股市掘金：大金融板塊股票投資指南

第一章 大金融板塊，股市的穩(wěn)定器
第一節(jié) 大金融，市場(chǎng)的壓艙石/2
一、最具影響力的行業(yè)板塊/2
二、估值，極具吸引力/4
三、穩(wěn)定高分紅行業(yè)/5
第二節(jié) 大金融板塊投資策略/7
一、長線價(jià)值投資策略/7
二、輔助平衡持倉策略/8
三、中期波段操作策略/9
第二章 審視大金融行業(yè)
第一節(jié) 銀行業(yè)/11
一、銀行業(yè)的盈利模式/12
二、銀行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)/15
第二節(jié) 證券行業(yè)/17
一、證券經(jīng)紀(jì)公司的三種基本功能/18
二、證券經(jīng)紀(jì)公司的收入來源/19
第三節(jié) 保險(xiǎn)行業(yè)/21
一、保險(xiǎn)行業(yè)的基本類型/22
二、保險(xiǎn)行業(yè)的收入來源/24
三、影響保險(xiǎn)公司利潤的因素/25
第四節(jié) 信托行業(yè)/26
一、信托行業(yè)的業(yè)務(wù)模式/27
二、信托行業(yè)的收入來源/28
第五節(jié) 融資租賃行業(yè)/29
一、融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式/30
二、融資租賃行業(yè)的收入來源/32
第六節(jié) 期貨行業(yè)/33
一、期貨行業(yè)的業(yè)務(wù)模式/34
二、期貨行業(yè)的收入來源/35
第三章 銀行業(yè)
第一節(jié) 銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/37
一、擁有最值錢的牌照/38
二、同業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)/40
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊/41
四、基金替代銀行部分功能/41
第二節(jié) 解讀銀行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表/43
一、銀行業(yè)資產(chǎn)報(bào)表/43
二、銀行業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益報(bào)表/46
三、銀行業(yè)利潤表/51
四、銀行業(yè)現(xiàn)金流量表/53
第三節(jié) 銀行業(yè)運(yùn)營質(zhì)量分析/55
一、資本充足率/55
二、不良貸款率/57
三、中間業(yè)務(wù)收入/59
四、優(yōu)質(zhì)客戶以及資金規(guī)模/60
五、銀行貸款客戶結(jié)構(gòu)/62
六、凈息差/63
第四節(jié) 銀行業(yè)基本估值方法/65
一、市盈率估值法/65
二、市凈率估值法/71
三、凈資產(chǎn)收益率估值法/73
四、總資產(chǎn)收益率估值法/75
五、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率/76
第五節(jié) 銀行業(yè)投資研究/78
一、銀行業(yè)基本投資邏輯/78
二、銀行業(yè)的創(chuàng)新代表——招商銀行/81
三、銀行業(yè)的典型代表——興業(yè)銀行/85
四、城市商業(yè)銀行代表——寧波銀行/89
第四章 證券行業(yè)
第一節(jié) 證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/96
一、外資入場(chǎng)壓力/97
二、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大/97
三、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)券商的沖擊/98
四、業(yè)務(wù)邊界的擴(kuò)展/99
五、頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯/100
第二節(jié) 解讀證券行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表/100
一、證券行業(yè)資產(chǎn)報(bào)表/101
二、證券行業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益報(bào)表/104
三、證券行業(yè)利潤表/107
四、證券行業(yè)現(xiàn)金流量表/110
第三節(jié) 證券行業(yè)運(yùn)營質(zhì)量分析/112
一、凈資本/112
二、各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備/113
三、核心業(yè)務(wù)成長性/116
第四節(jié) 證券行業(yè)估值方法/117
一、市值對(duì)比法/117
二、市銷率相對(duì)估值法/120
三、市盈率相對(duì)估值法/121
四、市凈率相對(duì)估值法/122
第五節(jié) 證券行業(yè)投資研究/123
一、證券行業(yè)基本投資邏輯/124
二、證券行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)——中信證券/126
三、互聯(lián)網(wǎng)券商代表企業(yè)——東方財(cái)富/130
四、頭部券商代表企業(yè)——海通證券/134
第五章 保險(xiǎn)行業(yè)
第一節(jié) 保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/140
一、保險(xiǎn)牌照/140
二、外資的介入/141
三、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重/141
四、集中化趨勢(shì)加強(qiáng)/141
第二節(jié) 解讀保險(xiǎn)行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表/143
一、保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)報(bào)表/143
二、保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益報(bào)表/146
三、保險(xiǎn)行業(yè)利潤表/150
四、保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)金流量表/153
第三節(jié) 保險(xiǎn)行業(yè)運(yùn)營質(zhì)量分析/155
一、保單與保費(fèi)增速/155
二、銷售渠道：個(gè)險(xiǎn)、銀保/156
三、核心業(yè)務(wù)成長性/158
四、人均保費(fèi)/159
第四節(jié) 保險(xiǎn)行業(yè)估值——內(nèi)含價(jià)值/160
一、內(nèi)含價(jià)值法/160
二、P/EV 估值法/163
三、內(nèi)含價(jià)值營運(yùn)回報(bào)率/164
第五節(jié) 保險(xiǎn)行業(yè)投資研究/166
一、保險(xiǎn)行業(yè)基本投資邏輯/168
二、保險(xiǎn)行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)——中國平安/169
三、壽險(xiǎn)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)——中國人壽/173
第六章 多元金融
第一節(jié) 信托行業(yè)投資研究/179
一、信托行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/179
二、信托行業(yè)的投資邏輯/181
三、信托行業(yè)上市公司——陜國投A/182
第二節(jié) 融資租賃行業(yè)投資研究/185
一、融資租賃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/185
二、融資租賃行業(yè)的投資邏輯/187
三、融資租賃行業(yè)典型代表——江蘇租賃/188
第三節(jié) 期貨行業(yè)投資研究/192
一、期貨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析/192
二、期貨行業(yè)的投資邏輯/194
三、期貨行業(yè)代表企業(yè)——瑞達(dá)期貨/195