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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　國(guó)內(nèi)關(guān)于中資美元債等理論與實(shí)戰(zhàn)相結(jié)合的標(biāo)桿性圖書。早在1986年，中國(guó)銀行到海外發(fā)行了首只中資美元債。2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，美聯(lián)儲(chǔ)降息至零，低利率及貶值的美元匯率吸引了大量中資企業(yè)在境外市場(chǎng)發(fā)行美元債融資。2008—2020年，中資美元債經(jīng)歷了供需兩旺的發(fā)展格局。截至2020年年底，中資美元債存量規(guī)模超過1萬億美元，占亞洲美元債市場(chǎng)的半壁江山。中資美元債市場(chǎng)規(guī)模僅次于美國(guó)美元債市場(chǎng)規(guī)模。本書在中資美元債崛起成為大類資產(chǎn)品種之一、大量市場(chǎng)專業(yè)人士希望學(xué)習(xí)中資美元債投資技巧的背景下撰寫而成。本書是作者多年的美元債投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，從理論到實(shí)踐，從入門到精通，講解中資美元債市場(chǎng)、策略及投資技巧，是一本不可多得的行業(yè)內(nèi)操作指引著作。本書分為三篇，上篇主要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行概述，中篇講投資實(shí)戰(zhàn)，下篇講宏觀政策。

作者簡(jiǎn)介

　　王龍特許金融分析師（CFA），常駐香港工作，曾任職于中國(guó)金融期貨交易所、中信建投（國(guó)際）和招商證券（香港）等，擁有多年的全球資產(chǎn)管理和投研經(jīng)驗(yàn)。兼任復(fù)旦大學(xué)泛海國(guó)際金融學(xué)院業(yè)界碩士生導(dǎo)師、華南理工大學(xué)金融學(xué)院校外碩士生導(dǎo)師、大灣區(qū)金融家協(xié)會(huì)主席。財(cái)新網(wǎng)專欄作家、英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》（Financial Times）中文網(wǎng)撰稿人、《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》特約撰稿人、新浪財(cái)經(jīng)專欄作家、“王龍全球頻道”公眾號(hào)主理人。在《中國(guó)外匯》《金融博覽》《中國(guó)貨幣市場(chǎng)》《清華金融評(píng)論》《華夏時(shí)報(bào)》及英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》等雜志與財(cái)新網(wǎng)專欄公開發(fā)表數(shù)十篇經(jīng)濟(jì)與金融文章。時(shí)常接受彭博（Bloomberg）、南方財(cái)經(jīng)和新浪財(cái)經(jīng)等專訪，曾受邀作為嘉賓在清華五道口、瑞穗銀行等國(guó)際投行主辦的全球金融峰會(huì)進(jìn)行投資分享。

