金融衍生品分析

第一部分　遠期合約
第１章　無股息股票遠期合約３
?。豹保薄o套利遠期合約價格３
?。豹保病『霞s期內的遠期合約價值６
?。豹保场】疹^遠期頭寸７
?。豹保础⊥ㄟ^連續(xù)復合回報率值來表達遠期合約價值８
?。豹保怠_一項資產８
?。豹保丁_一項負債９
?。豹保贰∈纠和ㄟ^遠期對沖資產和負債１１
第２章　派息股票遠期合約１７
　２１　無套利遠期合約價格１７
?。勃保病『霞s有效期內的遠期合約價值２２
　２３　通過短頭寸遠期合約對沖一項派息資產２３
?。勃保础⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖支付股息的負債２６
?。勃保怠】偨Y：債務的初始發(fā)行與否２９
?。勃保丁∈纠和ㄟ^遠期套期保值資產和負債３０
第３章　股票基金遠期合約３８
　３１　了解股票基金股息收益率３８
?。唱保病o套利遠期價格３９
?。唱保场『霞s有效期內的遠期合約價值４０
?。唱保础⊥ㄟ^空頭遠期合約對沖支付股息的資產４２
　３５　通過多頭遠期合約對沖支付股息的負債４３
?。唱保丁∈纠和ㄟ^期權、遠期對沖資產、負債４４
第４章　付息債券遠期合約５５
?。椽保薄o套利遠期價格５５
　４２　合約有效期內的遠期合約價值５８
?。椽保场⊥ㄟ^空頭遠期合約對付息資產進行套期保值６０
?。椽保础⊥ㄟ^多頭遠期對沖付息負債６１
?。椽保怠∈纠和ㄟ^遠期合約對沖資產和負債６２
第５章　貨幣遠期６９
?。氮保薄o套利遠期價格：利率平價６９
　５２　外幣價值泄露７２
?。氮保场『贤行趦鹊倪h期合約價值７３
?。氮保础⊥ㄟ^短遠期對沖外匯資產７５
?。氮保怠⊥ㄟ^多頭遠期合約對沖外匯負債７６
?。氮保丁∈纠和ㄟ^遠期對沖貨幣資產、負債７７
第６章　推廣遠期合約８２
?。丢保薄】紤]到現金流的風險中性估值８３
?。丢保病o套利遠期價格８４
　６３　合約有效期內的遠期合約價值８５
?。丢保础⊥ㄟ^空頭遠期對沖資產８８
　６５　通過多頭遠期合約對沖負債８９
第二部分　利率遠期；利率期貨
第７章　利率９３
　７１　年度百分率與有效利率９３
?。藩保病〉狡谑找媛剩簦?９５
?。藩保场〖雌诶剩梗?
?。藩保础∵h期利率與折現因子９９
?。藩保怠∑絻r收益率１０２
?。藩保丁木闷谂c凸度１０３
?。藩保贰r格—收益率曲線的近似１０５
第８章　利率遠期１０７
?。釜保薄⒖祭剩唤Y算日；慣例；報價１０７
?。釜保病o套利的利率遠期價格１０９
　８３　遠期合約的價值１１２
?。釜保础∫话慊倪h期利率１１５
?。釜保怠⊥ㄟ^遠期空頭對沖浮動利率資產１１７
　８６　通過遠期多頭對沖浮動利率負債１１８
?。釜保贰±樱和ㄟ^遠期合約對沖利率風險１１９
第９章　期貨合約１２５
　９１　無套利的期貨價格１２５
?。躬保病”ＷC金與逐日盯市１２６
?。躬保场±樱憾囝^頭寸的逐日盯市１２７
　９４　例子：空頭頭寸的逐日盯市１２９
第１０章　期貨：對沖，基差，交叉對沖１３１
?。保蔼保薄⊥ㄟ^做空期貨合約對沖資產１３１
?。保蔼保病⊥ㄟ^做多期貨合約對沖負債１３２
?。保蔼保场〗徊鎸_１３３
?。保蔼保础∑谪浐霞s的數量；最優(yōu)對沖比率１３５
?。保蔼保怠±樱河闷谪浐霞s來對沖１３８
?。保蔼保丁L動對沖１４２
第三部分　掉期
第１１章　以浮動換固定利率的掉期１４７
?。保豹保薄∫愿訐Q固定利率掉期的基礎知識１４７
　１１２　無套利的掉期利率１４８
?。保豹保场‘斒找媛是€平移時的掉期價值１５１
　１１４　例子：掉期利率，收益率曲線的平移１５２
第１２章　貨幣掉期１６０
?。保勃保薄∝泿诺羝诘幕A知識１６０
　１２２　比較優(yōu)勢１６２
?。保勃保场∝泿诺羝诘恼勁袇担保叮?
