私募股權(quán)：從風(fēng)險(xiǎn)投資到杠桿收購(gòu)（原書第3版）

目　錄
致謝
關(guān)于作者

引言 / 1
0.1　一個(gè)移動(dòng)的目標(biāo) / 3
0.2　信息的極度缺乏 / 6
0.3　良性的忽視，惡性的后果 / 11
0.4　知難而退 / 13

第一部分　什么是私募股權(quán)、私募債權(quán)及私募實(shí)物資產(chǎn)
第1章　私募股權(quán)作為一種經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力：歷史視角 / 21
1.1　匯聚利益，以識(shí)別和利用財(cái)富的來(lái)源 / 23
1.2　倡導(dǎo)創(chuàng)業(yè)精神 / 30
1.3　結(jié)論：嘗試給出定義 / 42
第2章　現(xiàn)代私募股權(quán)：法國(guó)人的發(fā)明 / 52
2.1　美國(guó)：現(xiàn)代私募股權(quán)的奠基者 / 54
2.2　歐洲：采用一種成功的模式還是創(chuàng)造自己的模式 / 63
2.3　結(jié)論：新興市場(chǎng)是易被摧毀的沙雕城堡嗎 / 88

第二部分　私募市場(chǎng)的生態(tài)系統(tǒng)
第3章　私募股權(quán)：商業(yè)系統(tǒng)的視角 / 108
3.1　我們都是私募市場(chǎng)的投資者 / 108
3.2　私募股權(quán)基金的組織和治理 / 137
3.3　業(yè)績(jī)衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理和收益優(yōu)化 / 153
3.4　陷阱和挑戰(zhàn) / 169
3.5　制定投資方案：投資組合構(gòu)建 / 176
第4章　投資領(lǐng)域 / 185
4.1　私募股權(quán)：創(chuàng)業(yè)投資、成長(zhǎng)資本、杠桿收購(gòu)和重振資本 / 188
4.2　私募債權(quán)：優(yōu)先/直接貸款、次級(jí)債權(quán)和不良債權(quán) / 272
4.3　私募實(shí)物資產(chǎn)：不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施和自然資源 / 285
4.4　私募市場(chǎng)的其他參與方式 / 290
4.5　結(jié)論 / 299
第5章　投資流程：關(guān)乎信任和互惠 / 310
5.1　第一步：初步分析 / 312
5.2　第二步：初始估值 / 313
5.3　第三步：盡職調(diào)查和談判 / 316
5.4　第四步：結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) / 318
5.5　第五步：補(bǔ)充盡職調(diào)查 / 320
5.6　第六步：交易 / 320
5.7　第七步：監(jiān)控和退出 / 321
5.8　結(jié)論 / 322

第三部分　朝氣蓬勃的私募市場(chǎng)：趨勢(shì)、時(shí)尚和責(zé)任
第6章　私募市場(chǎng)的發(fā)展：歷史趨勢(shì)還是曇花一現(xiàn) / 334
6.1　私募股權(quán)會(huì)成為主流嗎 / 334
6.2　私募股權(quán)（仍然）在創(chuàng)造價(jià)值嗎 / 344
6.3　私募股權(quán)：在泡沫和崩盤之間 / 350
6.4　結(jié)論 / 353
第7章　私募股權(quán)和道德倫理：文化沖突 / 359
7.1　貪婪 / 360
7.2　破壞 / 369
7.3　慈善活動(dòng) / 374
7.4　透明度 / 377
7.5　自律還是強(qiáng)制監(jiān)管 / 379
7.6　結(jié)論 / 382
第8章　總結(jié)：私募市場(chǎng)—現(xiàn)在和未來(lái) / 385
8.1　對(duì)現(xiàn)有玩家的獎(jiǎng)勵(lì) / 385
8.2　提供更好的風(fēng)險(xiǎn)衡量工具 / 387
8.3　唯一有效的主旨：長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮 / 390
8.4　公允市場(chǎng)價(jià)值的影響 / 391
8.5　長(zhǎng)期趨勢(shì)：私募市場(chǎng)的吸引力 / 392
8.6　私募股權(quán)：未來(lái)是自身成功的受害者 / 396
8.7　更好地了解私募市場(chǎng)的影響 / 400

文件模板1（基金）　私募股權(quán)基金募集備忘錄的結(jié)構(gòu) / 411
文件模板2（基金）　有限合伙協(xié)議的結(jié)構(gòu) / 413
文件模板3（基金）　盡職調(diào)查清單 / 417
文件模板4（基金）　季度報(bào)告模板 / 422
文件模板5（公司）　保密協(xié)議 / 426
文件模板6（公司）　商業(yè)計(jì)劃書 / 431
文件模板7（公司）　條款清單 / 438
商業(yè)案例：科羅頓教育公司 / 443
附表部分 / 461
術(shù)語(yǔ)表 / 471