圖書目錄

推薦序一
推薦序二
推薦序三
推薦序四
前言
上篇市場(chǎng)概述篇
第1章歐洲美元債市場(chǎng)揭秘
1.1 全球美元債市場(chǎng)總覽
1.2 從歐洲美元債到中資美元債
1.3 一覽亞洲美元債概況
第2章中資美元債市場(chǎng)基礎(chǔ)
2.1 中資美元債的前世今生
2.2 中資美元債的核心特征
2.3 為什么要投資中資美元債
2.4 淺析兩大重要投資風(fēng)險(xiǎn)
2.5 跨境發(fā)行結(jié)構(gòu)全總結(jié)及實(shí)例分析
2.6 如何參與中資美元債（適用機(jī)構(gòu)及散戶）
第3章中資美元債核心品種進(jìn)階
3.1 地產(chǎn)美元債之三分天下
3.2 城投美元債新貴的崛起
3.3 中資ATI 與歐洲Cocos 債的比較
3.4 境外票據(jù)及杠桿玩法
3.5 美元貨幣市場(chǎng)急流動(dòng)性傳到鏈條
第4章中資美元債三大國(guó)際評(píng)級(jí)
4.1 國(guó)際評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展及演化
4.2 標(biāo)普評(píng)級(jí)模型方法論
4.3 穆迪評(píng)級(jí)模型方法論
4.4 惠譽(yù)評(píng)級(jí)模型方法論
4.5 三大國(guó)際評(píng)級(jí)方法論之異同
4.6 境內(nèi)外評(píng)級(jí)方法論之異同
中篇投資實(shí)戰(zhàn)篇
第5章基金經(jīng)理視角的復(fù)盤日記
5.1 魔鬼暴跌：90 策略
5.2 刀口嗜血：恐慌還是貪婪
5.3 山雨欲來風(fēng)滿樓：謠言滿天飛
5.4 除卻巫山不是云：違約重組
第6章投資實(shí)戰(zhàn)必備技能
6.1 跨墻制度
6.2 一級(jí)市場(chǎng)投標(biāo)的玩法
6.3 估值模型的選擇及二級(jí)實(shí)戰(zhàn)案例
6.4 發(fā)行說明書“貓膩”及投資者保護(hù)條款
6.5 交易工具百寶箱
第7章中資美元債十年實(shí)戰(zhàn)復(fù)盤
7.1 收益回顧及國(guó)際大比拼
7.2 十年波動(dòng)性特征及演變
7.3 重大事件沖擊及月度實(shí)戰(zhàn)復(fù)盤
第8章美元債的三周期價(jià)值投資實(shí)戰(zhàn)
8.1 經(jīng)濟(jì)周期：美林時(shí)鐘
8.2 行業(yè)周期：行業(yè)輪動(dòng)和更替
8.3 信貸周期：擴(kuò)張與收縮
第9章美元債的技術(shù)投資實(shí)戰(zhàn)
9.1 大類資產(chǎn)回歸分析
9.2 均值回歸：28 法則和偏離度
9.3 趨勢(shì)動(dòng)能：均線與脈沖
9.4 趨勢(shì)與均值的博弈
9.5 市場(chǎng)監(jiān)控之量化指標(biāo)
第10章十大經(jīng)典交易實(shí)戰(zhàn)策略
10.1 打新策略及實(shí)戰(zhàn)
10.2 事件驅(qū)動(dòng)策略及實(shí)戰(zhàn)
10.3 曲線下滑策略及實(shí)戰(zhàn)
10.4 釣魚策略及實(shí)戰(zhàn)
10.5 波段策略及實(shí)戰(zhàn)
10.6 相對(duì)價(jià)值策略及實(shí)戰(zhàn)
10.7 多空策略及實(shí)戰(zhàn)
10.8 抄底買入策略及實(shí)戰(zhàn)
10.9 套息策略及實(shí)戰(zhàn)
10.10 免疫策略及實(shí)戰(zhàn)
第11章經(jīng)典違約案例及處置全回顧
11.1 歷史違約概況及趨勢(shì)
11.2 破產(chǎn)重組案例：北大方正違約全復(fù)盤
11.3 要約收購(gòu)案例：青海省投違約全復(fù)盤
11.4 債務(wù)重組案例：佳兆業(yè)違約全復(fù)盤
下篇宏觀政策篇
第12章美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策
12.1 百年美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策史
12.2 美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策目標(biāo)：就業(yè)及通脹
12.3 美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制
12.4 貨幣政策會(huì)議及點(diǎn)陣圖
第13章美國(guó)財(cái)政政策
13.1 美國(guó)財(cái)政政策歷史全回顧
13.2 美國(guó)財(cái)政政策審批流程及多黨博弈
13.3 美國(guó)國(guó)債之常見品種及供需規(guī)律
13.4 美債收益率曲線利差及隱含策略
第14章美元債的監(jiān)管政策
14.1 美國(guó)證監(jiān)會(huì)1933 法案
14.2 144A 和Reg S 豁免條例
14.3 中資美元債國(guó)際監(jiān)管體系及發(fā)展
14.4 國(guó)家發(fā)改委從審批到備案
14.5 外管局的外債額度登記制度
14.6 中國(guó)人民銀行的宏觀審慎框架
14.7 中資美元債的監(jiān)管案例
附錄
后記投資的百年孤獨(dú)