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內(nèi)容簡介

　　本書在對投資者意見分歧趨于一致的動態(tài)變化過程進行分析的基礎(chǔ)上，用投資者一致意見所需要的時間來衡量他們之間的異質(zhì)性，這一異質(zhì)信念代理變量的選取方式使得異質(zhì)信念的定義變得更加清晰。行為金融理論關(guān)于投資者心理的研究可以分為“信念”和“偏好”兩個方面。本文從信念的角度出發(fā)，放寬傳統(tǒng)資產(chǎn)定價理論關(guān)于投資者同質(zhì)信念的假設(shè)條件，假定股票市場上的投資者是異質(zhì)信念的。通過構(gòu)建異質(zhì)信念代理變量，并在此基礎(chǔ)上建立包含異質(zhì)信念的GARCH模型，檢驗世界主要股票市場上投資者異質(zhì)信念的存在性，同時分析異質(zhì)信念與投資風險和股票預期收益之間的關(guān)系。

作者簡介

　　尹慧，中國人民大學經(jīng)濟學博士，現(xiàn)任職于山東師范大學經(jīng)濟學院，主要從事金融計量經(jīng)濟學研究，在CSSCI及國外期刊發(fā)表論文多篇，主持山東統(tǒng)計科研重點研究課題一項，校級教學課題一項，參與國jia級、省部級課題多項。

圖書目錄

目錄

第一章導論

第一節(jié)研究背景與意義

第二節(jié)研究方法和主要結(jié)論

一、研究方法

二、主要結(jié)論

第三節(jié)本書創(chuàng)新與不足及未來研究展望

一、本書創(chuàng)新之處

二、本書不足以及未來研究展望

第四節(jié)本書結(jié)構(gòu)

第二章文獻綜述

第一節(jié)傳統(tǒng)資產(chǎn)定價理論面臨的挑戰(zhàn)

第二節(jié)異質(zhì)信念下的資產(chǎn)定價理論與實證研究

一、異質(zhì)信念下的資產(chǎn)定價理論研究

二、異質(zhì)信念下的資產(chǎn)定價實證研究

第三節(jié)ARCH類模型

第四節(jié)混合分布假說理論與實證研究

第五節(jié)小結(jié)

第三章包含異質(zhì)信念的GARCH模型

第一節(jié)包含異質(zhì)信念的GARCH模型

一、模型的設(shè)定

二、平穩(wěn)性

三、參數(shù)估計

第二節(jié)包含異質(zhì)信念的GARCH-M模型

一、模型的設(shè)定

二、平穩(wěn)性

三、參數(shù)估計

第三節(jié)小結(jié)

第四章異質(zhì)信念與投資風險

第一節(jié)異質(zhì)信念變量的構(gòu)造——基于信息交易量

第二節(jié)異質(zhì)信念與投資風險實證分析

一、數(shù)據(jù)與描述性統(tǒng)計

二、包含異質(zhì)信念的GARCH模型實證分析

第三節(jié)小結(jié)

第五章異質(zhì)信念與股票預期收益

第一節(jié)異質(zhì)信念變量的構(gòu)造——基于未預期交易量

第二節(jié)異質(zhì)信念與股票預期收益實證分析

一、數(shù)據(jù)與描述性統(tǒng)計

二、包含異質(zhì)信念的GARCH-M模型實證分析

第三節(jié)小結(jié)

第六章異質(zhì)信念下的混合分布假說理論

第一節(jié)傳統(tǒng)混合分布假說理論實證分析

第二節(jié)異質(zhì)信念下的混合分布假說理論實證分析

一、基于信息交易量的檢驗

二、基于未預期交易量的檢驗

第三節(jié)小結(jié)

第七章結(jié)論及政策建議

第一節(jié)異質(zhì)信念與投資風險結(jié)論及政策建議

第二節(jié)異質(zhì)信念與股票預期收益結(jié)論及政策建議

參考文獻