中國可轉債投資手冊

定　價：￥69.00

作　者：	劉郁，田樂蒙著
出版社：	中國經(jīng)濟出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787513666398	出版時間：	2021-10-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：		字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　《中國可轉債投資手冊》通過專業(yè)的知識、通俗易懂的文字，帶領讀者真正理解轉債投資的核心邏輯。圖書分為三個部分，外加一個“小貼士”。基礎知識部分：本書橫跨轉債的股債雙重性，從一只新券如何誕生，到一只老券如何謝幕；從國內(nèi)只轉債發(fā)行，到當前市場的全新挑戰(zhàn)，全面勾勒出國內(nèi)轉債市場的框架全景。進階知識部分：本書從20世紀60年代的代定價技術開始，完整回顧了轉債定價研究的硬核進化史，并在此基礎上構建了具有投資指導價值的轉債估值指標。實戰(zhàn)策略部分：本書詳細盤點了當前各類專業(yè)投資機構的十八般武藝及使用場景，并特別介紹了如何利用機器學習技術，構建量化擇券策略。此外，本書還詳細總結了筆者從業(yè)以來所遇到的種種難題，并在“小貼士”部分，有針對性地解決讀者可能遇到的各類問題。

作者簡介

　　劉郁，廣發(fā)證券首席固定收益分析師，復旦大學經(jīng)濟學博士。2020年新財富固定收益領域第三名，2020年水晶球總榜單債券第二名、公募榜單債券名。曾在Journal of Environmental Economics and Management等知名期刊發(fā)表學術論文。深耕國內(nèi)債市研究，信用方面，走遍中國系列城投研究，受到市場廣泛關注，并構建了信用數(shù)據(jù)平臺和微信小程序，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟、城投、地產(chǎn)數(shù)據(jù)隨時隨地搜索查詢。利率方面，對貨幣政策、流動性和機構者行為研究深入，多次被內(nèi)外媒體轉載。轉債方面，搭建了詳盡的研究框架，同時不斷細化行業(yè)梳理，并形成了完善的轉債數(shù)據(jù)庫。田樂蒙，廣發(fā)證券資深固定收益分析師，西南財經(jīng)大學統(tǒng)計學博士。2020年新財富固定收益領域第三名，2020年水晶球總榜單債券第二名、公募榜單債券名（團隊成員）。曾在《統(tǒng)計研究》，Journal of Multivariate Analysis等國內(nèi)外著名期刊發(fā)表多篇學術論文。負責團隊債券衍生品和利率量化研究工作，深耕可轉債領域，于2020—2021年陸續(xù)撰寫9篇《轉債入門手冊》系列報告，內(nèi)容涵蓋轉債市場的基本特征、歷史演化、定價邏輯、實戰(zhàn)策略和量化研究等多個方面，對國內(nèi)轉債市場特性有著獨到的見解。

圖書目錄

一、初識轉債真面目
（一）轉債是一種什么樣的產(chǎn)品
（二）轉債的基本要素及條款說明
（三）轉債的價格分析方法以及常用指標說明
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
二、中國可轉債簡史
（一）看似新興市場，實則歷史悠久
（二）市場發(fā)展“三部曲”——從初次試水到快速成長
（三）結語——下一步，黃金時代
小貼士：值得關注的細節(jié)問題
三、一只新券的誕生之路
（一）一只新券如何誕生
（二）轉債打新指南
（三）打新之后——新券上市首日同樣關鍵
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
四、一只轉債老券的謝幕之旅
（一）轉債可通過哪些方式完成生命周期
（二）順利促成轉股：眾望所歸，皆大歡喜
（三）何種情形會導致轉股無法順利完成
（四）結論：關注非轉股退出標的的啟示
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
五、轉債定價方法進化史
（一）研究起點：漫長摸索中邁出的步
（二）研究轉折：B-S公式的出現(xiàn)
（三）研究發(fā)展：B-S方法的拓展、二叉樹、LSM
（四）總結：重要的不是結論，而是加深認識轉債產(chǎn)品的過程
小貼士：關于方法誤差和改進的一些疑問
目錄六、轉債市場參與者行為大盤點
（一）哪些機構是轉債市場的主要參與者
（二）市場參與者的結構變遷
（三）公募基金：聚焦重點分類及轉債基金
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
七、如何利用機器學習方法構建轉債擇券模型
（一）為何要在轉債研究中嘗試引入機器學習方法
（二）方法介紹：隨機森林、XGBoosting和支持向量機
（三）回測流程介紹
（四）結果分析
小貼士：一些值得關注的拓展思路
八、轉債市場策略匯總：從基礎到進階
（一）基礎策略——行走轉債市場的常規(guī)武器
（二）局部策略——值得留意的細節(jié)機會
（三）海外套利策略——市場發(fā)展中的招式儲備
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
九、如何測算歷史可比的轉債市場估值
（一）估值選擇的兩難：轉股溢價率還是隱含波動率
（二）轉股溢價率改進的三種思路
（三）利用曲線回歸手段構造歷史可比的估值指標
（四）如何利用新估值指標判斷當前轉債估值在歷史中的位置
小貼士：一些值得關注的細節(jié)問題
參考文獻