固定收益數(shù)學(xué)：分析與統(tǒng)計技術(shù)（第四版）

第一章
引言

本書概觀

第二章
固定收益證券和衍生工具概觀

債券的一般特征
債券
證券化產(chǎn)品
優(yōu)先股
利率衍生工具
信用衍生工具
總結(jié)

第一部分
金錢的時間價值

第三章
未來價值

投資的未來價值
普通年金的未來價值
總結(jié)

第四章
現(xiàn)時價值

在未來獲取的單筆金額的現(xiàn)時價值
非整數(shù)個時期的現(xiàn)時價值
現(xiàn)時價值的特性
一系列未來價值的現(xiàn)時價值
普通年金的現(xiàn)時價值
當支付頻率大于每年一次時的現(xiàn)時價值
為任何金融工具定價
總結(jié)
附錄：連續(xù)復(fù)合

第五章
收益率（內(nèi)部收益率）

計算任何投資的收益率
當僅有單筆現(xiàn)金流時的收益率計算
將收益率換算為年收益率
總結(jié)

第二部分
無期權(quán)債券的定價和傳統(tǒng)收益率測度

第六章
債券的價格

確定現(xiàn)金流
確定必需收益率
為債券定價
既定時刻的必需收益率與價格的關(guān)系
息票率、必需收益率與價格的關(guān)系
債券的時間路徑
債券價格變化的分析
零息票債券的價格
報價
在清算日處于兩個息票日期間時確定價格
買方支付的價格和報價
原始發(fā)行折價息票債券的稅收處理
總結(jié)

第七章
債券的傳統(tǒng)收益率和利差測度

現(xiàn)時收益率
到期收益率
贖回收益率
回售收益率
最差收益率
投資組合的收益率
收益率差測度
總結(jié)

第八章
收益率曲線、即期利率曲線和遠期利率

債券是一個零息票工具的組合
收益率曲線
即期利率曲線
為債券定價
傳統(tǒng)收益率差分析的缺陷
遠期利率
總結(jié)

第三部分
投資收益分析

第九章
潛在的美元收益來源

潛在的美元收益來源
傳統(tǒng)測度和債券美元收益的三個潛在來源
債券美元收益的利滾利成分的計算
影響利滾利成分之重要性的債券特征
稅收考慮
總結(jié)和投資含義

第十章
總收益率

再次考察到期收益率和贖回收益率的缺陷
計算被持有至期滿的債券的總收益率
在到期前出售的債券的總收益率計算
用總收益率分析可贖回債券
稅后期滿總收益率
情景分析
在期貨合約的最廉價交割債券中的應(yīng)用
總結(jié)和含義

第十一章
測量歷史業(yè)績

投資組合的時段收益率
計算子時段收益率的平均值
換算為年收益率
CFA協(xié)會業(yè)績呈述標準
總結(jié)

第四部分
無期權(quán)債券的價格波動率

第十二章
無期權(quán)債券的價格波動率特性

無期權(quán)債券的價格/收益率關(guān)系近觀
無期權(quán)債券的價格波動率特征
影響價格波動率的債券特征
利用一個基點的價格值測量價格波動率
總結(jié)

第十三章
價格波動率測度：久期

麥考利久期
久期與債券價格波動率的關(guān)系
投資組合久期
近似久期
應(yīng)用
利差久期
總風(fēng)險
久期的最后提示
總結(jié)

第十四章
綜合久期和凸性以測量價格波動率

用久期估計價格：圖形描述
測量凸性
由凸性導(dǎo)致的百分比價格變化
由久期和凸性引起的百分比價格變化
將凸性作為美元久期變化的測度
凸性性質(zhì)的總結(jié)
凸性的價值
近似凸性：有效凸性
總結(jié)

第十五章
久期和收益率曲線

久期與收益率曲線的非平行變化
收益率曲線變化的類型和測量收益率曲線風(fēng)險的方法
關(guān)鍵利率久期
水平、斜率和曲度久期
重塑收益率曲線的久期
總結(jié)

第五部分
分析含內(nèi)嵌期權(quán)的債券

第十六章
利率模型

測量利率的變化
利率的歷史變化
無套利利率模型與均衡利率模型
單因子模型和多因子模型
單因子模型：正態(tài)模型與對數(shù)正態(tài)模型
應(yīng)用無套利利率模型
總結(jié)

