格雷厄姆經(jīng)典投資策略

推薦序一（陳嘉禾撰寫）
推薦序二（歐文·卡恩撰寫）
前言
第1章　價(jià)值投資的優(yōu)勢(shì)　/ 1
價(jià)值投資概述　/ 2　從基礎(chǔ)做起　/ 4　價(jià)值投資巨星　/ 5
大師之聲　/ 6　為什么不是每個(gè)人都做價(jià)值投資　/ 11
小玩家們感覺到力所不及　/ 12　選擇多的是　/ 13
財(cái)力過于雄厚，一些公司卻迷惘了　/ 14　市場(chǎng)操縱　/ 15
是一種哲學(xué)，而非一個(gè)簡(jiǎn)單的公式　/ 16
三個(gè)關(guān)鍵概念　/ 16　正確的態(tài)度　/ 17　安全邊際　/ 18
內(nèi)在價(jià)值　/ 19　道式理論的傳承　/ 19
巧妙的科學(xué)　/ 21　結(jié)論　/ 22　請(qǐng)記住　/ 24
第2章　資產(chǎn)負(fù)債表中的安全性　/ 25
所見即所得的投資　/ 26　偉大的論戰(zhàn)　/ 28
平衡的觀點(diǎn)　/ 30　資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相輔相成　/ 30
令人舒適且甜蜜的驚喜　/ 31　資產(chǎn)負(fù)債表是什么　/ 32
資產(chǎn)負(fù)債表告訴你了什么　/ 33　閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表　/ 34
投資者對(duì)資產(chǎn)的觀點(diǎn)　/ 35　資產(chǎn)能夠回收再利用　/ 35
隱蔽資產(chǎn)型公司　/ 36　并非所有的資產(chǎn)都是平等的　/ 37
硬資產(chǎn)　/ 38　軟資產(chǎn)　/ 38　賬面價(jià)值，有人在乎嗎　/ 39
我們關(guān)心的是：賬面價(jià)值還沒有“死”　/ 41
負(fù)債問題　/ 42　開始討論比率吧　/ 44
在你不需要借錢的時(shí)候，借錢容易　/ 44
凈流動(dòng)資產(chǎn)　/ 45　酸性測(cè)試　/ 46　清算價(jià)值　/ 47
醒醒吧，管理層　/ 48　凈的凈資產(chǎn)　/ 49
所有權(quán)信息　/ 50　那些神圣的股息　/ 50
不僅僅是老一輩投資者的回報(bào)　/ 52　總回報(bào)　/ 53
你的股權(quán)被稀釋了嗎　/ 54　保留股息的基本原理　/ 55
危險(xiǎn)的股息　/ 56　結(jié)論　/ 56　請(qǐng)記住　/ 57
第3章　在利潤(rùn)表中確定增長(zhǎng)　/ 61
利潤(rùn)表是什么　/ 63　投資者對(duì)盈利的看法　/ 63
曇花一現(xiàn)的利潤(rùn)　/ 64　遭受重?fù)簟? 65　公司稅　/ 66
持久的盈利　/ 67　盈利能力　/ 68
留存收益　/ 69　普通股的特性　/ 69
在《未來水世界》中他們被稱為“煙民”　/ 70
好東西值多少錢　/ 71　盈利的稀釋　/ 72
內(nèi)在價(jià)值的公式　/ 73　市盈率　/ 74　股價(jià)的上限　/ 76
過高的市盈率　/ 76　過低的市盈率　/ 77
盈利、銷售和未來的增長(zhǎng)　/ 78　趨勢(shì)　/ 79
茶葉占卜　/ 80　讓盈利增長(zhǎng)　/ 81　成長(zhǎng)型股票　/ 82
增長(zhǎng)策略　/ 83　沒有盈利就無從衡量　/ 83
結(jié)論　/ 84　請(qǐng)記住　/ 86
第4章　管理層的角色　/ 87
公司的守護(hù)者：CEO　/ 88　選擇優(yōu)秀的公司　/ 89
一個(gè)建立在榮耀上的封建體系　/ 90　榨取現(xiàn)金流　/ 90
像所有者一樣思考問題的管理者　/ 92　定性因素　/ 93
量化需要數(shù)據(jù)　/ 94　管理層與股價(jià)的關(guān)系　/ 95
閑聊還是不閑聊　/ 95　剖析股東大會(huì)　/ 96
股東的權(quán)利　/ 98　結(jié)論　/ 100　請(qǐng)記住　/ 102
第5章　建立投資組合　/ 103
可觀的投資回報(bào)是智力的產(chǎn)物　/ 104
增長(zhǎng)型基金的寓言故事　/ 106
保守就僅僅是保守而已　/ 106　目標(biāo)　/ 107
