股權(quán)投資

目錄



1股權(quán)投資概論

學(xué)習(xí)目標(biāo)

引導(dǎo)案例： 中信聯(lián)姻麥當(dāng)勞

1.1股權(quán)投資的概念

1.2股權(quán)投資的特點

1.2.1資金特點

1.2.2運營特點

1.2.3組織特點

1.3股權(quán)投資的類型

1.3.1創(chuàng)業(yè)資本

1.3.2成長資本

1.3.3并購基金

1.3.4夾層資本

1.3.5PIPE投資

1.3.6重振資本

1.4股權(quán)投資的流程

1.5股權(quán)投資的策略

1.5.1平臺投資

1.5.2后續(xù)投資

1.5.3分階段投資

1.5.4聯(lián)合投資

1.6股權(quán)投資的價值

1.6.1企業(yè)為何需要股權(quán)投資？

1.6.2股權(quán)投資對企業(yè)的貢獻(xiàn)有證據(jù)嗎？

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 弘毅投資先聲藥業(yè)

參考文獻(xiàn)

2股權(quán)投資簡史

學(xué)習(xí)目標(biāo)

2.1萌芽階段

2.2發(fā)展階段

2.3加速階段

2.4成熟階段

2.4.1總體狀況

2.4.2新的趨勢

2.5股權(quán)投資在中國

2.5.1萌芽階段（1985—1997年）

2.5.2調(diào)整階段（1998—2003年）





2.5.3加速階段（2004—2012年）

2.5.4轉(zhuǎn)型階段（2013年至今）

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析: KKR的業(yè)務(wù)模式

參考文獻(xiàn)

3基金的設(shè)立

學(xué)習(xí)目標(biāo)

3.1基金的組織形式

3.1.1公司制基金

3.1.2有限合伙制基金

3.1.3信托制基金

3.1.4三類基金的比較

3.2基金的設(shè)立流程

3.2.1公司制基金的設(shè)立與備案

3.2.2有限合伙制基金的設(shè)立與備案

3.2.3信托制基金的設(shè)立與備案

3.3基金的治理結(jié)構(gòu)

3.4基金的納稅

3.4.1增值稅

3.4.2所得稅

3.4.3代扣代繳

3.4.4稅收優(yōu)惠

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 三個基金設(shè)立案例

參考文獻(xiàn)

4基金業(yè)績評價

學(xué)習(xí)目標(biāo)

4.1基金的收益

4.1.1基金收益來源

4.1.2基金收益特征

4.1.3行業(yè)平均收益

4.2基金管理人的收益

4.2.1基金管理費

4.2.2基金運營的業(yè)績報酬

4.2.3專業(yè)服務(wù)收入

4.3基金收益分配

4.3.1收益分配模式

4.3.2收益分配模式圖解

4.3.3收益分配計算示例

4.4基金業(yè)績評價方法

4.4.1行業(yè)收益評價

4.4.2基金收益指標(biāo)

4.4.3基金風(fēng)險指標(biāo)

4.4.4基金風(fēng)險調(diào)整后的收益指標(biāo)

4.5基金業(yè)績評價的挑戰(zhàn)

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 鼎暉投資的投資收益

參考文獻(xiàn)

5募資

學(xué)習(xí)目標(biāo)

5.1募資準(zhǔn)備

5.1.1募集方式

5.1.2募集機(jī)構(gòu)

5.1.3募資規(guī)劃

5.1.4撰寫私募備忘錄

5.1.5募資操作原則

5.2募資對象

5.2.1全國社會保障基金

5.2.2保險公司

5.2.3證券公司

5.2.4母基金

5.2.5政府引導(dǎo)基金

5.2.6企業(yè)

5.2.7高校教育基金會

5.2.8高凈值個人投資者

5.3募資流程

5.3.1公開宣傳及特定對象確定

5.3.2投資者適當(dāng)性匹配

5.3.3基金推介

5.3.4基金風(fēng)險揭示

5.3.5合格投資者確認(rèn)

5.3.6簽署基金合同

5.3.7投資冷靜期和回訪

5.3.8繳款

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 凱雷的募資

參考文獻(xiàn)

6投資

學(xué)習(xí)目標(biāo)

6.1投資流程

6.2項目篩選

6.2.1項目開發(fā)

6.2.2前期調(diào)研

6.3盡職調(diào)查

6.3.1常規(guī)盡職調(diào)查

6.3.2特別盡職調(diào)查

6.4估值

6.4.1相對估值法

6.4.2絕對估值法

6.4.3重置成本法

6.4.4估值方法比較

6.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計

6.5.1交易標(biāo)的

6.5.2支付方式

6.5.3控制結(jié)構(gòu)

6.5.4融資結(jié)構(gòu)

6.5.5權(quán)益結(jié)構(gòu)

6.6投資風(fēng)險管理

6.6.1宏觀風(fēng)險類別

6.6.2微觀風(fēng)險類別

6.6.3投資風(fēng)險控制

6.7權(quán)益保護(hù)條款

6.7.1優(yōu)先權(quán)條款

6.7.2特殊權(quán)利條款

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 軟銀亞洲投資盛大網(wǎng)絡(luò)

參考文獻(xiàn)

7投后管理

學(xué)習(xí)目標(biāo)

7.1投后管理概述

7.1.1投后管理的內(nèi)容

7.1.2投后管理的目標(biāo)

7.1.3投后管理的必要性

7.1.4投后管理的策略

7.1.5投后管理的模式

7.1.6投后管理的特點

7.2增值服務(wù)

7.2.1增值服務(wù)的內(nèi)容

7.2.2增值服務(wù)的組織模式

7.3經(jīng)營監(jiān)督

7.3.1經(jīng)營監(jiān)督的內(nèi)容

7.3.2經(jīng)營監(jiān)督的方式

7.4整合管理

7.4.1戰(zhàn)略整合

7.4.2組織整合

7.4.3業(yè)務(wù)整合

7.4.4人力整合

7.4.5財務(wù)整合

7.5投后管理組織方式

7.5.1投后管理的組織體系

7.5.2投后管理的績效評價

7.6中國的投后管理

7.6.1投后管理現(xiàn)狀

7.6.2投后管理改善建議

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： 歐瑞投資的投后管理

參考文獻(xiàn)

8投資退出

學(xué)習(xí)目標(biāo)

8.1退出的動因與過程

8.1.1退出動因

8.1.2退出過程

8.2退出策略

8.2.1退出策略概述

8.2.2退出策略比較

8.3退出決策

8.3.1退出時機(jī)

8.3.2退出程度

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： IDG退出騰訊

參考文獻(xiàn)

9母基金

學(xué)習(xí)目標(biāo)

9.1母基金的優(yōu)勢

9.1.1私募股權(quán)母基金的概念

9.1.2私募股權(quán)母基金的起源

9.1.3私募股權(quán)母基金的優(yōu)勢

9.2母基金的投資策略

9.2.1一級投資

9.2.2二級投資

9.2.3跟進(jìn)投資

9.2.4FSD投資

9.3母基金的投資組合配置

9.3.1配置策略的構(gòu)建方法

9.3.2配置的原則

9.3.3配置的結(jié)構(gòu)

9.4基金管理人篩選標(biāo)準(zhǔn)

9.4.1團(tuán)隊

9.4.2機(jī)制

9.4.3業(yè)績

9.4.4策略

本章小結(jié)

關(guān)鍵術(shù)語

練習(xí)思考題

案例分析： Adams Street的資產(chǎn)配置框架

參考文獻(xiàn)