股權(quán)融資一本通：方案+技巧+案例

目 錄
第 一章 融資：成功的融資，幫助企業(yè)發(fā)展得更好 8
1．1 股權(quán)融資破局中小企業(yè)融資難 8
1．1．1 中小微企業(yè)的融資困境 8
1．1．2 中小微企業(yè)的股權(quán)融資之道 9
1．2 中小企業(yè)融資的八大原則 11
1．2．1 原則一：融資要與收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配 12
1．2．2 原則二：融資規(guī)模不能一味求大 12
1．2．3 原則三：控制融資成本 14
1．2．4 原則四：資本結(jié)構(gòu)要合理 14
1．2．5 原則五：設(shè)定融資期限 15
1．2．6 原則六：保持企業(yè)控制權(quán) 15
1．2．7 原則七：選擇最適合自己的融資方式 16
1．2．8 原則八：抓住最佳融資機(jī)會(huì) 17
1．3 中小企業(yè)融資的六大誤區(qū) 19
第二章 估值：打好融資的基礎(chǔ) 21
2．1 估值是融資的第 一步 21
2．2 企業(yè)不同發(fā)展階段的估值要點(diǎn) 21
2．2．1 天使輪階段估值 22
2．2．2 初創(chuàng)VC階段估值 25
2．2．3 成長期階段估值 26
2．2．4 成熟期階段估值 28
2．2．5 上市后的新生命周期階段估值 29
2．3 估值注意事項(xiàng) 30
2．3．1 估值并非越高越好 30
2．3．2 融資并非越多越好 31
第三章 方式：選擇合適的融資方式 33
3．1 天使輪融資 33
3．1．1 種子期融資和天使輪融資 33
3．1．2 天使輪融資的注意事項(xiàng) 34
3．2 VC融資和PE融資 34
3．2．1 VC融資的特征 35
3．2．2 PE融資的特征 35
3．2．3 VC融資和PE融資的異同點(diǎn) 36
3．3 Pre-IPO融資 37
3．3．1 Pre-IPO融資的特點(diǎn) 37
3．3．2 Pre-IPO融資的邏輯 38
3．4 IPO融資 38
3．4．1 企業(yè)境內(nèi)IPO融資 38
3．4．2 科創(chuàng)板上市融資 41
3．4．3 企業(yè)在香港直接IPO 41
3．5 股權(quán)眾籌融資 42
3．5．1 股權(quán)眾籌融資對(duì)企業(yè)的要求 42
3．5．2 股權(quán)眾籌融資的流程與模式 42
3．6 上下游供應(yīng)鏈融資 45
3．6．1 基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈融資模式 45
3．6．2 基于庫存的供應(yīng)鏈融資模式 46
3．6．3 供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)要素 47
第四章 條款：規(guī)避融資的雷區(qū) 48
4．1 股權(quán)融資中常見的條款項(xiàng)目 48
4．1．1 對(duì)賭協(xié)議 48
4．1．2 一票否決權(quán) 51
4．1．3 反稀釋條款 53
4．1．4 股權(quán)回購權(quán) 56
4．1．5 共同出售權(quán) 56
4．1．6 優(yōu)先購買權(quán) 58
4．1．7 清算優(yōu)先權(quán) 60
4．1．8 領(lǐng)售權(quán) 62
4．2 中小企業(yè)股權(quán)融資的四種方式 65
4．2．1 股權(quán)質(zhì)押融資 65
4．2．2 股權(quán)出讓融資 67
4．2．3 股權(quán)增資擴(kuò)股融資 69
4．2．4 私募股權(quán)融資 71
4．3 中小企業(yè)股權(quán)融資誤區(qū) 74
第五章 結(jié)構(gòu)：受投資者青睞的股權(quán)架構(gòu) 77
5．1 投資者關(guān)注融資企業(yè)的股權(quán)架構(gòu) 77
5．2 設(shè)置股權(quán)架構(gòu)的基本原則 78
5．3 投資者青睞的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì) 80
5．3．1 橫向架構(gòu) 80
5．3．2 時(shí)間維度 82
5．4 投資者看重的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)要點(diǎn) 84
5．4．1 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的九大關(guān)鍵節(jié)點(diǎn) 84
5．4．2 按照貢獻(xiàn)值進(jìn)行股權(quán)架構(gòu) 85