　１２４　貨幣掉期的細節(jié)問題１６５
?。保勃保怠f(xié)同效應的劃分１６８
?。保勃保丁±樱和鈳诺羝?；在本國借款１６８
?。保勃保贰±樱簩_已經存在的外匯風險敞口１７７
第四部分　歐式期權及其相關期權
第１３章　期權的收益１８５
?。保唱保薄∑跈嗟亩x１８５
　１３２　在到期日，期權的收益和利潤１８６
　１３３　在到期日，投資組合的收益和利潤１９４
?。保唱保础「嗥跈嗤顿Y組合的收益和利潤２０３
?。保唱保怠±樱焊嗥跈嗤顿Y組合的收益和利潤２０５
第１４章　利率期權２１１
　１４１　通過看漲期權多頭對沖負債２１１
?。保椽保病±樱和ㄟ^看漲期權多頭對沖負債２１２
?。保椽保场⊥ㄟ^賣出看跌期權給已對沖的負債提供資金：領子期權２１４
　１４４　例子：給已對沖的負債提供資金而形成的領子期權２１４
?。保椽保怠⊥ㄟ^看跌期權多頭對沖資產２１６
　１４６　例子：通過看跌期權多頭對沖資產２１６
?。保椽保贰⊥ㄟ^賣出看漲期權給已對沖的資產提供資金２１７
　１４８　例子：給已對沖的資產提供資金而形成的領子期權２１８
?。保椽保埂∶弊悠跈嗯c地面期權２１９
第１５章　歐式期權的期權費２２１
?。保氮保薄≠I賣權現貨平價關系２２１
　１５２　總結：內在價值和界限２２３
?。保氮保场。拢欤幔悖耄樱悖瑁铮欤澹螅停澹颍簦铮睿ǎ拢樱停┠Ｐ停玻玻?
　１５４　例子：Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ－Ｍｅｒｔｏｎ模型２２９
?。保氮保怠。拢樱湍Ｐ偷谋容^靜態(tài)分析２３０
　１５６　用ＢＳＭ計算Ｇｒｅｅｋｓ的分析與舉例２４０
第１６章?。拢樱?模型的應用２４６
?。保丢保薄芍灯跈啵玻矗?
?。保丢保病∪笨谄跈啵玻矗?
