股權(quán)眾籌投資指南：關(guān)于風(fēng)險、收益、法規(guī)、籌資網(wǎng)站、盡職調(diào)查和交易條款

目錄
　　
　　
　　
　　
　　
第1章  線上眾籌平臺的建立——回報眾籌、捐贈眾籌、
債券眾籌平臺的歷史 / / 1
　　互聯(lián)網(wǎng)并沒有改變所有事情 / / 5
　　但是互聯(lián)網(wǎng)改變了一些事情 / / 6
　　股權(quán)眾籌的大爆發(fā) / / 8
　　　　大眾的智慧和瘋狂 / / 12
　　　　作為通往股權(quán)大門的商品回報 / / 16
　　債務(wù)眾籌和捐贈眾籌 / / 17
　　　　借錢給你的同伴 / / 18
　　　　捐贈眾籌 / / 22
　　股權(quán)眾籌的涌現(xiàn) / / 23
第2章  股權(quán)發(fā)行平臺（在D條例管制下）——僅針對合格投資者 / / 25
　　
　　定義 / / 29
　　股權(quán)融資和債務(wù)融資之間的區(qū)別 / / 29
　　　　流動性 / / 32
　　　　可靠性 / / 33
　　D條例基礎(chǔ) / / 33
　　　　D條例發(fā)行平臺 / / 35
　　　　放松對公開宣傳的管制 / / 37
　　區(qū)別D條例和Title Ⅲ / / 39
　　　　D條例發(fā)行平臺目錄 / / 40
　　簡介：Micro Ventures / / 44
　　　　已完成的交易 / / 45
　　　　交易流程 / / 46
　　　　關(guān)閉交易 / / 50
　　檔案：CircleUp / / 52
　　　　已完成的交易 / / 54
　　　　交易流程 / / 56
　　　　關(guān)閉交易 / / 58
　　關(guān)于Title Ⅲ的懸念發(fā)展 / / 58
　　公開506（c）法則下的公開宣傳 / / 59
第3章  股權(quán)眾籌（《JOBS法案》Title Ⅲ） / / 65
　　
　　鋪設(shè)通往資本市場的新道路 / / 69
　　深入探討Title Ⅲ / / 72
　　　　Title Ⅲ關(guān)于發(fā)行人的規(guī)定 / / 74
　　　　Title Ⅲ關(guān)于投資者的規(guī)定 / / 76
　　　　Title Ⅲ關(guān)于中介的規(guī)定 / / 78
　　　　經(jīng)紀(jì)商和盡職調(diào)查 / / 80
　　　　專家學(xué)者分析Title Ⅲ / / 81
　　　　供給方悲觀主義者 / / 83
　　　　需求方悲觀主義者 / / 85
　　不甚樂觀的前景 / / 89
第4章  州內(nèi)股權(quán)眾籌——非合格投資者可投資所在州的初創(chuàng)企業(yè) / / 91
　　
　　州內(nèi)豁免 / / 94
　　州內(nèi)豁免急劇上升 / / 96
　　　　眾籌門戶能獲得補(bǔ)償嗎 / / 97
　　　　波西米亞吉他公司的發(fā)家史 / / 99
　　　　交易滴，而非交易流 / / 102
　　　　更多州內(nèi)眾籌豁免 / / 105
第5章  交易流 / / 107
　　
　　企業(yè)發(fā)展階段 / / 110
　　　　發(fā)展?jié)摿?/ / 112
　　　　歷史天使交易流 / / 116
第6章  天使投資人 / / 127
　　
　　眾籌之前的天使投資人 / / 132
　　傳統(tǒng)天使投資人 / / 133
　　　　財務(wù)動機(jī)和社會動機(jī) / / 136
　　　　統(tǒng)計數(shù)字 / / 137
　　　　投資回報率在哪里 / / 140
　　天使團(tuán)體和天使群體 / / 144
　　群體智慧和狂熱 / / 145
　　新天使投資人 / / 150
　　天使投資成功的兩個關(guān)鍵 / / 154
第7章  股權(quán)眾籌門戶——如何瀏覽眾籌網(wǎng)站 / / 157
　　
　　適當(dāng)性和盡職調(diào)查 / / 160
　　《眾籌法案》嚇壞眾籌門戶 / / 162
　　　　責(zé)任問題 / / 162
　　　　平臺收入 / / 164
　　　　單一型平臺和混合型平臺 / / 166
　　　　股權(quán)眾籌生態(tài)系統(tǒng) / / 167
　　　　全面型網(wǎng)站、專業(yè)型網(wǎng)站和集成型網(wǎng)站 / / 170
　　股權(quán)眾籌網(wǎng)站入門指導(dǎo) / / 172
　　　　使用條款和使用條件 / / 173
　　　　投資者信息中心 / / 174
　　發(fā)行人申請 / / 177
