量化投資分析與策略：基于中國股票市場

定　價(jià)：￥49.00

作　者：	肖剛
出版社：	電子工業(yè)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787121352447	出版時(shí)間：	2019-06-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	218	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　量化投資是一種基于經(jīng)濟(jì)、金融理論，借助嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證研究，進(jìn)行投資標(biāo)的和投資時(shí)機(jī)選擇的投資方法。量化投資在美國已經(jīng)有40年的發(fā)展歷史，并涌現(xiàn)出橋水（Bridgewater）， AQR等以量化投資為主、管理資產(chǎn)超千億美金的對沖基金。在我國，隨著投資工具的日益豐富和市場容量的不斷擴(kuò)大，量化投資方興未艾。本書旨在用深入淺出的語言和案例分析，介紹在中國股票市場上簡單、有效的量化投資策略和分析方法，幫助廣大投資者樹立理性投資的思想，建立行之有效的投資分析框架，運(yùn)用并不復(fù)雜的量化方法在股票市場上進(jìn)行擇時(shí)和選股。

作者簡介

　　肖剛博士任教于中國人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融研究院，金融系副教授，碩士生導(dǎo)師。肖剛博士主講投資學(xué)課程，內(nèi)容涵蓋基于中國股票市場的量化投資分析與策略。肖剛博士曾獲得"先進(jìn)工作者”、"明星教師”、"優(yōu)秀班主任”等榮譽(yù)，并連續(xù)兩年獲評人大：加拿大女王大學(xué)金融碩士項(xiàng)目"年度最佳教師”。在科研領(lǐng)域，肖剛博士主要研究公司治理，以及人工智能在量化投資領(lǐng)域的應(yīng)用。肖剛博士的研究也獲得了國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目的資助。肖剛博士2007年本科畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)國際金融系，2012年獲得美國南卡羅萊納大學(xué)金融學(xué)博士。

圖書目錄

基礎(chǔ) 篇
第1章量化投資在中國股票市場的應(yīng)用 3
1．1 在中國股票市場進(jìn)行投資的獨(dú)到優(yōu)勢 4
1．2 中國股票市場的有效性為量化投資的適用奠定了基礎(chǔ) 5
1．2．1 上市公司股票價(jià)格是否體現(xiàn)價(jià)值 6
1．2．2 上市公司的股票價(jià)格是否反映信息 11
1．3 量化投資在中國股票市場上大有可為 13
1．3．1 基于基本面信息的投資策略 13
1．3．2 基于技術(shù)指標(biāo)的量化投資策略 15
1．3．3 基本面指標(biāo)與技術(shù)指標(biāo)的結(jié)合 17
1．4 從量化投資看堅(jiān)持理性投資的重要性 18
1．5 總結(jié) 21
第2章如何分析宏觀經(jīng)濟(jì) 22
2．1 為什么要做宏觀經(jīng)濟(jì)分析 22
2．2 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的框架 24
2．3 經(jīng)濟(jì)基本面分析 24
2．3．1 經(jīng)濟(jì)總量 25
2．3．2 消費(fèi) 30
2．3．3 投資 35
2．3．4 凈出口 38
2．4 政府政策與政治影響 40
2．4．1 經(jīng)濟(jì)政策 40
2．4．2 政治與社會(huì)穩(wěn)定 42
2．5 金融市場的分析 43
2．5．1 市場改革 43
2．5．2 流動(dòng)性 45
2．5．3 投資者情緒 45
第3章美林時(shí)鐘在中國股票市場的應(yīng)用 47
3．1 經(jīng)濟(jì)周期的劃分 47
3．2 經(jīng)濟(jì)周期與資產(chǎn)配置 49
3．2．1 經(jīng)濟(jì)周期對股票市場擇時(shí)的指導(dǎo) 50
3．3 美林時(shí)鐘在中國股票市場的實(shí)證檢驗(yàn) 51
3．3．1 數(shù)據(jù)處理過程 51
3．3．2 GDP增長缺口與CPI的匹配 52
3．3．3 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果 52
第4章上市公司的定性分析 61
4．1 為什么要做定性分析 61
4．2 定性分析的框架 61
4．3 業(yè)務(wù)模式 64
4．4 行業(yè)地位 66
4．5 發(fā)展戰(zhàn)略 68
4．6 公司治理 70
第5章上市公司的定量分析 73
5．1 財(cái)務(wù)表現(xiàn) 73
5．1．1 資產(chǎn)負(fù)債表 73
5．1．2 利潤表 76
5．1．3 現(xiàn)金流量表 82
5．2 市場估值 83
5．2．1 市盈率 83
5．2．2 市凈率 85
5．2．3 其他 85
5．3 一個(gè)基于基本面指標(biāo)的選股策略 86
總結(jié) 91
第6章風(fēng)險(xiǎn)的衡量 92
6．1 總風(fēng)險(xiǎn) 92
6．2 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 93
6．3 上行風(fēng)險(xiǎn)和下行風(fēng)險(xiǎn) 94
6．4 在險(xiǎn)價(jià)值：VaR 95
6．5 最大回撤 100
總結(jié) 103
第7章風(fēng)險(xiǎn)控制的理念與方法 104
7．1 風(fēng)險(xiǎn)控制的理念 104
7．2 風(fēng)險(xiǎn)的分類 115
7．3 風(fēng)險(xiǎn)的處理方式 116
7．3．1 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 116
7．3．2 風(fēng)險(xiǎn)減少 117
7．3．3 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 117
7．3．4 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 118
7．3．5 風(fēng)險(xiǎn)對沖 118
7．3．6 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測 119
總結(jié) 119
進(jìn) 階篇
第8章 SAS的使用與編程基礎(chǔ) 123
8．1 SAS簡介 123
8．2 SAS的基本操作 125
8．3 SAS的宏 143
總結(jié) 145
第9章 SAS在量化投資中的應(yīng)用 146
9．1 SAS的具體應(yīng)用 146
第10章回溯檢驗(yàn) 164
10．1 Fama-MacBeth回歸 164
10．2 組合分析 172
總結(jié) 177
第11章利用量化指標(biāo)搭建選股模型 178
11．1 打分法 178
11．1．1 打分法舉例 179
11．1．2 打分法的優(yōu)缺點(diǎn) 181
11．2 排序法 181
11．2．1 排序法舉例 183
11．2．2 排序法的優(yōu)缺點(diǎn) 184
11．3 回歸法 184
11．3．1 回歸法舉例 185
11．3．2 回歸法的優(yōu)缺點(diǎn) 186
總結(jié) 187
第12章基于財(cái)務(wù)報(bào)表的量化投資因子 188
12．1 資產(chǎn)類 188
12．2 盈利類 189
12．3 現(xiàn)金流類 190
12．4 增長類 192
總結(jié) 195
第13章基于金融市場的量化投資因子 197
13．1 估值 197
13．2 過去收益率 198
13．3 流動(dòng)性 199
13．4 風(fēng)險(xiǎn) 200
總結(jié) 202