基本面量化投資：運用財務分析和量化策略獲取超額收益（第二版）

序一 注入理性力量，提高市場效率 劉俏
序二 基本面量化投資的實踐及反思 林飛
再版序 本書的背景 張然 汪榮飛
前言 基本面量化：研究、教學及實踐
第1章 基本面量化投資綜述
1.1 導論
1.2 有效資本市場假說和噪聲投資者模型
1.3 基于基本面分析的量化投資
1.4 量化投資在中國：機遇和挑戰(zhàn)并存

第一部分 財務分析基礎
第2章 快速理解財務報表
2.1 財務報表概述
2.2 資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表
2.3 三大報表的勾稽關系
第3章 個股分析應用：以新華醫(yī)療為例
3.1 衡量公司各項能力的指標
3.2 相對估值模型
3.3 絕對估值模型
3.4 資本運作

第二部分 基于財務分析的量化投資
第4章 打開量化投資的“黑匣子”
4.1 初識量化投資
4.2 基本面投資VS量化投資
4.3 基本面量化：量化投資的重要流派
第5章 估值維度
5.1 市盈率
5.2 市凈率
5.3 市銷率
5.4 企業(yè)價值倍數(shù)
5.5 股息率
第6章 質量維度一：盈利能力
6.1 盈利能力的價值相關性
6.2 利用盈利能力預測股票收益
6.3 衡量盈利能力的指標
第7章 質量維度二：經(jīng)營效率
7.1 分解盈利能力
7.2 利用資產(chǎn)周轉率獲取超額收益
7.3 度量經(jīng)營效率的其他指標
第8章 質量維度三：盈余質量
8.1 盈余操縱
8.2 財務困境
第9章 質量維度四：投融資決策
9.1 投資決策
9.2 融資決策
9.3 總資產(chǎn)增量效應
第10章 質量維度五：無形資產(chǎn)
10.1 消失的價值相關性
10.2 研發(fā)支出：資產(chǎn)還是費用？
10.3 創(chuàng)新：研發(fā)支出真的起作用了嗎？
第11章 整合框架：現(xiàn)代價值投資理念
11.1 什么是價值投資？
11.2 實現(xiàn)價值投資的量化之路
11.3 價值投資的理論解釋
11.4 價值投資是與非

第三部分 利用市場信號修正策略
第12章 市場參與者信號
12.1 機構投資者
12.2 證券分析師
12.3 內部交易人
第13章 市場價格信號
13.1 價格動量與價格反轉
13.2 動量生命周期
13.3 評價動量策略
第14章 市場情緒信號
14.1 市場情緒與封閉式基金之謎
14.2 市場情緒綜合指標：BW指數(shù)
14.3 市場情緒信號的應用
第15章 公司關聯(lián)信號
15.1 概述
15.2 公司之間的關聯(lián)信號及其動量效應
15.3 其他關聯(lián)信號

第四部分 前沿量化投資方法
第16章 文本分析
16.1 初識文本分析
16.2 基于文本分析的語調因子
16.3 其他應用
第17章 大數(shù)據(jù)方法
17.1 大數(shù)據(jù)方法概覽
17.2 運用大數(shù)據(jù)方法構建投資策略

第五部分 量化投資實踐
第18章 量化投資組合：實施與管理
18.1 什么是阿爾法？
18.2 阿爾法模型
18.3 風險模型
18.4 投資組合優(yōu)化
18.5 業(yè)績歸因分析
第19章 多因子選股模型：將價值投資理念轉變?yōu)槌~收益
19.1 策略邏輯
19.2 因子分析
19.3 組合業(yè)績
19.4 討論與展望