投資組合管理（2018注冊國際投資分析師考試指定用書）

第1章 現(xiàn)代投資組合理論
1．1 風險-收益框架
1．1．1 收益和收益的度量
1．1．2 風險
1．2 投資組合理論
1．2．1 分散化和投資組合風險
1．2．2 馬柯威茨模型和有效邊界
1．3 資本資產定價模型
1．3．1 主要假設
1．3．2 資本市場線（CML）
1．3．3 證券市場線（SML）
1．3．4 零貝塔資本資產定價模型
1．4 指數(shù)模型和市場模型
1．4．1 概述
1．4．2 單指數(shù)模型及其假設
1．4．3 將方差分解為系統(tǒng)性風險和可分散風險
1．4．4 與資本資產定價模型的聯(lián)系
1．4．5 市場模型的兩個應用
1．4．6 多指數(shù)模型
1．4．7 結語
1．5 有效市場*
1．5．1 信息有效市場*
1．5．2 有效市場假說*
1．5．3 市場是有效的嗎*
1．5．4 市場效率與投資政策*
1．5．5 市場效率性的啟示。
1．6 套利定價模型*
1．6．1 APT的假設*
1．6．2 套利定價理論及其推導*
1．6．3 套利定價理論與資本資產定價模型之間的聯(lián)系*
1．6．4 套利定價理論的實證檢驗*
1．6．5 指定因素*
1．6．6 套利定價理論的一些應用*
第2章 投資政策
2．1 投資政策
2．1．1 個人投資者
2．1．2 機構投資者
2．2 資產配置
2．2．1 資產配置概述
2．2．2 資產配置的類型
第3章 套期保值策略
3．1 期權結合傳統(tǒng)資產
3．1．1 拋補看漲期權策略
3．1．2 優(yōu)化指數(shù)
3．1．3 130／30基金
3．1．4 利用OTC利率產品
3．2 投資組合保險
3．2．1 止損方法
3．2．2 靜態(tài)投資組合保險
3．2．3 動態(tài)投資組合保險
3．2．4 固定比例投資組合保險
3．3 股指期貨套期保值
3．3．1 多頭套期保值策略（對上漲股票進行套期保值）
3．3．2 空頭套期保值策略（對下跌股票進行套期保值）
3．3．3 套期保值的完整分析
3．3．4 調整股票組合的貝塔值
3．4 利用外匯期貨合約進行套期保值
3．4．1 對外匯升值的套期保值
3．4．2 對外幣貶值的套期保值
3．4．3 使用交叉匯率進行套期保值
3．5 利用利率期貨合約進行套期保值
3．5．1 利用短期利率期貨進行套期保值
3．5．2 利用長期利率期貨進行套期保值
3．5．3 對下降利率進行套期保值（多頭套期保值）
3．5．4 對上升利率進行套期保值（空頭套期保值）
3．5．5 移向最佳久期
3．6 互換在投資組合管理中的應用
3．7 利用期貨進行資產配置
第4章 資產負債管理
4．1 引言
4．1．1 ALM的背景
4．1．2 養(yǎng)老基金的資產負債管理
4．1．3 資產負債管理的類型
4．2 負債建模
4．2．1 債務類型
4．2．2 養(yǎng)老金負債的估值
4．2．3 年金因子和貼現(xiàn)率
4．3 資產建模
4．3．1 資產類別
4．3．2 風險和收益的特征
4．4 盈余和融資比率
4．5 綜合優(yōu)化
4．5．1 目標函數(shù)及權衡
4．5．2 盈余風險管理
4．5．3 案例分析養(yǎng)老金管理
4．6 戰(zhàn)略的實施
4．6．1 隨機模擬
4．6．2 積極的與消極的資產負債管理策略
4．6．3 資產和負債的動態(tài)調整
4．7 術語表
第5章 國際投資和在險價值
5．1 國際投資
5．1．1 國際風險分散
5．1．2 外匯風險套期保值
5．1．3 國際股票
5．1．4 國際固定收益
5．1．5 管理國際投資組合
5．2 在險價值
5．2．1 舉例
5．2．2 定義
5．2．3 在險價值的解釋
5．2．4 在險價值的計算
5．2．5 危險與缺陷
第6章 績效度量與評價
6．1 績效度量和評價介紹
6．2 績效度量
6．2．1 度量收益率
6．2．2 基準
6．2．3 風險度量
6．3 績效歸因分析*
6．3．1 績效歸因簡介*
6．3．2 收益歸因分析*
6．3．3 風險歸因分析*
6．4 績效報告*
6．4．1 績效報告簡介*
6．4．2 績效報告的類型
6．4．3 績效報告最好的慣例*
6．5 投資控制*
6．5．1 投資控制的定義和概述*
6．5．2 績效評估的一般流程*
6．5．3 績效評估的陷阱*
6．6 記號和縮寫
第7章 投資經理的選擇*
7．1 評估和挑選投資經理*
7．2 風格分析*
7．3 風格分析的方法*
7．4 風格分析：應用于不同資產類型*
7．4．1 原始模型*
7．4．2 巴朗公司與共同基金*
7．4．3 對沖基金案例*
7．5 風險、控制與審慎問題：組織結構問題*
7．6 風險、控制與謹慎問題：費用結構*
7．6．1 共同基金費用結構*
7．6．2 案例：UBS基金*
7．6．3 美國基金費用結構的分析框架*
7．6．4 近期的發(fā)展趨勢*
第8章 股票組合管理*
8．1 股票管理原則*
8．1．1 操作性風險*
8．1．2 風險控制*
8．1．3 積極和消極管理*
8．2 股票組合管理*
8．2．1 積極型管理*
8．2．2 消極型管理*
第9章 另類投資*
9．1 房地產組合管理*
9．1．1 房地產指數(shù)*
9．1．2 房地產的收益與風險*
9．1．3 各類資產收益之間的相關性*
9．1．4 在最優(yōu)組合中確定房地產投資的份額*
9．1．5 結論*
9．2 另類資產／私人資本*
9．2．1 未上市的非房地產證券及私人資本*
9．2．2 對沖基金*
習題：問題
習題：解答
后記