) \n
（四）提前還款費(fèi) \n
五、其他付款義務(wù) \n
（一）稅款補(bǔ)償 \n
（二）成本增加 \n
（三）其他補(bǔ)償 \n
（四）成本和支出 \n
第四節(jié)陳述和保證 \n
一、陳述條款概述 \n
（一）什么是陳述條款 \n
（二）基本目的 \n
二、法律陳述 \n
（一）基本法律陳述條款 \n
（二）常見(jiàn)法律陳述條款 \n
三、商業(yè)陳述 \n
（一）基本商業(yè)陳述條款 \n
（二）常見(jiàn)商業(yè)陳述條款 \n
（三）其他商業(yè)陳述條款 \n
四、重復(fù)陳述 \n
第五節(jié)承諾 \n
一、承諾條款概述 \n
二、一般承諾 \n
（一）必備條款 \n
（二）常見(jiàn)條款 \n
（三）其他條款 \n
三、信息承諾 \n
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表 \n
（二）違約通知 \n
（三）財(cái)務(wù)合規(guī)證書(shū) \n
（四）其他信息 \n
（五）KYC文件 \n
四、財(cái)務(wù)承諾 \n
（一）適用范圍 \n
（二）財(cái)務(wù)指標(biāo) \n
（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)試 \n
第六節(jié)違約事件 \n
一、違約事件概述 \n
二、典型的違約事件 \n
（一）不付款 \n
（二）違反其他義務(wù) \n
（三）不實(shí)陳述 \n
（四）資不抵債、破產(chǎn)或債權(quán)人程序 \n
（五）不合法 \n
（六）預(yù)期不履約 \n
（七）交叉違約 \n
（八）重大不利變化 \n
三、其他違約事件 \n
（一）控股權(quán)變更 \n
（二）管理層變更 \n
（三）不履行生效判決 \n
（四）停止?fàn)I業(yè) \n
（五）訴訟程序 \n
（六）其他違約事件 \n
四、違約救濟(jì) \n
（一）宣布貸款加速到期 \n
（二）宣布貸款見(jiàn)索應(yīng)付 \n
（三）取消承貸額 \n
（四）行使融資文件約定的其他權(quán)利 \n
第七節(jié)其他條款 \n
一、貸款轉(zhuǎn)讓條款 \n
（一）借款人轉(zhuǎn)讓 \n
（二）貸款人轉(zhuǎn)讓 \n
（三）貸款轉(zhuǎn)讓的方式 \n
二、貸款人保護(hù)條款 \n
（一）抵銷(xiāo)條款 \n
（二）計(jì)算和證明 \n
（三）部分無(wú)效 \n
（四）救濟(jì)和棄權(quán) \n
三、通知條款 \n
（一）通知的形式 \n
（二）聯(lián)系方式 \n
（三）通知生效時(shí)間 \n
四、協(xié)議修改 \n
五、保密條款 \n
六、分別簽署 \n
七、適用法律和爭(zhēng)議解決 \n
（一）適用法律條款 \n
（二）爭(zhēng)議解決條款 \n
第四章貸款協(xié)議的談判要點(diǎn) \n
第一節(jié)借貸雙方的立場(chǎng) \n
一、基本出發(fā)點(diǎn) \n
（一）貸款人 \n
（二）借款人 \n
二、重點(diǎn)條款的考量 \n
（一）先決條件 \n
（二）陳述 \n
（三）承諾 \n
（四）違約事件 \n
三、違約事件的現(xiàn)實(shí)考量 \n
第二節(jié)技巧性談判點(diǎn) \n
一、義務(wù)的適用范圍 \n
（一）借款集團(tuán) \n
（二）重大子公司 \n
（三）債務(wù)人 \n
（四）具體條款中應(yīng)用 \n
（五）非合同方的義務(wù)約束力 \n
二、重大和重大不利變化 \n
（一）重大的定義 \n
（二）重大不利影響的定義 \n
（三）無(wú)重大不利變化 \n
（四）避免雙重重大限制 \n
三、寬限期 \n
（一）常見(jiàn)的寬限期 \n
（二）違約事件和承諾條款中的寬限期交叉 \n
（三）無(wú)法給予寬限期的情形 \n
四、起點(diǎn)金額 \n
（一）承諾條款中的起點(diǎn)金額 \n
（二）違約事件中的起點(diǎn)金額 \n
五、其他技巧 \n
（一）合理性 \n
（二）例外排除 \n
第三節(jié)商業(yè)事項(xiàng)的談判 \n
一、授信的類(lèi)型 \n
（一）承諾性與非承諾性 \n
（二）定期貸款與循環(huán)授信 \n
（三）單一授信與綜合授信 \n
二、融資成本 \n
（一）融資成本的構(gòu)成 \n
（二）借款人費(fèi)用補(bǔ)償 \n
三、成本增加和貸款人的減損義務(wù) \n
（一）成本增加 \n
（二）貸款人減少損失義務(wù) \n
四、其他財(cái)務(wù)負(fù)債和舉借新債 \n
五、現(xiàn)有擔(dān)保和對(duì)外擔(dān)保 \n
六、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的限制 \n
（一）資產(chǎn)處置例外 \n