?。保丢保场☆I子期權２５２
?。保丢保础‰[含波動率２５５
?。保丢保怠±樱侯I子期權的價值，隱含波動率２５５
第五部分　期權復制
第１７章　涉及期權的動態(tài)復制２６１
?。保藩保薄椭平M合的計算２６１
?。保藩保病椭埔粋€歐式看漲期權２７１
?。保藩保场椭埔粋€領子期權２７４
?。保藩保础椭埔粋€保護性看跌期權２７８
　１７５　示例：看跌期權；多頭跨式期權；持?？礉q期權２８１
第１８章　靜態(tài)復制：障礙期權２９３
?。保釜保薄∠蛏锨贸隹礉q期權２９４
　１８２　示例：向上敲出看漲期權２９８
?。保釜保场≌系K期權：解析解３０５
第六部分　二叉樹模型
第１９章　期權定價：單步二叉樹模型３１３
?。保躬保薄尾蕉鏄淠Ｐ突A３１３
　１９２?。模澹欤簦釋_下看漲期權的價值３１４
?。保躬保场】礉q期權復制組合３１９
　１９４　看跌期權復制組合３２２
?。保躬保怠★L險中性定價３２３
?。保躬保丁”容^靜態(tài)分析：看漲期權３２６
?。保躬保贰”容^靜態(tài)學：看跌期權３３１
第２０章　多步二叉樹期權定價模型３３６
?。玻蔼保薄《鏄淠Ｐ突仡櫤蛿U展３３６
　２０２　兩期模型設置３３７
?。玻蔼保场《嗥谄跈喽▋r二叉樹３４２
?。玻蔼保础W式期權二項式模型：無樹３４４
?。玻蔼保怠∶朗狡跈鄡r值３４５
?。玻蔼保丁±樱憾検侥Ｐ停汗善?，期權３４６
?。玻蔼保贰《検狡跈喽▋r模型收斂于ＢＳＭ ３６１
?。玻蔼保浮《検侥Ｐ蛯ζ谪浧跈噙M行定價３６３
第２１章　奇異期權的二項式模型定價３６４
　２１１　復合期權３６４
?。玻豹保病秃掀跈嗟娘L險中性定價３６４
　２１３　復合期權的舉例３６８
?。玻豹保础秃掀跈啵悍忾]解３７１
?。玻豹保怠∵x擇人期權３７２
?。玻豹保丁∵x擇人期權的例子３７４
　２１７　選擇人期權的特殊情形３７６
第２２章　二叉樹模型和蒙特卡洛模擬分析３７８
?。玻勃保薄∶商乜宸治觯常罚?
?。玻勃保病±樱好商乜宸治觯常罚?
?。玻勃保场÷窂揭蕾嚻跈啵常福?
?。玻勃保础±樱郝窂揭蕾嚻跈啵常福?
　２２５　呼叫期權３８５
?。玻勃保丁》蛛A段期權３８７
?。玻勃保贰〔屎缙跈啵常梗?
　２２８　互換期權３９７
?。玻勃保埂』赝跈啵悍忾]解４００
第２３章　帶有嵌入期權的債券４０４
?。玻唱保薄】赊D換債券基礎知識４０４
　２３２　違約率和風險率４０６
?。玻唱保场《検侥Ｐ蛥担矗埃?
?。玻唱保础o嵌入期權的風險債券估值４０９
?。玻唱保怠】赊D換債券４１０
?。玻唱保丁】哨H回可轉換債券４１３
?。玻唱保贰】苫厥劭赊D換債券４１７
?。玻唱保浮】哨H回、可回售、可轉換債券４２３
?。玻唱保埂惹镀跈鄠瘍r值總結４２３
第七部分　其他期權
第２４章　期貨期權４２９
?。玻椽保薄∑谪浧跈嗟臋C制４２９
　２４２　看漲期貨期權４３０
?。玻椽保场】吹谪浧跈啵矗常?br />?。玻椽保础∑跈噙h期平價公式４３３
?。玻椽保怠〔既R克模型的期貨期權價值４３４
?。玻椽保丁W洲美元期貨４３５
?。玻椽保贰∈纠浩谪浧跈啵矗常?
第２５章　實物期權：資本預算４４２
　２５１　一般性數值指引４４３
?。玻氮保病U張期權：看漲期權４４３
?。玻氮保场》艞壠跈啵嚎吹跈啵矗矗?
?。玻氮保础∈纠嘿Y本預算，實物期權４５１
第八部分　附錄
第Ａ章　計算收益率４５７
?。联保薄≠Y產的收益率４５７
?。联保病鶆盏氖找媛剩矗担?
?。联保场∈找媛实淖儞Q４５９
?。联保础∈纠菏找媛实挠嬎悖矗叮?
第Ｂ章　ＢＳＭ 微分方程４６３
　Ｂ１　維納過程４６３
?。陋保病V義維納過程４６４
Ｂ３　伊藤過程４６５
?。陋保础∫撂僖恚矗叮?
　Ｂ５　布萊克—斯科爾斯—默頓微分方程４７５
?。陋保丁〈_認永久美式期權價值４８１
　Ｂ７　衍生品的風險中性定價４８４
參考文獻和相關閱讀４８６
術語表４９１