投資家的思維導圖：捕捉十年十倍的投資機會

推薦序一
推薦序二
序　　言
 
|部分|
投資的邏輯
|第1章|  投資的原點 2
原力是思維原點 2
投資能力是控制風險好的工具 3
擴大能力的舒適區(qū) 4
不賺能力圈以外的錢 6
|第2章|  認識市場波動 9
風險并非源于波動，它只是策略與現(xiàn)實的背離 9
波動是成本：投資即使做對方向，波動也讓目標難以實現(xiàn) 10
投資時間過短，只能賺了個寂寞 12
與波動共舞：以消費類公司投資為例 15
|第3章|  投資組合與投資風險 18
投研團隊是分散風險的雙刃劍 18
分清雞蛋、鴨蛋、鵝蛋：標準正確才能真的分散風險 20
基金專家系統(tǒng)為什么能戰(zhàn)勝風險 23
|第4章|  正確認識估值 29
格雷厄姆式投資：“便宜就是硬道理”的時代過去了 29
巴菲特初的實踐：格雷厄姆價值投資的一次不成功的嘗試 32
中國股市的便宜貨不多 33
過去11年，成長股完勝價值股 34
成長股估值：高但有邏輯支持 37
當前成長股估值具有合理性：新業(yè)態(tài)顛覆估值模式 38
估值過高的消費股，相當于爭搶煮熟的豆子 40
高周期股：估值不重要，關鍵還是對周期的把握 41
 
|第二部分|
十年十倍股地圖
|第5章|  尋找十年十倍股 46
十倍股地圖：美國和中國十年十倍股的行業(yè)分布特征 47
尋找十倍股：滾雪球而不是滾鐵環(huán) 49
十倍股不能只看行業(yè)需求爆發(fā) 51
|第6章|  硬核科技公司 55
一招鮮，吃遍天：研發(fā)型科技公司顛覆性創(chuàng)新 55
研發(fā) 重資本投入：摩爾定律與彎道超車 58
鋼鐵是怎樣煉成的：埃隆·馬斯克與特斯拉的啟示 60
英特爾和英偉達：領先者的狂奔和追趕者的“彎道超車” 70
在“平的世界”里：新技術和新商業(yè)模式的結(jié)合造就橫空出世的顛覆者 72
|第7章|  滾雪球：消費、服務賽道 79
不容易被變革所顛覆的穩(wěn)定坡道 79
招商銀行的標桿富國銀行：戰(zhàn)略定位決定長期價值 83
長賽道：滿足人的基本需求，行業(yè)具備長期的增長能力 88
濕的雪：分散的行業(yè)競爭格局 90
消費行業(yè)的新趨勢：重構(gòu)與解構(gòu) 92
|第8章|  泥石流：新商業(yè)模式公司 107
客戶即價值：跨界新物種的八爪魚增長模式 107
新商業(yè)模式不是雪球，是泥石流 113
亞馬遜：2367倍漲幅，商業(yè)模式制勝 115
臺積電：技術創(chuàng)新固然重要，但商業(yè)模式創(chuàng)新往往是值錢的 129
|第9章|  周期股：永遠的周期 138
周期類公司，強者恒強 138
馬士基：航運霸主在波動中發(fā)展 140
殼牌：把握石油周期的逆襲者 143
 
|第三部分|
捕捉十年十倍股的漁網(wǎng)和魚竿
|第10章|  宏觀情景分析：抓住“下網(wǎng)”高周期性行業(yè)的時機 153
情景分析法的由來 153
凱利公式與宏觀情景判斷：勝率與賠率 159
凱利公式在投資中應用的例子 163
高周期性投資：勝率是多次反復磨煉出的能力 164
|第11章|  掘金泥石流：建立在商業(yè)模式優(yōu)勢之上的漁網(wǎng) 167
好的商業(yè)模式是企業(yè)背后的動力 167
商業(yè)模式識別：有比沒有好 170
“輕資產(chǎn)”商業(yè)模式：經(jīng)營模式推動“飛輪”轉(zhuǎn)動 172
高維打擊低維：商業(yè)模式代際差 174
同一維度的商業(yè)模式：不同生態(tài)的對決 177
長期價值：大象也可以跳舞 180
|第12章|  滾雪球的釣竿：消費趨勢與品牌消費時代 183
把握人口結(jié)構(gòu)變遷、收入增長和城市化進程 183
品牌的集中度提升是消費品投資的趨勢 184
全球化和代際消費習慣是中國消費品價值提升的核心 185
人和團隊是消費類公司的核心驅(qū)動力 186
財務指標要結(jié)合公司基本面因素綜合使用 189
認知的認知：突破層認知的圍欄 193
跨區(qū)域和差異化能力：經(jīng)常被低估的認知盲區(qū) 196
好公司摔跤的時候往往是好的時機 198
|第13章|  硬科技：高風險下的精準撒網(wǎng) 202
餡餅和陷阱 202
投資未來大趨勢 204
“硬科技”需求是冰山可見的部分，不可見的部分才是關鍵 210
量化思維：發(fā)現(xiàn)種子選手的篩子 215
硬科技：相同背景專業(yè)團隊比較容易成功 218
總結(jié)：技術就是王道 219