股權融資一本通：方案+技巧+案例

目 錄
第 一章 融資：成功的融資，幫助企業(yè)發(fā)展得更好 8
1．1 股權融資破局中小企業(yè)融資難 8
1．1．1 中小微企業(yè)的融資困境 8
1．1．2 中小微企業(yè)的股權融資之道 9
1．2 中小企業(yè)融資的八大原則 11
1．2．1 原則一：融資要與收益和風險匹配 12
1．2．2 原則二：融資規(guī)模不能一味求大 12
1．2．3 原則三：控制融資成本 14
1．2．4 原則四：資本結構要合理 14
1．2．5 原則五：設定融資期限 15
1．2．6 原則六：保持企業(yè)控制權 15
1．2．7 原則七：選擇最適合自己的融資方式 16
1．2．8 原則八：抓住最佳融資機會 17
1．3 中小企業(yè)融資的六大誤區(qū) 19
第二章 估值：打好融資的基礎 21
2．1 估值是融資的第 一步 21
2．2 企業(yè)不同發(fā)展階段的估值要點 21
2．2．1 天使輪階段估值 22
2．2．2 初創(chuàng)VC階段估值 25
2．2．3 成長期階段估值 26
2．2．4 成熟期階段估值 28
2．2．5 上市后的新生命周期階段估值 29
2．3 估值注意事項 30
2．3．1 估值并非越高越好 30
2．3．2 融資并非越多越好 31
第三章 方式：選擇合適的融資方式 33
3．1 天使輪融資 33
3．1．1 種子期融資和天使輪融資 33
3．1．2 天使輪融資的注意事項 34
3．2 VC融資和PE融資 34
3．2．1 VC融資的特征 35
3．2．2 PE融資的特征 35
3．2．3 VC融資和PE融資的異同點 36
3．3 Pre-IPO融資 37
3．3．1 Pre-IPO融資的特點 37
3．3．2 Pre-IPO融資的邏輯 38
3．4 IPO融資 38
3．4．1 企業(yè)境內(nèi)IPO融資 38
3．4．2 科創(chuàng)板上市融資 41
3．4．3 企業(yè)在香港直接IPO 41
3．5 股權眾籌融資 42
3．5．1 股權眾籌融資對企業(yè)的要求 42
3．5．2 股權眾籌融資的流程與模式 42
3．6 上下游供應鏈融資 45
3．6．1 基于應收賬款的供應鏈融資模式 45
3．6．2 基于庫存的供應鏈融資模式 46
3．6．3 供應鏈融資的風險要素 47
第四章 條款：規(guī)避融資的雷區(qū) 48
4．1 股權融資中常見的條款項目 48
4．1．1 對賭協(xié)議 48
4．1．2 一票否決權 51
4．1．3 反稀釋條款 53
4．1．4 股權回購權 56
4．1．5 共同出售權 56
4．1．6 優(yōu)先購買權 58
4．1．7 清算優(yōu)先權 60
4．1．8 領售權 62
4．2 中小企業(yè)股權融資的四種方式 65
4．2．1 股權質(zhì)押融資 65
4．2．2 股權出讓融資 67
4．2．3 股權增資擴股融資 69
4．2．4 私募股權融資 71
4．3 中小企業(yè)股權融資誤區(qū) 74
第五章 結構：受投資者青睞的股權架構 77
5．1 投資者關注融資企業(yè)的股權架構 77
5．2 設置股權架構的基本原則 78
5．3 投資者青睞的股權架構設計 80
5．3．1 橫向架構 80
5．3．2 時間維度 82
5．4 投資者看重的股權架構設計要點 84
5．4．1 股權架構設計的九大關鍵節(jié)點 84
5．4．2 按照貢獻值進行股權架構 85
5．4．3 股權架構設計要點總結 86
5．5 預留股權池 89
5．5．1 建立股權池的要點 90
5．5．2 設立股權池應規(guī)避的風險 91
第六章 控制：融資很重要，控制權更重要 93
6．1 融資前，先鞏固對公司的控制權 93
6．2 在股東會層面維持控制權 95
6．2．1 創(chuàng)始人持有超過50%股份 95
6．2．2 對賭協(xié)議要設限 95
6．2．3 歸集表決權 96
6．2．4 善于運用公司章程 98
6．3 在董事會層面維持控制權 102
6．4 在經(jīng)營中需看管好控制權代表印鑒 104
6．5 股權控制補救措施：管理層回購 104
6．6 實例：TCL集團和阿里巴巴的控權之路 105
6．6．1 TCL創(chuàng)始人逆風而上掌控全局 105
6．6．2 阿里巴巴的合伙人制度 107
第七章 激勵：企業(yè)發(fā)展好了才能吸引投資者 109
7．1 股權激勵的意義 109
7．2 股權激勵并不適合所有企業(yè) 110
7．3 制定一份適合自己企業(yè)的股權激勵方案 111
7．4 股權激勵體系設置 112
7．4．1 股權激勵設計需要遵循的原則 112
7．4．2 股權激勵的對象 114
7．4．3 股權激勵對象的評估 115
7．4．4 股權激勵的模式 116
7．5 實例：股權激勵模式 118
7．5．1 華為技術有限公司——虛擬股票+股票增值權 118
7．5．2 阿里巴巴——股票期權 119
第八章 盡調(diào)：投資者在盡職調(diào)查時最關注什么 121
8．1 盡職調(diào)查的目的和關注領域 121
8．2 盡職調(diào)查的原則 122
8．3 盡職調(diào)查的三種方式 124
8．3．1 網(wǎng)絡調(diào)查 124
8．3．2 訪談調(diào)查 125
8．3．3 現(xiàn)場調(diào)查 126
8．4 盡職調(diào)查的關鍵點 128
8．4．1 關鍵點一：實地調(diào)查中收集有價值信息 128
8．4．2 關鍵點二：對細節(jié)、投資邏輯的掌控 129
8．4．3 關鍵點三：量化分析后的投資決策 130
8．5 創(chuàng)業(yè)者如何應對盡職調(diào)查 131
8．6 與投資者接觸過程中的注意點 133
8．6．1 如何挑選投資者 133
8．6．2 接觸投資者時的注意事項 134
8．7 創(chuàng)業(yè)者進行反向調(diào)查的要點 135
第九章 演練：行云流水，來一次成功的股權融資 138
9．1 寫一份讓人眼前一亮的商業(yè)計劃 138
9．1．1 商業(yè)計劃書的提綱 138
9．1．2 商業(yè)計劃書通用版本 140
9．2 做一場精彩的路演 145
9．2．1 路演PPT要闡述的內(nèi)容 145
9．2．2 路演過程中的注意事項 154
9．3 融資談判 156
9．3．1 基本的商業(yè)禮儀 156
9．3．2 融資額和估值談判的要點 157
9．3．3 掌握一定的談判技巧 159