第十七章
買權(quán)：投資特征和價格特征

什么是期權(quán)？
購買和出售期權(quán)的收益
期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值
期權(quán)的價格
買權(quán)的理論價格對因素變化的敏感度
期權(quán)的久期
總結(jié)

第十八章
含內(nèi)嵌期權(quán)的債券的定價和價格波動率

可贖回債券的價格/收益率關(guān)系
含內(nèi)嵌期權(quán)的債券的組成部分
為含內(nèi)嵌期權(quán)的債券定價的格點模型
期權(quán)調(diào)整利差
含內(nèi)嵌期權(quán)的債券的價格波動率
總結(jié)

第六部分
信用風(fēng)險

第十九章
信用風(fēng)險概念和公司債券的測度

信用風(fēng)險的類型
評級轉(zhuǎn)換表
測量違約率
回收率和違約損失率
信用風(fēng)險建模方法
傳統(tǒng)信用分析采用的財務(wù)比率

第七部分
分析證券化產(chǎn)品

第二十章
證券化產(chǎn)品的測度

結(jié)構(gòu)化融資交易和證券化
證券化舉例
攤還資產(chǎn)與非攤還資產(chǎn)
承貸過程中利用的信息
資產(chǎn)池的描述
提前還款測度
違約和逾期
總結(jié)
附錄A：系列2002-MH3 CSFB制造式住宅過手憑證截止日的資產(chǎn)池描述
附錄B：豐田汽車應(yīng)收賬款1996-A授予人信托的722335000美元6.30%級別A資產(chǎn)支持憑證的應(yīng)收賬款池構(gòu)成
附錄C：西爾斯賒購賬戶主信托II的西爾斯組合的構(gòu)成和歷史表現(xiàn)

第二十一章
攤還貸款的現(xiàn)金流特征

固定利率、等額還款、完全攤還的住宅抵押貸款
可調(diào)利率住宅抵押貸款
其他貸款類型

第二十二章
房產(chǎn)抵押貸款證券的現(xiàn)金流特征

提前還款選擇權(quán)和現(xiàn)金流
聯(lián)邦機構(gòu)房產(chǎn)抵押貸款證券概述
聯(lián)邦機構(gòu)CMO和本息拆離MBS的現(xiàn)金流
信用敏感型MBS的現(xiàn)金流
總結(jié)

第二十三章
房產(chǎn)抵押貸款證券的提前還款模型

聯(lián)邦機構(gòu)提前還款模型
非聯(lián)邦機構(gòu)MBS的提前還款模型
總結(jié)

第二十四章
MBS構(gòu)建的基本知識

MBS構(gòu)建的概觀
聯(lián)邦機構(gòu)CMO的構(gòu)建
聯(lián)邦機構(gòu)房產(chǎn)抵押貸款拆離證券
信用敏感型CMO
總結(jié)

第二十五章
聯(lián)邦機構(gòu)房產(chǎn)抵押貸款證券的分析

靜態(tài)現(xiàn)金流模型
蒙特卡洛模擬模型
以市場為基礎(chǔ)的聯(lián)邦機構(gòu)MBS久期估計方法
總收益率
ABS定價的一般方法
總結(jié)

第八部分
統(tǒng)計和優(yōu)化技術(shù)

第二十六章
概率理論和統(tǒng)計學(xué)的基本知識

概率理論的基本概念
概率理論的基本定理
隨機變量和概率分布
離散概率分布和連續(xù)概率分布
描述概率分布函數(shù)
信用風(fēng)險建模中利用的離散概率分布
連續(xù)概率分布
兩個風(fēng)險管理應(yīng)用總結(jié)

第二十七章
回歸分析

簡單線性回歸模型
多元線性回歸模型
非線性回歸
回歸分析的應(yīng)用
總結(jié)

第二十八章
信用評分和風(fēng)險因子識別的統(tǒng)計技術(shù)

信用評分模型的統(tǒng)計技術(shù)
主成分分析法
總結(jié)

第二十九章
跟蹤誤差和多因子風(fēng)險模型

跟蹤誤差
多因子風(fēng)險模型
總結(jié)

第三十章
模擬

蒙特卡洛模擬
蒙特卡洛模擬的步驟
蒙特卡洛模擬步驟的說明
在房產(chǎn)抵押貸款證券投資組合中的應(yīng)用
總結(jié)

第三十一章
優(yōu)化模型

數(shù)學(xué)規(guī)劃
數(shù)學(xué)規(guī)劃模型的類型
應(yīng)用
總結(jié)