不良資產(chǎn)證券化：國際比較與中國模式研究

第一章 新冠肺炎疫情背景下宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及中國不良資產(chǎn)市場發(fā)展?fàn)顩r 1
一? 國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析 1
二? 中國金融不良資產(chǎn)市場主要交易主體及供需關(guān)系分析 9
三? 中國金融不良資產(chǎn)市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析 16

第二章 資產(chǎn)證券化內(nèi)涵及市場運(yùn)行情況 19
一? 資產(chǎn)證券化的概念及運(yùn)行原理 19
二? 資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程 21
三? 資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展 24
四? 資產(chǎn)證券化市場運(yùn)行現(xiàn)狀 26

第三章 不良資產(chǎn)證券化的概念界定? 理論綜述及法規(guī)制度 42
一? 不良資產(chǎn)證券化的概念界定 42
二? 不良資產(chǎn)證券化的理論綜述 51
三? 法規(guī)與制度環(huán)境 55

第四章 中國不良資產(chǎn)證券化存在的問題? 面臨的風(fēng)險(xiǎn) 61
一? 中國不良資產(chǎn)證券化存在的問題 61
二? 中國不良資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險(xiǎn) 66
三? 中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的必要性? 發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 71
四? 不良資產(chǎn)證券化的模式及新特點(diǎn) 81
五? 商業(yè)銀行在我國資產(chǎn)證券化發(fā)展中的作用及監(jiān)管動(dòng)態(tài)梳理 83

第五章 不良資產(chǎn)證券化與其他不良資產(chǎn)處置方式的比較 85
一? 當(dāng)前商業(yè)銀行不良貸款形勢 85
二? 商業(yè)銀行不良貸款處置方式的比較 87
三? 四大國有金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式的比較 92
四? 地方資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式的比較 98
五? 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與不良資產(chǎn)處置方式 119
六? 證券化處置不良資產(chǎn)的特別之處 121
七? 健全不良資產(chǎn)處置二級(jí)市場 123
八? 不良資產(chǎn)處置的意義和實(shí)踐 124

第六章 不良資產(chǎn)證券化的國別模式比較 131
一? 美國不良資產(chǎn)證券化的模式 131
二? 日本不良資產(chǎn)證券化的模式 135
三? 韓國不良資產(chǎn)證券化的模式 138
四? 美國? 日本? 韓國不良資產(chǎn)證券化的共性特征及經(jīng)驗(yàn) 142
五? 美國? 日本? 韓國不良資產(chǎn)證券化對(duì)中國的借鑒及啟示 145

第七章 中國不良資產(chǎn)證券化的對(duì)外比較? 歷史比較及模式構(gòu)建 148
一? 對(duì)外比較: 區(qū)別國外? 不同模式 148
二? 歷史比較: 兩個(gè)時(shí)期? 兩種模式 151
三? 典型案例: 典型特征? 典型模式 154
四? 中國不良資產(chǎn)證券化的模式構(gòu)建與探索 169

第八章 國外經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國的啟示及政策建議 172
一?加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)? 完善配套機(jī)制? 推動(dòng)建立不良資產(chǎn)證券化的法律體系 172
二?充分發(fā)揮不良資產(chǎn)證券化在化解銀行不良貸款中的積極作用 173
三? 積極借助不良資產(chǎn)證券化促進(jìn)資本市場發(fā)展 173
四? 健全 SPV 機(jī)制? 充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)隔離功能 174
五? 合理組合資產(chǎn)池? 嚴(yán)格防控不良資產(chǎn)證券化的兌付風(fēng)險(xiǎn) 174
六? 培育市場主體? 提升不良資產(chǎn)支持證券的流動(dòng)性 175
七? 擴(kuò)大不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)范圍? 增加市場規(guī)模 176
八? 持續(xù)提升信息披露水平? 提高市場有效性 176

參考文獻(xiàn) 178