極端風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性螺旋的機(jī)制研究

目錄
第1章 緒論 1
第2章 極端市場中的尾部貝塔與系統(tǒng)性尾部風(fēng)險(xiǎn) 9
2.1 極端尾部貝塔與收益的關(guān)系 9
2.2 計(jì)算方法與樣本數(shù)據(jù) 11
2.3 實(shí)證結(jié)果與分析 12
第3章 極端市場中的下尾風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率災(zāi)難敏感性 29
3.1 尾部風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益的關(guān)系 29
3.2 研究設(shè)計(jì) 31
3.3 實(shí)證分析結(jié)果 34
第4章 極端市場中的貝塔分解與低貝塔異象：基于高頻跳躍貝塔 47
4.1 低貝塔異象 47
4.2 連續(xù)和跳躍貝塔構(gòu)造與估計(jì) 49
4.3 數(shù)據(jù)與方法設(shè)計(jì) 52
4.4 連續(xù)貝塔、跳躍貝塔與橫截面收益 55
第5章 考慮極端市場的流動(dòng)性指標(biāo)改進(jìn)測度與定價(jià) 65
5.1 流動(dòng)性測度與中國市場的特征 65
5.2 流動(dòng)性測度方法及其適用性評述 67
5.3 考慮特殊交易制度的新流動(dòng)性Liquid構(gòu)造方法 69
5.4 新流動(dòng)性指標(biāo)Liquid在中國市場的改進(jìn)效果分析 74
5.5 新流動(dòng)性指標(biāo)Liquid在組合定價(jià)中的有效性檢驗(yàn) 82
第6章 中國股市流動(dòng)性螺旋的典型特征：基于流動(dòng)性共變的視角 88
6.1 流動(dòng)性共變 88
6.2 中國股市的波動(dòng)特征與流動(dòng)性共變 89
6.3 中國股市流動(dòng)性共變的存在性檢驗(yàn) 93
6.4 中國股市流動(dòng)性共變的特征分析 100
6.5 流動(dòng)性共變與股票流動(dòng)性的關(guān)聯(lián)性分析 109
第7章 基金持股對流動(dòng)性共變的影響：需求側(cè)視角下原因及渠道分析 113
7.1 流動(dòng)性共變及其影響因素 113
7.2 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè) 115
7.3 變量與樣本數(shù)據(jù) 117
7.4 流動(dòng)性共變 119
7.5 基金持股對流動(dòng)性共變的影響：成因及渠道分析 123
第8章 貨幣政策、財(cái)政政策與股票流動(dòng)性的時(shí)變沖擊 136
8.1 股票流動(dòng)性的政策影響 136
8.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述 137
8.3 樣本數(shù)據(jù)與研究模型 138
8.4 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及分析 141
參考文獻(xiàn) 155
后記 165