（二）不得合并的例外 \n
第四節(jié)主要法律條款的談判 \n
一、重復(fù)陳述 \n
二、信息陳述 \n
三、潛在的訴訟程序 \n
四、破產(chǎn)程序中的例外 \n
五、遵守法律與依法納稅 \n
六、違約事件與強(qiáng)制提前還款 \n
（一）不合法 \n
（二）管理層變更 \n
（三）控制權(quán)變更 \n
七、交叉違約與交叉加速到期 \n
（一）交叉違約的限定 \n
（二）交叉違約修改為交叉加速到期 \n
八、違約救濟(jì) \n
九、保密條款 \n
第五章融資中的其他法律文件 \n
第一節(jié)牽頭銀行文件 \n
一、聘用函 \n
（一）委托授權(quán) \n
（二）條件 \n
（三）無(wú)重大不利變化 \n
（四）收費(fèi)、成本和支出 \n
（五）銀團(tuán)組建 \n
（六）利益沖突豁免 \n
（七）市場(chǎng)肅清 \n
（八）終止 \n
（九）其他條款 \n
二、費(fèi)用函 \n
（一）概述 \n
（二）費(fèi)用的類(lèi)型 \n
（三）重點(diǎn)談判條款 \n
（四）其他條款 \n
三、承諾函 \n
（一）承諾函簡(jiǎn)介 \n
（二）承諾函的主要條款 \n
第二節(jié)債權(quán)人間協(xié)議 \n
一、概述 \n
二、主要條款 \n
（一）主要定義 \n
（二）承諾 \n
（三）允許的付款 \n
（四）資不抵債時(shí)的債務(wù)從屬 \n
（五）對(duì)修改文件的限制 \n
（六）擔(dān)保代理?xiàng)l款 \n
第三節(jié)先決條件相關(guān)文件 \n
一、先決條件清單 \n
二、先決條件確認(rèn)函 \n
三、先決條件豁免函 \n
第四節(jié)法律意見(jiàn)書(shū) \n
一、法律意見(jiàn)書(shū)概述 \n
二、法律意見(jiàn)書(shū)的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容 \n
（一）背景 \n
（二）定義 \n
（三）審閱文件 \n
（四）調(diào)查詢(xún)問(wèn) \n
（五）假設(shè) \n
（六）法律意見(jiàn) \n
（七）保留意見(jiàn) \n
（八）其他 \n
三、出具法律意見(jiàn)書(shū)注意事項(xiàng) \n
（一）利益沖突 \n
（二）法律意見(jiàn)書(shū)的責(zé)任 \n
（三）時(shí)間安排和相關(guān)的問(wèn)題 \n
（四）其他考慮事項(xiàng) \n
第五節(jié)貸款轉(zhuǎn)讓文件 \n
一、貸款的讓與 \n
（一）通知或同意 \n
（二）法定讓與和衡平讓與 \n
二、貸款更新 \n
（一）貸款更新的優(yōu)勢(shì) \n
（二）借款人同意 \n
三、貸款轉(zhuǎn)讓需要關(guān)注的問(wèn)題 \n
（一）對(duì)價(jià) \n
（二）貸款協(xié)議是否存在保證或擔(dān)保 \n
（三）部分轉(zhuǎn)讓 \n
（四）稅務(wù) \n
（五）陳述和保證 \n
第六章國(guó)際銀團(tuán)貸款 \n
第一節(jié)銀團(tuán)貸款介紹 \n
一、銀團(tuán)貸款的概念和起源 \n
二、銀團(tuán)貸款基本原則 \n
（一）共同放貸 \n
（二）獨(dú)立義務(wù) \n
（三）銀團(tuán)民主 \n
第二節(jié)銀團(tuán)貸款成員及其職責(zé) \n
一、主辦行 \n
（一）主辦行的職責(zé) \n
（二）安排費(fèi) \n
（三）主辦行的責(zé)任限制 \n
（四）主辦行承銷(xiāo)貸款的方式 \n
二、代理行 \n
（一）代理行的任命 \n
（二）代理行的職責(zé) \n
（三）代理行的權(quán)利 \n
（四）代理行的更換 \n
（五）對(duì)代理行的保護(hù) \n
三、參貸行 \n
四、融資方 \n
五、其他方 \n
第三節(jié)主辦行和代理行的責(zé)任限制 \n
一、無(wú)信賴(lài)義務(wù) \n
二、文本制作責(zé)任 \n
三、信貸評(píng)審 \n
第四節(jié)貸款人及各貸款人之間的關(guān)系 \n
一、貸款人自身事務(wù)處理 \n
二、貸款人之間的款項(xiàng)分配 \n
（一）給某融資方的付款 \n
（二）款項(xiàng)再分配 \n
（三）收款融資方的權(quán)利 \n
（四）分配款項(xiàng)的返還 \n
（五）除外情況 \n
三、違約貸款人 \n
第七章國(guó)際債券發(fā)行 \n
第一節(jié)債券基礎(chǔ) \n
一、債券術(shù)語(yǔ) \n
二、債券分類(lèi) \n
（一）按發(fā)行主體分 \n
（二）按利息分類(lèi) \n
（三）按特征分類(lèi) \n
（四）其他債務(wù)證券 \n
三、債券形式 \n
（一）無(wú)記名債券和記名債券 \n
（二）全球票據(jù)和確定票據(jù)