適當(dāng)?shù)幕貓?bào)　/ 108　分散化投資　/ 110
分散化投資規(guī)則一　/ 111　現(xiàn)金、債券和等價(jià)物　/ 112
固定收益?zhèn)倪x擇　/ 113　分散化投資規(guī)則二　/ 114
一家極好的公司　/ 117　國(guó)際股票　/ 118
開拓海外市場(chǎng)時(shí)看好你的錢包　/ 119
好的海外投資方式　/ 119　稅收優(yōu)惠　/ 121
平均成本法　/ 122　股息再投資　/ 122　耐心　/ 123
何時(shí)賣出　/ 124　為了更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)而修枝剪葉　/ 125
結(jié)論　/ 126　請(qǐng)記住　/ 127
第6章　尋找價(jià)值股　/ 129
綜合所有的因素　/ 130　快速回顧一下　/ 130
安全邊際　/ 132　被低估股票的十大特征　/ 134
定性因素　/ 136　穩(wěn)定性優(yōu)于靈活性　/ 137
規(guī)模不是缺陷　/ 137　了解行業(yè)會(huì)加分　/ 138
檢查管理層　/ 139　本杰明·格雷厄姆的投資方法　/ 139
防御型投資者　/ 140　激進(jìn)管理型的投資組合　/ 141
精心調(diào)整后的投資組合　/ 142
挖掘價(jià)值被低估的股票　/ 146　尋找你所需的信息　/ 147
去圖書館　/ 148　公司比較　/ 149
買入股票只是投資活動(dòng)的開始而已　/ 149
結(jié)論　/ 150　請(qǐng)記住　/ 152
第7章　在每個(gè)市場(chǎng)中都茁壯成長(zhǎng)　/ 153
在合適價(jià)位的合適證券　/ 156　尊重市場(chǎng)　/ 157
山峰、草地和山谷　/ 157　市場(chǎng)分析　/ 158
擇時(shí)與擇價(jià)　/ 161　相信牛市　/ 162
在過山車的頂部暫?！? 163　與熊市做朋友　/ 164
市場(chǎng)處于底部時(shí)的便宜貨　/ 165
市場(chǎng)處于底部的信號(hào)　/ 166　買入時(shí)機(jī)　/ 167
結(jié)論　/ 169　請(qǐng)記住　/ 171
第8章　風(fēng)險(xiǎn)管理　/ 173
有效市場(chǎng)不是……　/ 174
有效市場(chǎng)假說淡出了人們的視野，但并未被遺忘　/ 175
貝塔因子　/ 176
大氣湍流不會(huì)使飛行活動(dòng)變得危險(xiǎn)　/ 176
極其便宜的股票　/ 177　基金經(jīng)理人的自白　/ 178
期貨、期權(quán)和衍生產(chǎn)品　/ 180　風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)　/ 181
再論投機(jī)　/ 183　猜測(cè)還是了解　/ 184
總有新事物　/ 185　垃圾股與垃圾債　/ 186
杠桿　/ 186　當(dāng)收到追加保證金通知　/ 187
買入股票后看到股價(jià)下跌　/ 188
結(jié)論　/ 189　請(qǐng)記住　/ 190
第9章　特殊機(jī)遇投資　/ 191
修訂規(guī)則　/ 192
當(dāng)機(jī)會(huì)來敲門時(shí)，請(qǐng)確認(rèn)它的身份　/ 193
被極其低估的股票　/ 194　磨煉　/ 195
可轉(zhuǎn)換證券：上不封頂，下有保底　/ 196
優(yōu)先股　/ 197　認(rèn)股權(quán)證　/ 198　套利是一種本能　/ 200
清算套利　/ 200　并購或合并套利　/ 201
驚喜套餐　/ 202　對(duì)等合并　/ 204　套利法則　/ 205
破產(chǎn)　/ 206　垃圾債券　/ 207　不好意思，違約了　/ 208
首次公開發(fā)行股票　/ 209　便士股票　/ 211
結(jié)論　/ 212　請(qǐng)記住　/ 213
第10章　真理會(huì)使你富有　/ 215
跟著那些做得好的人去做　/ 216
價(jià)值投資的濃縮精華　/ 217　越簡(jiǎn)單越好　/ 217
三大基石　/ 224　檢查點(diǎn)　/ 225
格雷厄姆的分散化投資理論　/ 228　臨別寄語　/ 231
附錄　/ 232
尾注　/ 239
術(shù)語表　/ 250