信用違約互換的理論、案例及其在中國的應(yīng)用

定　價：￥35.00

作　者：	梁朝暉著
出版社：	天津大學(xué)出版社
叢編項：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787561866795	出版時間：	2020-09-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	151	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　2007年的金融危機使得學(xué)術(shù)界對信用違約互換（簡稱CDS）相關(guān)產(chǎn)品的過度開發(fā)、定價缺陷以及風(fēng)險管理進(jìn)行反思；近年來歐洲各國主權(quán)債務(wù)危機的頻發(fā)，又使得主權(quán)CDS在全球范圍內(nèi)備受矚目。中國2010年推出了被譽為中國版CDS的信用風(fēng)險緩釋工具，其定價、交易以及風(fēng)險管理也成為中國廣大學(xué)者和實務(wù)部門關(guān)注的重要課題。在完備市場假設(shè)下，CDS及其標(biāo)的債券和無風(fēng)險證券之間存在無套利均衡。然而上述套利關(guān)系在現(xiàn)實中并不存在，基于該套利關(guān)系的定價模型需要進(jìn)行修訂，被忽略的風(fēng)險來源需要被重估。《信用違約互換的理論、案例及其在中國的應(yīng)用》從研究CDS利差的決定因素、變動機制以及與標(biāo)的債券市場的聯(lián)動關(guān)系出發(fā)，通過計量經(jīng)濟(jì)模型、理論分析、模型推導(dǎo)和案例分析等手段，以信用利差期限結(jié)構(gòu)為研究視角，分析了CDS和相關(guān)信用市場的風(fēng)險構(gòu)成、定價缺陷和信用風(fēng)險傳播等問題，探討了如何改進(jìn)CDS市場交易制度和完善風(fēng)險管理；在筒約模型基礎(chǔ)上，探討了適合我國市場特征的定價理論和模型。

作者簡介

暫缺《信用違約互換的理論、案例及其在中國的應(yīng)用》作者簡介

圖書目錄

緒論
信用違約互換的概念
信用違約互換的產(chǎn)生和發(fā)展
我國信用市場及其衍生品的現(xiàn)狀
第1部分信用市場的風(fēng)險構(gòu)成和信用利差影響因素
1．1 主權(quán)CDS和公司CDS利差的不同影響因素
1．2 流動性因素對CDS利差的影響
1．3 中國公司債信用利差影響因素
1．4 中國地方債的信用利差及信用風(fēng)險研究
1．5 中國信用利差與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)性研究——基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型
第2部分信用利差期限結(jié)構(gòu)特征和市場聯(lián)動
2．1 中國市場信用利差期限結(jié)構(gòu)研究
2．2 期限結(jié)構(gòu)框架下的市場聯(lián)動和信用風(fēng)險的傳播機制
第3部分信用違約互換的定價問題研究
3．1 CDS的一般定價方法
3．2 KMV模型對于估計主權(quán)債務(wù)違約概率的研究
3．3 我國信用衍生產(chǎn)品定價實踐探索
第4部分 CDS市場的制度建設(shè)和風(fēng)險管理的案例研究
4．1 案例1：從美國次貸危機中高盛欺詐案看CDS風(fēng)險
4．2 案例2：歐洲主權(quán)債務(wù)危機對我國CDS市場制度建設(shè)的啟示
參考文獻(xiàn)