　　發(fā)行人申請內(nèi)容揭示網(wǎng)站項目選擇標(biāo)準(zhǔn) / / 178
第8章  如何投資部分：投資組合策略
——構(gòu)建股權(quán)眾籌投資組合的短期策略 / / 181
　　
　　私募投資的風(fēng)險、回報 / / 184
　　風(fēng)險和分散風(fēng)險 / / 186
　　另類投資 / / 187
　　多頭和空頭 / / 188
　　　　不相稱的風(fēng)險 / / 189
　　資產(chǎn)配置 / / 191
　　準(zhǔn)備金 / / 194
　　股權(quán)眾籌年度投資額限制 / / 194
　　構(gòu)建股權(quán)眾籌投資組合的七個步驟 / / 196
　　下決定之前 / / 198
　　　　投資回報 / / 199
　　　　流動性 / / 200
　　　　聘用影響 / / 201
　　　　退出機(jī)制 / / 202
第9章  如何投資第二部分：找出合適的投資項目 / / 207
　　　　
　　　　縮小投資項目的選擇范圍 / / 209
　　　　社會動機(jī)及個人動機(jī) / / 210
　　　　財務(wù)動機(jī) / / 212
　　　　選擇股權(quán)眾籌網(wǎng)站 / / 214
　　涵蓋破產(chǎn)和解散的投資保險 / / 215
　　　　如何運行 / / 217
　　從專業(yè)人士那里獲得好建議 / / 218
　　總結(jié) / / 219
第10章  股權(quán)眾籌證券 / / 221
　　
　　直接股權(quán)：股票和有限責(zé)任公司的成員股份 / / 223
　　　　普通股和優(yōu)先股 / / 225
　　　　股份公司的缺點 / / 227
　　　　有限責(zé)任公司 / / 228
　　　　有限責(zé)任公司的缺點 / / 232
　　　　股票和成員權(quán)益：哪種更適合投資者 / / 234
　　可轉(zhuǎn)換債券、混合證券 / / 235
第11章  交易條款 / / 241
　　談判和標(biāo)準(zhǔn) / / 246
　　所有的交易條款都那么重要嗎 / / 249
　　直接股權(quán)發(fā)行的交易條款 / / 252
　　經(jīng)濟(jì)類條款 / / 252
　　創(chuàng)業(yè)企業(yè)和早期階段企業(yè)的估值 / / 255
　　控制條款 / / 260
　　流動性事件和未來融資相關(guān)條款 / / 266
　　稀釋：早期投資的弊端 / / 269
　　　　投資人A的三種結(jié)果：賺、虧、持平 / / 271
　　其他條款 / / 276
　　評估交易條款 / / 280
　　盡職調(diào)查的樂趣 / / 281
第12章  如何投資第三部分：盡職調(diào)查 / / 283
　　
　　DIY、外包還是合作 / / 286
　　　　眾籌群體 / / 289
　　　　三個部分：法律、財務(wù)和業(yè)務(wù) / / 290
　　法律盡職調(diào)查 / / 290
　　　　公司信息 / / 291
　　　　經(jīng)營信息 / / 294
　　　　潛在責(zé)任風(fēng)險 / / 295
　　　　知識產(chǎn)權(quán) / / 297
　　財務(wù)盡職調(diào)查 / / 299
　　　　股權(quán)眾籌的財務(wù)報表 / / 300
　　業(yè)務(wù)盡職調(diào)查 / / 305
　　　　創(chuàng)始人和管理團(tuán)隊 / / 306
　　　　個人特質(zhì) / / 307
　　　　團(tuán)隊活力 / / 311
　　　　經(jīng)營狀況 / / 313
　　　　商業(yè)計劃書 / / 314
　　　　市場分析和競爭優(yōu)勢 / / 315
　　　　預(yù)測和規(guī)劃 / / 316
　　　　退出戰(zhàn)略 / / 317
第13章  如何投資第四部分：出資和出資之后 / / 319
　　
　　股東的權(quán)利 / / 326
　　管理參與 / / 327
　　管理股權(quán)眾籌投資組合 / / 329
　　投資回報 / / 330
　　投資者的社交網(wǎng)絡(luò) / / 333
第14章  流動性和二級市場 / / 335
　　
　　轉(zhuǎn)讓限制 / / 339
　　為何出售？買家是誰？ / / 341
　　數(shù)字世界里的二級市場 / / 344
　　Title Ⅲ二級市場 / / 347
　　結(jié)論 / / 347
后記：趨勢和革新 / / 349