股權投資

目錄



1股權投資概論

學習目標

引導案例： 中信聯(lián)姻麥當勞

1.1股權投資的概念

1.2股權投資的特點

1.2.1資金特點

1.2.2運營特點

1.2.3組織特點

1.3股權投資的類型

1.3.1創(chuàng)業(yè)資本

1.3.2成長資本

1.3.3并購基金

1.3.4夾層資本

1.3.5PIPE投資

1.3.6重振資本

1.4股權投資的流程

1.5股權投資的策略

1.5.1平臺投資

1.5.2后續(xù)投資

1.5.3分階段投資

1.5.4聯(lián)合投資

1.6股權投資的價值

1.6.1企業(yè)為何需要股權投資？

1.6.2股權投資對企業(yè)的貢獻有證據嗎？

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 弘毅投資先聲藥業(yè)

參考文獻

2股權投資簡史

學習目標

2.1萌芽階段

2.2發(fā)展階段

2.3加速階段

2.4成熟階段

2.4.1總體狀況

2.4.2新的趨勢

2.5股權投資在中國

2.5.1萌芽階段（1985—1997年）

2.5.2調整階段（1998—2003年）





2.5.3加速階段（2004—2012年）

2.5.4轉型階段（2013年至今）

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析: KKR的業(yè)務模式

參考文獻

3基金的設立

學習目標

3.1基金的組織形式

3.1.1公司制基金

3.1.2有限合伙制基金

3.1.3信托制基金

3.1.4三類基金的比較

3.2基金的設立流程

3.2.1公司制基金的設立與備案

3.2.2有限合伙制基金的設立與備案

3.2.3信托制基金的設立與備案

3.3基金的治理結構

3.4基金的納稅

3.4.1增值稅

3.4.2所得稅

3.4.3代扣代繳

3.4.4稅收優(yōu)惠

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 三個基金設立案例

參考文獻

4基金業(yè)績評價

學習目標

4.1基金的收益

4.1.1基金收益來源

4.1.2基金收益特征

4.1.3行業(yè)平均收益

4.2基金管理人的收益

4.2.1基金管理費

4.2.2基金運營的業(yè)績報酬

4.2.3專業(yè)服務收入

4.3基金收益分配

4.3.1收益分配模式

4.3.2收益分配模式圖解

4.3.3收益分配計算示例

4.4基金業(yè)績評價方法

4.4.1行業(yè)收益評價

4.4.2基金收益指標

4.4.3基金風險指標

4.4.4基金風險調整后的收益指標

4.5基金業(yè)績評價的挑戰(zhàn)

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 鼎暉投資的投資收益

參考文獻

5募資

學習目標

5.1募資準備

5.1.1募集方式

5.1.2募集機構

5.1.3募資規(guī)劃

5.1.4撰寫私募備忘錄

5.1.5募資操作原則

5.2募資對象

5.2.1全國社會保障基金

5.2.2保險公司

5.2.3證券公司

5.2.4母基金

5.2.5政府引導基金

5.2.6企業(yè)

5.2.7高校教育基金會

5.2.8高凈值個人投資者

5.3募資流程

5.3.1公開宣傳及特定對象確定

5.3.2投資者適當性匹配

5.3.3基金推介

5.3.4基金風險揭示

5.3.5合格投資者確認

5.3.6簽署基金合同

5.3.7投資冷靜期和回訪

5.3.8繳款

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 凱雷的募資

參考文獻

6投資

學習目標

6.1投資流程

6.2項目篩選

6.2.1項目開發(fā)

6.2.2前期調研

6.3盡職調查

6.3.1常規(guī)盡職調查

6.3.2特別盡職調查

6.4估值

6.4.1相對估值法

6.4.2絕對估值法

6.4.3重置成本法

6.4.4估值方法比較

6.5交易結構設計

6.5.1交易標的

6.5.2支付方式

6.5.3控制結構

6.5.4融資結構

6.5.5權益結構

6.6投資風險管理

6.6.1宏觀風險類別

6.6.2微觀風險類別

6.6.3投資風險控制

6.7權益保護條款

6.7.1優(yōu)先權條款

6.7.2特殊權利條款

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 軟銀亞洲投資盛大網絡

參考文獻

7投后管理

學習目標

7.1投后管理概述

7.1.1投后管理的內容

7.1.2投后管理的目標

7.1.3投后管理的必要性

7.1.4投后管理的策略

7.1.5投后管理的模式

7.1.6投后管理的特點

7.2增值服務

7.2.1增值服務的內容

7.2.2增值服務的組織模式

7.3經營監(jiān)督

7.3.1經營監(jiān)督的內容

7.3.2經營監(jiān)督的方式

7.4整合管理

7.4.1戰(zhàn)略整合

7.4.2組織整合

7.4.3業(yè)務整合

7.4.4人力整合

7.4.5財務整合

7.5投后管理組織方式

7.5.1投后管理的組織體系

7.5.2投后管理的績效評價

7.6中國的投后管理

7.6.1投后管理現(xiàn)狀

7.6.2投后管理改善建議

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： 歐瑞投資的投后管理

參考文獻

8投資退出

學習目標

8.1退出的動因與過程

8.1.1退出動因

8.1.2退出過程

8.2退出策略

8.2.1退出策略概述

8.2.2退出策略比較

8.3退出決策

8.3.1退出時機

8.3.2退出程度

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： IDG退出騰訊

參考文獻

9母基金

學習目標

9.1母基金的優(yōu)勢

9.1.1私募股權母基金的概念

9.1.2私募股權母基金的起源

9.1.3私募股權母基金的優(yōu)勢

9.2母基金的投資策略

9.2.1一級投資

9.2.2二級投資

9.2.3跟進投資

9.2.4FSD投資

9.3母基金的投資組合配置

9.3.1配置策略的構建方法

9.3.2配置的原則

9.3.3配置的結構

9.4基金管理人篩選標準

9.4.1團隊

9.4.2機制

9.4.3業(yè)績

9.4.4策略

本章小結

關鍵術語

練習思考題

案例分析： Adams Street的資產配置框架

參考文獻