5．4．3 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)要點(diǎn)總結(jié) 86
5．5 預(yù)留股權(quán)池 89
5．5．1 建立股權(quán)池的要點(diǎn) 90
5．5．2 設(shè)立股權(quán)池應(yīng)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn) 91
第六章 控制：融資很重要，控制權(quán)更重要 93
6．1 融資前，先鞏固對(duì)公司的控制權(quán) 93
6．2 在股東會(huì)層面維持控制權(quán) 95
6．2．1 創(chuàng)始人持有超過50%股份 95
6．2．2 對(duì)賭協(xié)議要設(shè)限 95
6．2．3 歸集表決權(quán) 96
6．2．4 善于運(yùn)用公司章程 98
6．3 在董事會(huì)層面維持控制權(quán) 102
6．4 在經(jīng)營中需看管好控制權(quán)代表印鑒 104
6．5 股權(quán)控制補(bǔ)救措施：管理層回購 104
6．6 實(shí)例：TCL集團(tuán)和阿里巴巴的控權(quán)之路 105
6．6．1 TCL創(chuàng)始人逆風(fēng)而上掌控全局 105
6．6．2 阿里巴巴的合伙人制度 107
第七章 激勵(lì)：企業(yè)發(fā)展好了才能吸引投資者 109
7．1 股權(quán)激勵(lì)的意義 109
7．2 股權(quán)激勵(lì)并不適合所有企業(yè) 110
7．3 制定一份適合自己企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案 111
7．4 股權(quán)激勵(lì)體系設(shè)置 112
7．4．1 股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)需要遵循的原則 112
7．4．2 股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 114
7．4．3 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的評(píng)估 115
7．4．4 股權(quán)激勵(lì)的模式 116
7．5 實(shí)例：股權(quán)激勵(lì)模式 118
7．5．1 華為技術(shù)有限公司——虛擬股票+股票增值權(quán) 118
7．5．2 阿里巴巴——股票期權(quán) 119
第八章 盡調(diào)：投資者在盡職調(diào)查時(shí)最關(guān)注什么 121
8．1 盡職調(diào)查的目的和關(guān)注領(lǐng)域 121
8．2 盡職調(diào)查的原則 122
8．3 盡職調(diào)查的三種方式 124
8．3．1 網(wǎng)絡(luò)調(diào)查 124
8．3．2 訪談?wù){(diào)查 125
8．3．3 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查 126
8．4 盡職調(diào)查的關(guān)鍵點(diǎn) 128
8．4．1 關(guān)鍵點(diǎn)一：實(shí)地調(diào)查中收集有價(jià)值信息 128
8．4．2 關(guān)鍵點(diǎn)二：對(duì)細(xì)節(jié)、投資邏輯的掌控 129
8．4．3 關(guān)鍵點(diǎn)三：量化分析后的投資決策 130
8．5 創(chuàng)業(yè)者如何應(yīng)對(duì)盡職調(diào)查 131
8．6 與投資者接觸過程中的注意點(diǎn) 133
8．6．1 如何挑選投資者 133
8．6．2 接觸投資者時(shí)的注意事項(xiàng) 134
8．7 創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行反向調(diào)查的要點(diǎn) 135
第九章 演練：行云流水，來一次成功的股權(quán)融資 138
9．1 寫一份讓人眼前一亮的商業(yè)計(jì)劃 138
9．1．1 商業(yè)計(jì)劃書的提綱 138
9．1．2 商業(yè)計(jì)劃書通用版本 140
9．2 做一場(chǎng)精彩的路演 145
9．2．1 路演PPT要闡述的內(nèi)容 145
9．2．2 路演過程中的注意事項(xiàng) 154
9．3 融資談判 156
9．3．1 基本的商業(yè)禮儀 156
9．3．2 融資額和估值談判的要點(diǎn) 157
9．3．3 掌握一定的談判技巧 159